Файл: Оборотные активы предприятия (на примере АО «Колос») (Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия).pdf

Следует отметить, что скорость оборота оборотных активов является фактором, определяющим продолжительность операционного, производственного и финансового цикла предприятия, непосредственно определяющих его финансовое состояние. Для того, чтобы определить значения данных показателей, необходимо рассчитать скорость оборота кредиторской задолженности (таблица 23)

Таблица 23

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

С учетом полученных значений оборачиваемости кредиторской задолженности значения показателей составили:

1. Операционный цикл:

2016 г.: 58,73 + 52,86 = 111,59 дней

2017 г.: 49,11 + 60,61 = 109,72 дней

2018 г.: 79,93 + 69,10 = 149,03 дней

2. Финансовый цикл

2016 г.: 58,73 + 52,86 – 81,08= 30,51 дней

2017 г.: 49,11 + 60,61 – 83,92 = 25,8 дней

2018 г.: 79,93 + 69,10 – 98,36 = 50,67 дней

3 Производственный цикл

2016 г.: 58,73 + 81,08 = 138,91 дней

2017 г.: 49,11 + 83,92 = 133,03 дней

2018 г.: 79,93 + 98,36 = 178,29 дней

Расчеты показывают, что наиболее высокая продолжительность операционного, производственного и финансового циклов была выявлена в 2018 г. Следовательно, замедление оборачиваемости оборотных активов отрицательно повлияло на финансовое состояния предприятия.

Помимо увеличения продолжительности операционного, производственного и финансового циклов, замедление оборачиваемости оборотных активов требует вовлечения в оборот дополнительных средств. В 2018 г. данная сумма составила:

(119,60 – 110,10)*205304/ 360 = 6605 тыс. руб.

Расчеты показывают, что в результате замедления оборачиваемости оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. на 9,5 дней для обеспечения фактической выручки в сумме 205304 тыс. руб. привлечь дополнительно в оборот оборотные активы в сумме 6605 тыс. руб.

Еще один показатель, характеризующий эффективность использования оборотных активов организации – показатель рентабельности оборотных активов, характеризующий сумму чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль оборотных активов. Расчет рентабельности оборотных активов выполнен в таблице 24.

Таблица 24

Показатели рентабельности оборотных активов АО «Колос»

Расчеты показывают, что уровень рентабельности оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. по сравнению с показателем предыдущего года увеличился на 6,54% и составил 13,22%. Это значит, что в расчете на 1 рубль оборотных активов предприятием было получено 13,22 коп. чистой прибыли.

Выводы

1. Оборотные активы являются преобладающим элементом имущества предприятия. На конец 2018 г их удельный вес в общей сумме активов предприятия составил 55%. Остаток оборотных активов к концу данного года сократился на 20627 тыс. руб. Снижение суммы оборотных активов обусловлено снижением остатков запасов и дебиторской задолженности.

2. В 2016 – 2018 гг. существенных изменений в структуре оборотных активов не происходило. Основными элементами оборотных активов предприятия являлись материальные запасы и дебиторская задолженность. В качестве недостатков, выявленных в процессе анализа структуры оборотных активов следует отметить низкий удельный вес денежных средств и отсутствие краткосрочных финансовых вложений, что в свою очередь обусловило низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности.

3. Оборачиваемость оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. замедлилась, в результате чего продолжительность одного их оборота увеличилась на 9,5 дней. Замедление оборачиваемости оборотных активов было обусловлено преимущественно увеличением среднегодового остатка дебиторской задолженности. Вместе с тем следует отметить рост уровня рентабельности оборотных активов на 6,54%.

Заключение

В ходе исследования, проведенного в данной работе, была раскрыта сущность оборотных активов предприятия, проведена их классификация и проанализирован их состав, раскрыты основные аспекты финансового управления оборотными активами, проведен анализ оборотных активов АО «Колос», дана оценка эффективности их использования, и предложены меры по более эффективному управлению. Все поставленные задачи в процессе исследования были решены. По результатам проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

1. Оборотные активы являются важнейшим элементом имущества предприятия, обеспечивающими непрерывность его операционной деятельности. Они представляют собой активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла. Понятие оборотных активов необходимо отличать от понятия «оборотные средства». Они отличаются друг от друга по стоимости, отражаемой в отчетности предприятия, а также по своему составу. В составе оборотных активов предприятия можно выделить такие их элементы, как материально – производственные запасы, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, денежные средства.

2. Экономическая сущность оборотных активов раскрывается в процессе их движения. Кругооборот оборотных активов включает в себя 3 стадии: денежную, производственную и товарную, на каждой из которых происходит изменений формы оборотных средств. Экономическая сущность оборотных активов предприятия определяет особенности их классификации. В качестве основных критериев классификации оборотных активов необходимо рассматривать характер финансовых источников формирования, виды оборотных активов, характер участия в операционном процессе, период функционирования, степень ликвидности, степень риска вложений.

3. Оборотные активы как элемент имущества предприятия выступают объектом специального управления. Основная цель такого управления заключается в определении уровня обеспеченности организации оборотными средствами и выявлении резервов повышения эффективности их использования.

Для достижения данной цели используются различные аналитические процедуры и методы, основными из которых являются структурный, динамический и факторный анализ. Использование данных процедур и методов в отношении конкретного предприятия, позволяют не только выявить недостатки в системе управления оборотными активами, но и определить возможные пути их устранения.

Особенности использования данных методов в практике анализа оборотных активов были рассмотрены на примере АО «Колос». По результатам проведенного на предприятии исследования были сделаны следующие выводы:

1. В 2016 – 2018 гг. был выявлен рост результативности деятельности предприятия, что выражается в увеличении прибыли и рентабельности его деятельности. Вместе с тем, АО «Колос» характеризуется недостаточным уровнем платежеспособности, что может в будущем привести к ухудшению его финансового состояния.

2. Оборотные активы являются преобладающим элементом имущества предприятия. На конец 2018 г их удельный вес в общей сумме активов предприятия составил 55%. Остаток оборотных активов к концу данного года сократился на 20627 тыс. руб. Снижение суммы оборотных активов обусловлено снижением остатков запасов и дебиторской задолженности.

2. В 2016 – 2018 гг. существенных изменений в структуре оборотных активов не происходило. Основными элементами оборотных активов предприятия являлись материальные запасы и дебиторская задолженность. В качестве недостатков, выявленных в процессе анализа структуры оборотных активов следует отметить низкий удельный вес денежных средств и отсутствие краткосрочных финансовых вложений, что в свою очередь обусловило низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности.

3. Оборачиваемость оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. замедлилась, в результате чего продолжительность одного их оборота увеличилась на 9,5 дней. Замедление оборачиваемости оборотных активов было обусловлено преимущественно увеличением среднегодового остатка дебиторской задолженности. Вместе с тем следует отметить рост уровня рентабельности оборотных активов на 6,54%.

4. Замедление оборачиваемости оборотных активов АО «Колос» привело к увеличению продолжительности операционного, производственного и финансового циклов, и к вовлечению в оборот дополнительных средств в сумме 6605 тыс. руб.

Список использованных источников

1. Антонов В.В., Котусенко И.И. Применение методов анализа в управлении оборотными активам предприятия// Вестник Студенческого научного общества. - 2015. - № 2. - С. 12-13.
2. Арсланова А.В., Курбанаева Л.Х. Управление оборотными активами предприятия// Современные финансовые инструменты развития регионов: сборник статей XII международной научно-практической конференции молодых ученых и студентов. - 2015. - С. 5-8.
3. Бабаев Ю.А., Петров А.М., Мельникова Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – М., 2018. – 584 с.
4. Бабенко И.В., Тиньков С.А. Управление оборотными активами: Учебник для вузов. – М.: Инфра – М, 2018. – 168 с.
5. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Инфра – М., 2017. – 240 с.
6. Безухов Е.А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы предприятия в условиях нестабильных рынков: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – М: Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, 2016. – 186 с.
7. Бланк, И. А. Управление активами и капиталом предприятия. - М: Ника-Центр, 2016. - 448 с.
8. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций : Учебник. - .М.: Финансы и статистика, 2016. - 144 с.
9. Вакуленко Л.Ф., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. СПб.: Питер, 2015. - 288 с.
10. Кох Р. Оборотный капитал. Пер. с англ. А.С. Ивановой – М.: Вильямс, 2017. – 240 с.
11. Кулаговская Т.А., Жариков М.П. Управление дебиторской задолженностью как инструмент эффективного управления оборотными активами коммерческой организации// Современное инновационное общество: динамика становления, приоритеты развития, модернизация: экономические, социальные, философские, правовые, общенаучные аспекты материалы Международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 88-91.
12. Мальцева Ю.Ю. Управление оборотными активами с помощью современных методик их оценки// Устойчивое и инновационное развитие регионов России в условиях глобальных трансформаций Материалы международной научно-практической конференции. Липецкий филиал Финансового университета при Правительстве РФ. - 2017. - С. 605-609.
13. Передриева С.А. Шумакова Н.В. Аналитические процедуры в управлении оборотными активами предприятий // Актуальные вопросы экономики и агробизнеса сборник статей VIII Международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 26-31.
14. Рассел Дж. Оборотный капитал. – М.: Книга по требованию, 2015. – 164 с.
15. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2016. – 608 с.
16. Сидоровнина И.А., Поветкин И.С. Управление оборотными активами на промышленных предприятиях// Производственный менеджмент: теория, методология, практика. - 2016. - № 2. - С. 181-185.
17. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике// Региональная экономика и управление. - № 4. – 2017. – С. 21-30
18. Словарь финансово – экономических терминов: составитель Шаркова А.Н, Килячков А.С.. – М.: Дашков и К, 2018. – 1168 с.
19. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом – М.: Перспектива, 2018 – 128 с.
20. Тихонов Е. Управление оборотными средствами предприятия // Директор. – 2017. - № 1. – с. 18-27
21. Ткачук М.И., Пузинкевич О.А. Управление оборотными активами предприятия. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов – М.: Тесей, 2015. – 144 с.
22. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Инфра – М, 2017. – 240 с.
23. Хромых Н.А., Ендовицкий Д.А. Экономический анализ и внутрихозяйственный контроль оборотных активов. – М.: Инфра – М, 2018. – 308 с.
24. Шатунов, А.Н. Формирование и использование оборотных средств в предпринимательской деятельности// Вестник ОрелГИЭТ. – 2017. - №3(9). – с. 44-55.
25. Экономический анализ: Учебное пособие/ Под ред. Н.В. Парушиной. – М.: Кнорус, 2017. – 300 с.
26. Экономический анализ: Учебник/ Под ред. В.И. Бариленко. – М.: Кнорус, 2017. – 382 с.

Приложение 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 1