Файл: Формирование и использование прибыли предприятия.pdf

• собственникам организации важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочнения своих рыночных позиций.
• кредиторам важна общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов – прибыль от продаж (бруттоприбыль), поскольку из неё они получают свою часть за ссуженный капитал.
• государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов – прибыль до налогообложения, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет.

Отличие бухгалтерской прибыли от экономической заключается в том, что при её расчёте учитывается стоимость использования всех обязательств организации, а не только расходов по уплате процентов по заёмным средствам, учитываемых при расчёте бухгалтерской прибыли [1]. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину неявных (альтернативных) затрат или затрат упущенных возможностей (см. таблицу 1).

Таблица 1

Именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов организации. Положительное её значение означает, что организация заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов (экономических издержек и нормальной нормы прибыли для инвестора, предоставившего свой капитал), следовательно, была создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил организации свой капитал.

Отсутствие экономической прибыли свидетельствует о неспособности организации покрыть стоимость использования привлеченных ресурсов, «проедании» предоставленного капитала и может стать причиной перетока капитала в другие сферы.

Существование понятий «бухгалтерская» и «экономическая прибыль» не означает возможности прямого сопоставления их значений. У каждого из этих видов прибыли может быть своя сфера применения, и наиболее корректным является их рассмотрение как взаимодополняющих. Использование показателя экономической прибыли может как подтвердить, так и опровергнуть выводы, сделанные на основе показателя бухгалтерской прибыли, обусловить необходимость проведения дополнительного анализа. С точки зрения оценки эффекта показатель экономической прибыли даёт более полное по сравнению с показателем бухгалтерской прибыли представление об использовании организацией имеющихся активов в силу того, что финансовый результат, полученный конкретной организацией, сравнивается с результатом, который обеспечит ей реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств. В связи с этим показатель экономической прибыли является более емким и полезным при принятии решения инвестором о своих действиях в отношении организации.

На величину прибыли организации оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие субъективный характер, и объективные, не зависящие от деятельности организации. Существуют различные подходы к классификации факторов. Однако для целей анализа финансовых результатов деятельности организации целесообразно выделять внешние и внутренние факторы. В их состав входят факторы, которые могут оказывать как прямое, так и косвенное влияние (см. таблицу 2). Воздействие прямых факторов можно довольно точно определить, в частности, с помощью методов факторного анализа. Косвенные факторы оказывают, как правило, опосредованное воздействие на финансовые результаты. Влияние этих факторов можно оценить с определенной долей вероятности, в частности, с помощью методов экспертных оценок.

Одним из наиболее значимых внешних факторов, оказывающих прямое воздействие на финансовые результаты организации, является инфляция – обесценивание денежной единицы и, как следствие, снижение её покупательной способности. В результате инфляции организация может испытывать в каждом очередном производственном цикле недостаток денежных средств для восстановления подорожавших оборотных фондов, что при достаточно высокой инфляции может значительно ухудшить её финансовое состояние. Текущую нехватку денежных средств организация вынуждена восполнять за счёт чистой прибыли или других доступных источников.

Таблица 2

Факторы, влияющие на прибыль организации.

1.2 Источники получения и формирование прибыли

В условиях современных рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к такому объему прибыли, который позволял бы ему не только удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции [2]. В конечном итоге это предполагает знание предприятием источников формирования прибыли и нахождение методов по наилучшему их использованию.

Как свидетельствует мировая практика, имеются три основных источника получения прибыли:

• первый источник образуется за счет монопольного положения организации по выпуску той или иной продукции или (и) уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий;
• второй источник связан непосредственно с самой производственной и предпринимательской деятельностью. На практике он касается всех предприятий. Эффективность его использования напрямую зависит от знания конъюнктуры рынка и умение адаптировать развитие своего производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. В данных условиях все сводится к проведению соответствующего маркетинга. Величина прибыли в данном случае зависит:
• от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся постоянным стабильным и высоким спросом);
• от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, послепродажное обслуживание);
• от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше объем прибыли в дальнейшем);
• от структуры снижения издержек производства.
• третий источник следует из инновационной деятельности предприятия. Его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности на рынке, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Механизм формирования прибыли – прибыль формируется путем сложения поступлений доходов, поступивших на предприятие, и вычета из них соответствующих расходов, и отчислений.

Расчет прибыли и отчислений из прибыли производится в следующей последовательности:

1. выручка от продажи товаров продукции, работ услуг;
2. налог на добавочную стоимость (НДС) - косвенный налог, форма изъятия в бюджет части добавленной стоимости, которая создается на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации;
3. акцизы - один из видов косвенного налога, устанавливаемый преимущественно на предметы массового потребления (табак, алкоголь и др.)
4. иные обязательные платежи из выручки (оплата коммунальных услуг, транспортные расходы и др.);
5. выручка нетто от продажи;
6. себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
7. валовая прибыль;
8. коммерческие расходы;
9. управленческие расходы;
10. прибыль с продаж;
11. сальдо операционных доходов-расходов;
12. сальдо внереализационных доходов-расходов;
13. убытки прошлых лет;
14. прибыль (убыток) до налогообложения – балансовая прибыль; отложенные налоговые активы;
15. отложенные налоговые обязательства;
16. текущий налог на прибыль (сейчас 20%);
17. чистая прибыль.

1.3 Распределение прибыли

Под распределением прибыли понимается порядок и направления ее использования, определяемый законодательством, целями и задачами предприятия, интересами учредителей - собственников предприятия.

Прибыль полного товарищества распределяется между участниками в соответствии с учредительным договором, в котором определяются доли его участников.

Порядок распределения прибыли зависит от того, на какой срок создано товарищество. Если товарищество создано на конкретный срок, в целях реализации определенного проекта, то чистая прибыль распределяется между участниками в соответствии с их долями в складочном капитале.

В том случае, когда товарищество создано на длительный или неопределенный срок, из прибыли могут формироваться различные фонды.

Прибыль общества с ограниченной ответственностью облагается налогом и распределяется в общем порядке, установленном для юридических лиц. Чистая прибыль может распределяться на резервный фонд, который в соответствии с законом об обществах с ограниченной ответственностью рекомендуется формировать для своевременного выполнения обязательств перед учредителями, выходящими из их состава, а также делиться на две части — фонд накопления и фонд потребления. Фонд накопления включает те фонды, которые по решению учредителей идут на развитие предприятия, инвестиционные проекты. Фонд потребления может состоять из фонда социального развития, материального поощрения и той части, которая идет на выплату учредителям (она распределяется пропорционально их долям в уставном капитале).

Наиболее сложным является порядок распределения прибыли акционерных обществ. Общие механизмы распределения прибыли, порядок выплаты дивидендов фиксируются в уставе общества.

Для определения ставки дивидендов необходимо рассчитать потенциальный размер прибыли, которая может быть выплачена акционерам без ущерба для деятельности АО.

Политика АО в области распределения прибыли обычно вырабатывается советом директоров и подлежит утверждению на общем собрании акционеров.

При планировании распределения чистой прибыли АО необходимо учитывать виды выпущенных акций. Так, по привилегированным акциям предусматривается обязательная выплата дивидендов по утвержденным ставкам. Вопрос о выплате дивидендов по обыкновенным акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития. В целях развития предприятия при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов по обыкновенным акциям и невыплате доходов их владельцам в текущем году. Распределение прибыли на капитализируемую часть и дивиденды является важнейшим моментом финансового планирования, так как от этого зависит развитие АО и его возможности выплачивать дивиденды в будущем. Слишком высокие дивиденды могут привести к «проеданию» капитала, затормозить развитие бизнеса. В то же время невыплата дивидендов снижает рыночный курс акций общества и создает сложности при размещении очередного выпуска акций, ущемляет интересы собственников-акционеров.

Государственные предприятия, функционирующие на территории Российской Федерации, могут осуществлять свою деятельность как унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения или на праве оперативного управления (федеральное казенное предприятие). Распределение прибыли этих субъектов экономической деятельности имеет свою специфику.

Унитарное предприятие (УП) — государственное или муниципальное предприятие, не наделенное правом собственности на закрепленное за ним собственником имущество (имущество неделимо и не может быть распределено по вкладам).

УП на праве хозяйственного ведения создаются по решению уполномоченного государственного (муниципального) органа. Оно владеет, пользуется и распоряжается имуществом. Собственник решает вопросы создания, реорганизации и ликвидации предприятия, определения предмета и целей деятельности, контроля за использованием и сохранностью имущества. Собственник имеет право на получение части прибыли. Он не отвечает по обязательствам предприятия.