Файл: Оборотные активы предприятия (на примере АО «Колос») (Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия).pdf

Введение

Современные условия ведения бизнеса в настоящее время требуют от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием разнообразных форм собственности и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Конечный результат деятельности экономических субъектов всегда сводится к получению прибыли и повышению финансовой устойчивости, что во многом зависит от объема и структуры его имущества.

Важная роль в деятельности организации принадлежит оборотным активам. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными активами снижает эффективность его деятельности и приводит к ухудшению финансового положения, уменьшает возможность достижения поставленных целей. В связи с этим вопросы рационального управления оборотными активами предприятия становятся все более значимыми, а совершенствование механизма управления оборотными активами является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства.

Особую значимость отдельные вопросы повышения эффективности использования оборотных активов и формирования их рациональной структуры, приобрели в настоящее время, так как в условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры рациональное использование оборотных активов является одним из основных факторов успешной деятельности предприятия. Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы данного исследования.

Необходимо отметить, что теоретические и практические разработки вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как механизму управления оборотными активами в нестабильной или кризисной ситуации не уделено должного внимания. Кроме того, условия деятельности различных предприятий отличаются друг от друга, и поэтому в процессе их деятельности возникают различные проблемы управления и финансирования оборотных активов, что свидетельствует о более глубоком анализе данной проблемы прежде всего в практическом аспекте.

Цель исследования, выполненного в данной работе, состоит в теоретическом обосновании и практической реализации методики анализа оборотных активов предприятия для определения возможностей из более эффективного использования.

Достижение данной цели потребовало решения в работе следующих задач:

1. Определить понятие, состав и провести классификацию оборотных активов предприятия

2. Исследовать содержание и особенности финансового управления оборотными активами предприятия

3. Установить роль анализа в управлении оборотными активами предприятия, особенности технологии и методы его проведения

4. Дать организационно-экономическую характеристику предприятия

5. Провести анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

6. Оценить эффективность использования оборотных активов предприятия

7. Разработать предложения по повышению эффективности управления и использования оборотных активов

8. Оценить экономическую эффективность рекомендуемых мероприятий.

Объектом исследования, проведенного в данной работе, является АО «Колос». Предметом исследования являются оборотные активы данного предприятия.

Методологическую основу исследования составили методы структурного и динамического анализа, метод анализа коэффициентов, метод факторного анализа.

Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность АО «Колос» за 2016-2018 г., а также другая финансовая и статистическая информация, на основе которой была проведена оценка эффективности управления оборотными активами предприятия.

Практическая значимость исследования заключается в том, что рекомендации по совершенствованию управления и повышению эффективности управления оборотными активами, сформулированные в работе, могут быть использованы в практической деятельности исследуемого предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия

1.1 Понятие, классификация и состав оборотных активов предприятия

Основным условием успешного осуществления предпринимательской деятельности является наличие у предприятия функционирующего капитала для осуществления непрерывного производственного процесса, а также эффективное его использование, которое способно обеспечить рост прибыли предприятия. Решение данной задачи становится возможным при условии рационального формирования и эффективного использования имущества предприятия, важнейшим составным элементом которого выступают оборотные активы^[1].

Понятие оборотных активов появилось в экономической литературе примерно с начала ХХ века. Им была отведена одна из основных функций по расчетно-платежному обслуживанию кругооборота денежных средств организаций и финансированию текущих затрат.

В экономическом словаре оборотные активы определяются как средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия^[2].

В литературе по бухгалтерскому учету оборотные активы рассматриваются как средства предназначены для однократного использования в течение одного производственного цикла, под которым понимается интервал времени от начала до окончания производственного процесса изготовления продукции^[3].

В теории финансового управления понятие оборотных активов также раскрывается в различных аспектах. Так, например, Н.А. Хромых определяет оборотные активы как денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год (легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов)^[4].

И.В. Бабенко, С.А. Тиньков рассматривают оборотные активы как активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла.

Наряду с понятием «оборотные активы» в экономической литературе также встречается понятие «оборотные средства» и «оборотный капитал». Оборотные средства представляют собой средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и фондов обращения, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, необходимых для поддержания непрерывности кругооборота.

Оборотный капитал рассматривается в литературе как элемент имущества предприятия, необходимый ему для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы. Также под оборотным капиталом понимается совокупность средств производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.

Взаимосвязь между перечисленными выше понятиями показана на рисунке 1. В отличие от понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал» понятие «оборотные активы» чаще применяется в бухгалтерском учете. В соответствии с ПБУ 4/99 оборотные активы трактуется как второй раздел активов бухгалтерского баланса предприятия.

Рисунок 1. Элементарный состав категорий оборотных активов, средств, капитала

В составе данного раздела бухгалтерского баланса выделяются следующие элементы:

1. Материально-производственные запасы, которые включают:

• материально-вещественные ценности, используемые в том или ином виде деятельности в качестве предметов труда: сырье и материалы, комплектующая продукция, запасные части, топливо;
• продукты труда: готовая к реализации продукция, товары (на складах снабженческо-сбытовых, торгово-закупочных и прочих торговых организаций), полуфабрикаты собственного производства, а также продукция незавершенного производства (продукция, не прошедшая весь технологический цикл обработки: изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку, незаконченные ра­боты);
• средства труда, приносящие доход или эксплуатируемые в иных целях менее 12 месяцев, а также основные средства стоимостью менее 20000 руб.

2. Денежные средства, которые включают деньги в кассе предприятия, на расчетном счете и других банковских счетах, в том числе на валютном счете (наличные деньги, денежная наличность).

3. Дебиторская задолженность, которая образуется в виде денежных долгов предприятию за отпущенные покупателям и заказчикам продукцию, товары (выполненные работы, оказанные услуги) на условиях и по стоимости, обусловленных хозяйственным договором, до момента их оплаты.

4. Краткосрочные финансовые вложения – вложения предпри­ятия в краткосрочные ликвидные ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты), приобретаемые для получения доходов в срок, не пре­вышающий один год, а также в предоставление краткосрочных (до года) займов другим хозяйствующим субъектам^[5].

Анализ состава оборотных активов как составляющей бухгалтерского баланса предприятия позволяет сделать вывод о том, что это более широкое понятие в сравнении с оборотными средствами. Так, в состав оборотных активов входят краткосрочные финансовые вложения, которые к оборотным средствами не относятся. Оборотные активы и оборотные средства также различаются по подходам к стоимостной оценки. Так, в соответствии со структурой бухгалтерского баланса в состав оборотных активов включается НДС по приобретенным ценностям, который при определении величины оборотных средств, напротив, вычитается^[6].

Анализируя сущность оборотных активов предприятия, их необходимо рассматривать не только как бухгалтерскую, но и как экономическую категорию. Сущность оборотных активов как экономической категории проявляется в их основных свойствах, которые состоят в следующем:

1. Оборотные активы полностью расходуются в однократном производственном цикле;
2. Натурально – вещественная форма и потребительная стоимость оборотных активов изменяются в процессе производства;
3. Переносят свою стоимость на готовую продукцию целиком и сразу^[7].

Экономическая сущность оборотных активов раскрывается в процессе их кругооборота, который показан на рисунке 2. Из рисунка видно, что процесс кругооборота оборотных активов включает в себя четыре стадии, на каждой из которых происходит изменение их формы.

Рисунок 2. Кругооборот оборотных активов предприятия

На первой стадии денежные активы, включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций, используются для приобретения сырья и материалов, которые будут использоваться в течение нового производственного цикла.

На второй стадии входящие товарно-материальные запасы в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции^[8].

На третьей стадии происходит реализация запасов готовой продукции потребителям, и до наступления их оплаты они приобретают форму текущей дебиторской задолженности. И, наконец, на четвертой стадии оплаченная текущая дебиторская задолженность вновь приобретает форму денежных активов, которые используются для приобретения товарно-материальных запасов уже в последующем цикле производства.

Для более полного понимания сущности оборотных активов предприятия необходимо провести их классификацию. Проведем более детальный анализ критериев классификации, представленных в данном приложении.

По характеру источников финансирования оборотных активов выделяют три основных их вида: валовые, чистые и собственные оборотные активы. Валовые оборотные активы характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала. Чистые оборотные активы, которые характеризуют оборотные активы, сформированные за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА – КФО; (1)

где ЧОА – чистые оборотные активы;

ОА – оборотные активы;

КФО – краткосрочные текущие финансовые обязательства^[9].

Собственные оборотные активы характеризуют активы, сформированные за счет собственного капитала. Расчет собственных оборотных активов осуществляется следующим образом