Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (МВФ: его история, сущность и структура).pdf

Имеется два комитета управляющих, которые представляют все страны-члены. Интернациональный валютно-денежный комитет (МВФК) является совещательным органом, которые состоят из 24 управляющих МВФ (либо их заместителей), которые представляют те же государства либо группы государств, что и 24 исполнительных руководителя. МВФК представляет советы Совету управляющих и отчитывается перед ним по подобным вопросам, как выполняемые Советом функции контроля за управлением интернациональной денежной и денежной системой и ее изменением и связанного с ним изучения изменений глобальной платежеспособности и передачи ресурсов прогрессирующим странам, рассмотрение предложений Исполнительного совета по изменения статьи Соглашения, также преодоление сбоев, которые могут представлять угрозу для системы. Он не имеет возможностей по принятию решений. МВФК обычно проводит совещания дважды в год в марте либо апреле и в сентябре либо октябре – во время Весенних и Ежегодных заседаний.

Комитет по развитию (официально называемый Объединенным министерским комитетом Совета управляющих МБРР и МВФ по передаче настоящих ресурсов прогрессирующим странам) является коллективным органом Всемирного банка и МВФ, которые состоят из 24 управляющих либо заместителей управляющего Всемирного банка либо МВФ. Он консультирует Советы управляющих МВФ и Всемирного банка по важным вопросам развития, также относительно денежных ресурсов, которые требуют для содействия финансовому развитию в развивающихся государствах.

В соответствии с статьям Соглашения, Исполнительный совет МВФ отвечает за выбор Руководителя-распорядителя Фонда. Хоть какой исполнительный руководитель может предложить претенденту на данный пост, вне зависимости от гражданства претендента. директор-распорядитель назначается на пятилетний срок с возможностью повторного назначения на новый срок. Сейчас Руководителем-распорядителем является Кристин Лагард (Франция) с 5 июля 2011 года. При этом, по согласованию с Исполнительным советом, он назначает первого заместителя Руководителя-распорядителя (на данный момент Джон Липски из США) и 2-ух заместителей Руководителя-распорядителя для оказания управленческой поддержки, один из которых делает функцию Главу Исполнительного совета в отсутствие Руководителя-распорядителя. Руководитель-распорядитель является управляющим штата работником МВФ и ведет текущую работу МВФ под управлением Исполнительного совета. Он отвечает за все нюансы внутреннего управления и работу организации, также ее наружные отношения и информационные связи. Три заместителя Руководителя-распорядителя делят меж собой обязанности по контролю за отношениями МВФ с некоторыми странами-членами, делают обязанности Главу на некоторых заседаниях Исполнительного совета и держат под контролем работу персонала в определенных областях.

Работники МВФ назначаются Руководителем-распорядителем и несут ответственность лишь перед Международным валютным фондом. По состоянию на 30 апреля 2018 года персонал МВФ насчитывает 2478 человек из 143 государств.[1]

Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран.

Устав МВФ не предусматривает особенных условий для вступления в организацию. Членство в ней открыто для любого государства, которое способно и готово выполнить определенные обязанности. Вступая в МВФ, страна обязуется:

1. Постоянно информировать другие страны о мероприятиях по определению стоимости своих денег относительно денег других государств;
2. Отказаться от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты;
3. Придерживаться такой экономической политики, которая приведет к росту, как собственного национального богатства, так и богатства всего сообщества в целом.

Страна, которая вступает в МВФ, вносит определенную сумму денег (взнос по предоплате), своего рода членский взнос. Такая сумма денег называется квотой. Квоты имеют такие функции:

• Создают объединенный денежный запас, которым МВФ пользуется для предоставления займов своим членам;
• При их помощи определяется сумма, которую страна, внесшая квоту, может заимствовать или получить в МВФ при периодическом распределении специальных активов, известных как СДР (SDR). Чем больше взнос, тем больший кредит при необходимости может получить страна;
• Определяют «вес» голоса каждого члена фонда.

МВФ организован по примеру акционерного общества, а потому возможность каждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается размером его части в капитале. Так, каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов (в независимости от размера взноса в капитал Фонда) и дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счет соответствующего уменьшения количества голосов стран-должников[3].

Размер квоты определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчет проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. После утверждения Советом страна подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Однако ни одна страна не имеет право использования механизмов Фонда до полной уплаты своего взноса. Кроме того, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.

Глава 2. Разнообразие форм деятельности МВФ и его роль в регулировании международных валютно-финансовых отношений

2.1. Инспектирование, консультации, предоставление услуг и финансирование стран-членов

В современных условиях деятельность Фонда ассоциируется по большей части с его финансово-кредитными функциями. Но в целом существуют и другие формы деятельности МВФ (рис.1)[14].

Формы деятельности МВФ

Инспекции

Консультации

ежегодные

дополнительные

специальные

повышение квалификации

Предоставление услуг

техническая помощь

информирование

непосредственное

Финансирование

поэтапное

льготное

специальное

Рис.1. Классификация форм деятельности МВФ

Возникновение такой формы деятельности как инспектирование связано с переходом от паритетной к современной открытой системе обмена валют. При этом членами МВФ было принято решение о том, что Фонд должен расширить свою деятельность за рамки меновой стоимости, которая, в конце концов, является результатом целого ряда экономических мероприятий, изучить все сферы экономики стран, которые устанавливают размер этой стоимости, и непредубежденно давать оценку экономической деятельности стран для всего сообщества членов. Такая форма деятельности была определена самим МВФ как «инспектирование» или надзор за обменной политикой членов организации.

Консультирование является так же постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько ответственно и открыто действует страна при установлении условий, на которых правительства и частные лица других стран покупают и продают ее валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране.

МВФ проводит три типа консультаций:

• Ежегодные консультации. Ежегодно группа из 4-5 экспертов МВФ приезжает в столицу определенной страны и около двух недель собирают информацию, и обсуждает с должностными лицами экономическую политику страны. После этих двух этапов группа, уже в штаб-квартире готовит подробный доклад для обсуждения его на Директорате. Выводы, рекомендации и предложения, разработанные в результате этого обсуждения, передаются на рассмотрение правительству страны.
• Дополнительные консультации может организовать Директор-распорядитель Фонда в случаях, когда страна неожиданно оказывается в тяжелой экономической ситуации, или есть подозрения, что ее действия противоречат «Кодексу поведения» и могут навредить другим государствам.
• Специальные консультации МВФ проводит с теми странами, экономическая политика которых в значительной степени определяет состояние мировой экономики.

Услуги странам-членам МВФ предоставляются в таких формах:

• Повышение квалификации национальных кадров. С 1964 года в штаб-квартире организации в Вашингтоне работает Институт МВФ, который по специальным программам обучает национальные кадры всех стран;
• Техническая помощь, которую предоставляют эксперты из состава служащих Фонда;
• Информационное обслуживание. Публикация ежегодных и ежемесячных статистических материалов, издание серий специальных брошюр и другие виды информационной деятельности[6].

Наиболее же известной является такая форма деятельности МВФ, как финансирование. МВФ предоставляет финансовую помощь странам-членам в рамках разнообразных механизмов финансирования, которые отличаются в основном типом проблем платежного баланса, для ликвидации которых они предназначены, и условиями предоставления кредитов. Характеристика кредитов МВФ представлена в таблице (Приложение 1).

Непосредственное финансирование осуществляется при помощи таких механизмов, как резервный транш и кредитные транши.

Резервным траншем страны-члена называется превышение ее квоты в МВФ над «скорректированной» суммой ее валютных ресурсов, которые находятся в Фонде на счету общих ресурсов. Резервный транш складывается за счет части взноса страны-члена в резервных активах (СДР, иностранная валюта, золото) и чистой суммы валютных ресурсов страны-члена, использованных МВФ. Страна-член может считать резервный транш своим резервным активом, который можно мобилизовать в кратчайшие сроки.

Кредитные транши. Согласно принципам своей кредитной политики МВФ предоставляет кредиты в виде четырех траншей, каждый из которых равен 25% квоты. Покупка кредитных траншей позволяется странам-членам только для финансирования экономических мероприятий, направленных на преодоление проблем платежного баланса. Обязанности страны-заемщика, которые предусматривают проведение соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в так называемом «письме о намерениях».

Использование первой кредитной доли может быть осуществлено в двух формах:

• Прямая покупка валюты, когда страна получает всю сумму сразу после одобрения Фондом ее запроса;
• Поэтапная покупка, которая осуществляется на основании подписания с МВФ «договора о резервном кредите».

Поэтапное финансирование. Последующие покупки страной-участницей валюты у МВФ рассматривается как использование ею так называемых «граничных кредитных долей». Такое финансирование может осуществляться двумя путями: с использованием механизма резервных кредитов (кредитов «стенд бай») или в рамках механизма расширенного финансирования (расширенные кредиты).

Соглашения по резервным кредитам или соглашения «стенд бай», как и соглашения по расширенным кредитам, обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет автоматически получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную до исчерпания обусловленной договором суммы, в любое время на протяжении действия соглашения, но при условии соблюдения положений договора. Такие соглашения использовали с 1952 года. Начиная с 1977 года, срок действия соглашений о резервных кредитах продлен с одного до трех лет.

Другой формой поэтапного финансирования, которая используется МВФ с 1974 года, является предоставление «расширенных кредитов». Ее предназначение состоит в предоставлении валютных средств странам-членам с целью финансирования дефицитов из платежных балансов на более длительное время и в больших размерах, нежели это предусмотрено уставом МВФ в рамках политики обычных кредитных долей (траншей)[11].

Расширенное финансирование предоставляется странам, у которых имеются трудности с платежным балансом, обусловленные структурой несбалансированностью производства, торговли и цен, или тем странам, у которых нет возможности проводить политику экономического развития в связи с неудовлетворенным состоянием платежного баланса. При обращении к МВФ с прошением о расширенном финансировании страна должна предоставить общую программу деятельности на первые 12 месяцев, которую необходимо обновлять ежегодно.