Файл: ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ ИХ УЛУЧШЕНИ.pdf

ВВЕДЕНИЕ

 Каждое  предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Роль оборотного капитала в  производственной деятельности предприятий  крайне важна, так как обеспечивает бесперебойность производственного  цикла, погашение обязательств перед бюджетом, персоналом, сторонними организациями,сбыт, управленческие и маркетинговые мероприятий и пр. Поэтому именно оборотные средства предприятия во многом определяют его финансовую стабильность. Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования. 

     К сожалению, в переходный период становления  рыночной экономики из-за инфляционного эффекта, возникшего в результате резкого перехода на либеральные принципы ценообразования, предприятия  утратили оборотные  средства и в них произошли следующие негативные изменения:

     1) снизилась доля материальных оборотных средств в национальном богатстве страны (1992 г. – 9%, 1996 г. – 2%);

     2) ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля дебиторской задолженности

     3) снизились производственные компоненты;

     4) изменились источники финансирования оборотных средств: вместо  устойчивого покрытия собственным капиталом и краткосрочными заемными средствами стала преобладать временно привлеченная и удерживаемая в нем кредиторская задолженность;

     5)большинство  предприятий имеют отрицательную величину оборотных средств;

     6) снизилась эффективность использования оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости.

     Неблагоприятное положение с оборотными средствами предприятий является первопричиной платежного кризиса в стране. В целом финансовая политика Правительства РФ в тот период времени разрушила финансы предприятий, привела к утрате капитала, падению или остановке производства.

     Важно уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

     Возрастающее  практическое значение совершенствования  управления и улучшения организации  оборотных средств требует решения ряда теоретических вопросов. Правильное понимание сущности оборотных средств, их места в системе экономических категорий позволяет обеспечить необходимый уровень управления и организации оборотных средств в интересах повышения эффективности производства. Таким образом, актуальность данного исследования объясняется необходимостью изучения состава и структуры оборотных средств предприятий для проведения экономического анализа, и выявления направлений мероприятий по преодолению дефицита собственных оборотных средств.

1. Сущность, классификация и источники формирования оборотных средств. Их состав и структура

1.1 Сущность  и источники формирования оборотных средств

     Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в виде основного и оборотного капитала.

     Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

     У западных авторов различных учебников  по экономике нет единого подхода  к понятиям основного и оборотного капитала, что связанно с особенностями  бухгалтерской отчетности, принятой в различных странах. Есть специфика и в российском понимании капитала.

     А.Хоскинг  дает такой вариант набора элементов  капитала, приводимый в качестве раздела  финансового отчета фирмы: «В основной капитал включают собственную и  арендованную землю, здания, оборудование, неосязаемые активы ,патенты, торговые марки и т.п. В оборотный капитал включают ценные бумаги, дебиторскую задолжность минус скидки на сомнительные долги, денежную наличность».1

     Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства–это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путь их с денежными средствами вложенными в основные фонды.

     Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства не покидают производственную сферу и не потребляются,  а  авансируются  в различные  виды  текущих  затрат предприятия. Целью авансирования  является  создание необходимых  текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации. 

     Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

     Собственные средства играют главную роль в организации  кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Обычно общий размер собственных оборотных средств определяется минимальной потребностью для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки. К собственным оборотным средствам относятся: уставный  капитал,  добавочный  капитал,  резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств  социальной сферы, целевое финансирование;

     В течение года потребность предприятий  в оборотных средствах может  изменяться, поэтому нецелесообразно  полностью формировать оборотные  средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства. К их числу относятся: долгосрочные кредиты и долгосрочные займы, краткосрочные кредиты  банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;

     Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

     1)кредитование  сезонных запасов сырья, материалов  и затрат, связанных с сезонным  процессом производства;

     2)временное  восполнение недостатка собственных  оборотных средств;

     3) осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Целям изыскания дополнительных заемных  источников финансирования оборотных  средств было посвящено постановление  Президиума Верховного Совета РФ и  Правительства РФ от 25 мая 1992 года №2837-1 «О неотложных мерах по улучшению расчетов в народном хозяйстве и повышении ответственности предприятий за их финансовое состояние, а также постановление Правительства РФ и Центрального банка РФ от 1 июля 1992 года №458 и последующие изменения и дополнения. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга министерствами финансов республик в составе РФ, Министерством финансов РФ. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут государственные предприятия и организации., акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50%, приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых норм.

     Данный  кредит предоставляется за счет кредитной  линии, открываемой Министерству финансов РФ ЦБ РФ по плавающей процентной ставке.

В условиях административно-командной системы  управления экономикой заемные средства среди источников финансирования оборотных  средств составляли достаточно большую  долю. Так, в 1965 году на долю кредитов в структуре источников образования оборотных средств приходилось 47,6%, в 1975 году- 47,3%, в 1977 году- 47,1%, в 1988 году - 47,6%. С 1988 года доля кредитов в структуре источников оборотных средств начала снижаться. Так, в 1989 году она составляла 40,5%, в 1990 году- 24,2 1. В последующие годы доля кредитов постепенно повышалась и к апрелю 1993 года составила 40,3%2 Характер динамики данного показателя обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х годов можно объяснить сокращением централизованного кредитования предприятий при еще неразвитой системе коммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств.

     Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятия появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

     Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса  неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения  кризиса следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

     В целях борьбы с неплатежами и  оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных  средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в  заемных средствах как источнике  пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных  средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

     С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств  предприятию необходимо сокращать  или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению не стабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданного в виде банковского процента.

     Кроме собственных и заемных средств  в обороте предприятия находятся  привлеченные средства.К их числу относятся: кредиторская  задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету, фонды  потребления,  резервы  предстоящих  расходов  и  платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления. Наличие кредиторской задолжности означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия. Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности  предприятий  важную роль играет организация оборотных средств, включающая: определение состава и структуры оборотных средств;  установление потребности в оборотных средствах; распоряжение  оборотными  средствами  и  их  эффективное  использование.