Файл: Практическая работа По дисциплине Анализ финансовохозяйственной деятельности, часть 2 Выполнил(а) Ахмаджанов Яхебек Омск 2023.docx

Автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования «Сибирский институт бизнеса и информационных технологий»


Практическая работа
По дисциплине: Анализ финансово-хозяйственной деятельности, часть 2

Выполнил(а):

Ахмаджанов Яхебек

Омск 2023

Содержание

Задание 1

Условие:

На основании бухгалтерского баланса промышленного предприятия проведите горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Результаты анализа оформите в таблице, сделайте выводы.

Решение:

Таблица 1 – Структура имущества и источников его формирования ПАО «Ростелеком» за 2018 – 2020 гг.

Показатели	2018 год		2019 год		2020 год		Отклоне-ние, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы в том числе	519927	86,27	554921	83,69	695403	87,24	175476	33,8
нематериальные активы	2684	0,45	2724	0,41	2318	0,29	-366	-13,6
результаты исследования и разработок	272	0,05	159	0,02	53	0,01	-219	-80,5
основные средства	339088	56,26	362936	54,74	403691	50,64	64603	19,1
доходные вложения в материальные ценности	1700	0,28	1448	0,22	424	0,05	-1276	-75,1
финансовые вложения	142762	23,69	143083	21,58	235305	29,52	92543	64,8
прочие внеоборотные активы	33421	5,55	44571	6,72	53612	6,73	20191	60,4
2. Оборотные активы в том числе	82759	13,73	108127	16,31	101734	12,76	18975	22,9
запасы	7132	1,18	7827	1,18	8649	1,09	1517	21,3
НДС	2159	0,36	4274	0,64	7209	0,90	5050	233,9
дебиторская задолженность	57659	9,57	51633	7,79	51077	6,41	-6582	-11,4
краткосрочные финансовые вложения	3515	0,58	21778	3,28	3287	0,41	-228	-6,5
денежные средства	11329	1,88	21066	3,18	30273	3,80	18944	167,2
прочие оборотные активы	965	0,16	1549	0,23	1239	0,16	274	28,4
Пассив
3. Собственные средства	247452	41,06	238758	36,01	278104	34,89	30652	12,4
4. Долгосрочные обязательства в том числе	215396	35,74	273015	41,18	365825	45,89	150429	69,8
заемные средства	173992	28,87	220559	33,26	278648	34,96	104656	60,1
5. Краткосрочные обязательства в том числе	139838	23,20	151275	22,82	153208	19,22	13370	9,6
заемные средства	42367	7,03	42539	6,42	49828	6,25	7461	17,6
Кредиторская задолженность	80847	13,41	82067	12,38	72545	9,10	-8302	-10,3
Доходы будущих периодов	357	0,06	2589	0,39	2513	0,32	2156	603,9
Оценочные обязательства	16267	2,70	23258	3,51	27121	3,40	10854	66,7
Прочие обязательства	-	-	822	0,12	1201	0,15	1201	-
Валюта баланса	602686	100,00	663048	100,00	797137	100,00	194451	32,3

---

Анализ состава и структуры баланса не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию организации. В процессе анализа баланса выявлены следующие отрицательные тенденции за анализируемый период:

- темп роста оборотных активов (122,9%) ниже, чем темп роста внеоборотных активов (133,8%);

- заемный капитал организации (519033 млн. руб.) превышает собственный капитал (278104 млн. руб.)

- доля собственных средств в оборотных активах ниже 10%.

Так, в анализируемом периоде произошло увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла сумма основных средств на 64603 млн. руб. или на 19,1%, долгосрочных финансовых вложений на 92543 млн. руб. или на 64,8%.

Оборотные активы организации формируются в основном за счет дебиторской задолженности и денежных средств. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также запасов, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы.

Так, стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 1517 млн. руб. или на 21,3% и составила 8649 млн. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась на 6582 млн. руб. или на 11,4% и составила 51077 млн. руб. На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Данная динамика является с одной стороны положительной, т.к. это говорит об уменьшении задолженности со стороны дебиторов организации, а с другой стороны, отрицательной, т.к. это влияет на снижение ликвидности баланса.

В структуре баланса ПАО «Ростелеком» присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение отчетного периода их уровень снизился на 228 млн. руб., что оценивается отрицательно, т.к. говорит о снижении потенциального дохода в будущем.

Сумма свободных денежных средств организации за анализируемый период выросла на 18944 млн. руб. или на 167,2% составила на конец отчетного года 30273 млн. руб. Данная динамика является положительной, т.к. свидетельствует об увеличении наиболее ликвидных активов организации.

Основную долю в активе баланса, как видим, занимают внеоборотные активы, удельный вес которых составляет на всем промежутке исследования более 85% всех активов организации.

Пассив баланса состоит из капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. При этом в 2020 году собственный капитал составляет 34,89% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 45,89% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 19,22%.

---

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Собственный капитал организации за исследуемый период возрос на 30652 млн. руб. или на 12,4% и составил 278104 млн. руб. Данная динамика оценивается как положительная, т.к. рост собственного капитала свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.

Долгосрочные обязательства за период анализа возросли на 150429 млн. руб. и составляют 365825 млн. руб. или 169,8% от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют долгосрочные заемные средства, уровень которых составляет 80,79% от общей суммы долгосрочных обязательств.

Сумма краткосрочных заемных средств возросла за анализируемый период на 7461 млн. руб. или на 17,6% и составила 49828 млн. руб., что характеризуется негативно, т.к. говорит об увеличении задолженности перед кредитными организации.

Сумма кредиторской задолженности за исследуемый период снизилась, как видим, на 8302 млн. руб. или на 10,3% и составила 72545 млн. руб. Снижение кредиторской задолженности в целом является положительным в деятельности организации, т.к. это говорит об уменьшении задолженности организации перед различными контрагентами.

Таким образом, увеличение активов на 134089 млн. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 94743 млн. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.

Задание 2

Условие:

Проведите анализ ликвидности предприятия, тыс. руб. Укажите единицы изменения каждого показателя. Сделайте выводы.

Решение:

Таблица 2 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ПАО «Ростелеком»

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода	Прирост за анализ. период, %	Излишек / недостаток платеж. средств, млн. руб.
1. Наиболее ликвидные активы	33560	126,1	≥	1. Наиболее срочные обязательства	72545	-10,3	-39985
2. Быстро-реализуемые активы	51077	-11,4	≥	2. Кратко-срочные пассивы	80663	36,7	-29586
3. Медленно-реализуемые активы	17097	66,7	≥	3. Долгосроч-ные пассивы	365825	69,8	-348728
4. Трудно-реализуемые активы	695403	33,8	≤	4. Постоянные пассивы	278104	12,4	-417299

---

Данные анализа таблицы 2 показывают, что ликвидность баланса в течение анализируемого периода не была абсолютно ликвидной, т.к. не выполняется все четыре условия ликвидности, что означает, что у организации не хватает денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Первое условие ликвидности (А1>П1), как видим, не выполняется, а это свидетельствует о не платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно наиболее срочных ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Второе неравенство (А2>П2) также не выполняется и это свидетельствует о превышении краткосрочных обязательств над быстрореализуемыми активами. При этом, организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом несвоевременных расчетов с кредиторами.

Не выполнение третьего неравенство (А3>П3) говорит о том, что в будущем при поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не сможет быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Четвертое неравенство (А4<П4), как видим, также в течение всего анализируемого периода не выполняется, что свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия собственных оборотных средств.

Таблица 3 – Расчет коэффициентов ликвидности ПАО «Ростелеком» за 2018 – 2020 гг.

Показатель	2018 год	2019 год	2020 год	Отклонение 2020 к 2018 г. (+,-)	Расчет и рекомендованное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,106	0,283	0,219	0,113	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 0,2.
Коэффициент быстрой ликвидности	0,518	0,625	0,552	0,034	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
Коэффициент текущей ликвидности	0,592	0,715	0,664	0,072	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более

---

Данные таблицы 3 показывают, что в анализируемом периоде коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается на 0,113. При этом. за последние два года данный показатель приобретает значение выше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств и денежных эквивалентов.

Уровень коэффициента быстрой ликвидности в течение анализируемого периода считается не достаточным, и к концу 2020 года данный показатель стал составлять 0,552, что ниже нормативного значения. При этом, отрицательная динамика за 2020 год является не совсем хорошей тенденцией и говорит о том, что платежеспособность ПАО «Ростелеком» снижается.

Коэффициент текущей ликвидности считается также не достаточным, т.к. имеет значение намного ниже нормативного. При этом, в отчетный год наблюдается уменьшение данного показателя. Так, за 2020 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,051, но по отношению к 2018 году показатель вырос на 0,072. В целом следует отметить, что организация не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности.

Таким образом, данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что ПАО «Ростелеком» не в состоянии своевременно и в полном объеме рассчитываться как по краткосрочным, так и по долгосрочным обязательствам. Тому свидетельствуют показатели, представленные в таблице, которые на конец отчетного года не соответствуют своим нормативным значениям.

Задание 3

Условие:

По балансу промышленного предприятия рассчитайте коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Сделайте выводы.

Решение:

Таблица 4 – Основные показатели финансовой устойчивости ПАО «Ростелеком» за 2018 – 2020 гг.

Показатель	2018 год	2019 год	2020 год	Отклонение 2020 к 2018 г. (+,-)	Расчет и рекомендованное значение
Коэффициент автономии	0,411	0,360	0,349	-0,062	Отношение собственного капитала к валюте баланса. Нормальное значение: ≥0,5.
Коэффициент финансового левериджа	1,436	1,777	1,866	0,430	Отношение заемного и собственного капитала. Нормальное значение: <0,7.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-3,292	-2,924	-4,102	-0,810	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: > 0,1.
Коэффициент покрытия инвестиций	0,768	0,772	0,808	0,040	Отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Нормальное значение: более 1.
Коэффициент маневренности собственных средств	-1,101	-1,324	-1,501	-0,400	Отношение собственного оборотного капитала к величине собственного капитала. Нормальное значение: ≥0,2-0,5.
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,394	0,357	0,295	-0,099	Отношение краткосрочных обязательств к общей сумме задолженности. Нормальное значение: <0,5.

---