Файл: Оборотные активы предприятия ( Теоретические аспекты анализа оборотного капитала).pdf

Финансовый цикл - период от момента оплаты счетов поставщиков материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег за реализованную продукцию (погашение дебиторской задолженности покупателем). Финансовый цикл – это период оборота чистого оборотного капитала. Чем больше финансовый цикл, тем ниже платежеспособность организации и тем выше потребность в оборотных средствах. Для оценки длительности названных циклов используются показатели оборачиваемости элементов оборотного капитала.

Период производственного цикла = Период оборота запасов сырья, материалов + Период оборота запасов незавершенного производства + Период оборота запасов готовой продукции

Период финансового цикла = Период производственного цикла + Период оборота дебиторской задолженности – Период оборота кредиторской задолженности

Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается отрезок времени по отдельным элементам оборотного капитала:

- период оборачиваемости запасов сырья и материалов, т. е. продолжительность периода, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство;

• период оборачиваемости запасов готовой продукции - продолжительность периода, в течение которого готовая продукция находится на складе пред реализацией;
• период оборачиваемости дебиторской задолженности -продолжительность кредитного периода, или время между продажей продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию;
• период оборачиваемости кредиторской задолженности - время между покупкой материалов и платежами поставщика.

Аналитическая работа на предприятии должна быть направлена на выявление возможностей ускорения оборота по этим важнейшим направлениям. Кроме того, необходимо максимально учитывать то, что завершением оборота ресурсов выступает активы продажи товаров и получения выручки (ее зачисления на расчетный счет).

Очевидно, что эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние могут быть достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производительных фондов и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности деятельности организации являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, необходимо определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

---

Глава 2 Анализ оборотных средств предприятия за 2015 – 2017 годы

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Двери «Найс»»

ЗАО «Найс» была создана в 1993 году как столярная мастерская, которая благодаря работе специалистов высокого уровня в 1996 году «выросла» до цеха по производству межкомнатных дверей. С тех пор компания внедрила на своем производстве передовые технологии производства дверей, что позволило за 10 лет своего существования увеличить выпуск дверей более чем в 7 раз и расширить ассортимент с 4 до 15 базовых моделей. В результате компания «Найс» прочно укрепилась на позициях одного из лидеров рынка межкомнатных дверей и нашла своего потребителя не только в России, но и за рубежом. Компания имеет розничные магазины в Москве и Санкт-Петербурге, а также разветвленную сеть представительств по всей России. В Великом Новгороде компания реализует двери через магазин «Двери «Найс»».

Компания «Найс» предлагает покупателям многообразие межкомнатных дверей различных серий: Классика, Тектон, Модум. Все они отличаются дизайном и изогнутостью линий. Различие дизайна предполагает одинаково высокое качество всех представленных дверей. Для изготовления коробки двери используется тщательно высушенный массив древесины хвойных пород, из которой удаляются все недопустимые дефекты (трещины, сучки, засмолки и т.п.). Наличник выполнен из профилированных MDF-заготовок, окутанных строганым шпоном различных пород. Доборный элемент также изготавливается из плоских MDF-заготовок и облицовывается соответствующим шпоном. Отделка двери выполнена бесцветным лаком «AKZO NOBEL».

Помимо традиционных межкомнатных дверей, компания «Найс» производит развижные системы – то есть специально сконструированный набор деталей, фурнитуры и комплектующих для установки любого дверного полотна фабрики. Сочетания этих систем с классическими полотнами позволяет достигать любых стилистических эффектов.

ООО «Двери «Найс»» является официальным дистрибьютором ЗАО «Найс», основной вид деятельности - розничная торговля межкомнатными дверьми. Свою деятельность магазин «Двери «Найс»»

---

ООО «Двери «Найс»» располагает двумя торговыми отделами. Склад разделен соответственно разделению отделов. Самым большим отделом, является отдел продажи межкомнатных дверей, отдел поменьше специализируется на продаже дверной фурнитуры. Торговое помещение оборудовано специальными средствами для наглядной демонстрации межкомнатных дверей различных видов.

В структуре уставного капитала ООО «Двери «Найс»» нет долей, принадлежащих государству или общественным организациям, и среднесписочная численность работающих менее 50 человек. Следовательно, ООО удовлетворяет требованиям Закона о поддержке малого предпринимательства к структуре малого предприятия.

Основным видом деятельности ООО «Двери «Найс»» в Великом Новгороде является торговля межкомнатными дверьми. Основные экономические показатели ООО «Двери «Найс»» за 2013-2015г.г. представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ООО «Двери «Найс»»

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменение, % 2015/2013
Оборот розничной торговли без НДС, тыс.руб	13458	17518	18186	35,1
Товар в закупочных ценах, тыс.руб	10088	10936	9426	-6,6
Оборот розничной торговли на одного работающего, тыс.руб.	3364,5	4379,5	4546,5	+35,13
Торговая надбавка, тыс.руб	3370	6582	8760	159,9
Издержки обращения, тыс.руб	3119	4168	5943	90,54
Прибыль от реализации, тыс.руб	251	2414	2817	1022,3
Внереализационные доходы, тыс.руб	155	63	299	92,9
Внереализационные расходы, тыс.руб	111	333	566	409,9
Балансовая прибыль, тыс.руб	295	2144	2550	764,4
ЕНВД, тыс.руб	77	405	908	1079,2
Чистая прибыль, тыс.руб	218	1739	1642	653,2
Рентабельность, % (БП/Оборот х 100%)	2,19	12,2	14,0	11,8
Уровень торговой надбавкии, % (Нац/ Оборот х 100%)	25	38	48	23,0
Среднесписочная численность работающих, чел.	4	4	4	0,0
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	441,6	499,2	600,0	35,9
Среднемесячная зарплата работающих, тыс.руб./мес.	9,2	10,4	12,5	35,9
Среднемесячный оборот розничной торговли на одного работающего, тыс. руб./чел.	280,4	364,9	378,9	35,1
Оборотные средства, тыс.руб.	10409	7665	15425	48,19
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	-	9037,0	11545,0	-
Основные средства, тыс.руб.	59,0	85,0	274,0	364,41
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	-	67,0	179,5	-
Фондовооруженность, тыс.руб. /чел	14,75	21,25	68,5	364,41
Коэффициент фондоотдачи, % (ОС / Тоб*100)	0,44	0,49	1,51	1,07

---

Анализ экономических показателей деятельности ООО «Двери «Найс»» показал рост практически по всем показателям деятельности, исключение составляет себестоимость продукции. Снижение данного показателя на 6,6% свидетельствует о снижении закупочной стоимости товара. Поскольку численность работающих осталась на уровне 2013 года, а объем реализации вырос на 35,1%, то среднемесячный оборот на одного работающего возрос в 2015 году на 35,1%. Рентабельность, показывающая отношение балансовой прибыли к обороту предприятия возросла на 11,8%. Увеличение чистой прибыли за три года на 653,2% объясняется ростом торговой надбавки, снижением себестоимости товара в закупочных ценах, увеличением прибыли от реализации, увеличением внереализационных доходов.

Оборот розничной торговли на одного работника показывает рост на 35,13%, что на 35,13% больше роста среднесписочной численности работников магазина ООО «Двери «Найс»». Таким образом, можно сделать вывод, что реализация товара на одного работника возросла за счет роста оборота розничной торговли и неизменной численности работников.

Из таблицы видно, что за рассматриваемый период процент изменения оборота розничной торговли составил 35,13%, т.е. наблюдается увеличение оборота розничной торговли.

При формировании ассортимента и структуры продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды товара, а с другой - наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении.

2.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств

Наличие у коммерческой организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации в составе имущества предприятия (табл.2). Таблица 2 составлена на основе данных бухгалтерских балансов ООО «Двери «Найс»» за 2013 – 2015 гг.

Таблица 2 - Состав оборотных средств ООО «Двери «Найс»» в 2013-2015 г.г.

Оборотные средства	Сумма (тыс.руб.)			Отклонение (+, -)		Темп прироста (%)
	2013г.	2014г.	2015г.	2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014
Денежные средства Краткосрочные вложения Дебиторская задолженность Запасы Прочие текущие активы	495 227 7150 2406 131	683 0,0 4391 2572 20	653 0,0 10886 3751 135	+188,0 -227,0 -2759,0 +166,0 -111,0	-30,0 0,0 +6495,0 +1178,0 +115,0	37,98 -100 -38,6 6,9 -84,7	-4,4 0,0 147,9 45,84 575
Итого текущие активы	10409	7665	15425	-2744,0	+7760,0	-26,4	101,2

---

В 2014 году оборотные активы ООО «Двери «Най»» значительно снизились относительно уровня 2013 года на 2744 тыс.руб. Снижение оборотных средств в 2014 году произошло за счет снижения дебиторской задолженности на 2759 тыс.руб. и краткосрочных вложений на 227 тыс.руб. Денежные средства предприятия в 2014 году увеличились на 188 тыс.руб.

На фоне снижения дебиторской задолженности и краткосрочных вложений, рост запасов в 2014 году на 166 тыс.руб. является негативной тенденцией. Снижение прочих текущих активов на 111 тыс.руб. так же оказало влияние на снижение оборотных средств предприятия в 2014 году.

В 2015 году относительно уровня 2014 года оборотные средства ООО «Двери «Волховец»» увеличились на 7760 тыс.руб., увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности на 6495 тыс.руб., а так же увеличения запасов на 1178 тыс.руб. Прочие текущие активы в 2015 году возросли на 115 тыс.руб. относительно уровня 2014 года. В 2015 году снижение оборотных средств предприятия произошло только за счет снижения денежных средств на 30 тыс.руб.

На основании данных таблицы 2 построим диаграмму показывающую динамику оборотных средств ООО «Двери «Найс»» за 2013 – 2015 годы.

Рисунок 4 - Динамика оборотных средств ООО «Двери «Найс»»

По данным диаграммы можно отметить снижение оборотных средств предприятия в 2014 году, которое произошло за счет снижения дебиторской задолженности, запасов и прочих текущих активов. Динамику оборотных средств ООО «Двери «Найс»» за рассматриваемый период нельзя признать стабильной, поэтому необходимо рассмотреть отдельные статьи оборотных средств и вычислить темп прироста.

В 2014 году оборотные средства ООО «Двери «Найс»» сократились на 26,4%, а в 2015 году относительно 2014 года прирост оборотных средств предприятия составил 101,2%. Необходимо отметить, что в 2014 году снижение оборотных средств предприятия произошло только по статьям дебиторская задолженность (-38,6%), краткосрочные вложения (-100%), прочие текущие активы (-84,7%). По статьям денежные средства и запасы в 2014 году относительно 2013 года происходило увеличение оборотных средств предприятия. Денежные средства возросли на 37,98%, а запасы на 6,9%. В 2015 году ситуация изменилась. Денежные средства предприятия снизились на 4,4%, все остальные статьи оборотных средств предприятия показали рост. Наибольший прирост в 2015 году пришелся на прочие оборотные активы (575%) и на дебиторскую задолженность (147,9%).

За период с 2013 по 2015 годы прирост оборотных средств ООО «Двери «Волховец»» составил 48,19%. Такие резкие изменения свидетельствуют об отсутствии нормирования оборотных активов, что является негативным фактором для организации.

---