Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Структура Международного валютного фонда).pdf

Временный комитет состоит из 24 управляющих Международного Валютного Фонда – министров и других уполномоченных лиц, проводящих заседания два раза в год. В полномочия Временного комитета входят такие функции: руководить Советом директоров-исполнителей, предлагать внесения поправок в статьи соглашения МВФ, а также предоставлять доклады по вопросам регулирования международной валютной системы и её функционирования для Совета управляющих.

Объединительный министерский комитет Советов управляющих Международного банка реконструкции и развития, а также Международной Валютный Фонд по передаче реальных ресурсов развивающимся странам (Комитет по развитию) включает в себя 24 управляющих. В полномочия комитета по развитию входят следующие функции: консультировать и информировать Совет управляющих этих двух организаций (МБРР и МВФ) по тем вопросам, которые затрагивают аспект развития и передачи реальных ресурсов [4, c. 60].

Исполнительный совет (он же Совет директоров-исполнителей) – это постоянно действующий руководящий орган фонда. Состав Исполнительного совета можно охарактеризовать следующим образом: Директор-распорядитель является председателем, далее 24 директора исполнителя, 8 из которых представляют отдельные страны, а оставшиеся 16 избираются сроком на два года остальными странами-участницами. Но количеством голосов каждый директор-исполнитель обладает в разных объемах. Количество голосов определяется тем, сколько голосов имеет страна, которую представляет данный директор-исполнитель, в Исполнительном совете. Но если члены придёт к общему решению, то это помогает избежать голосования.

Исполнительный совет собирает свои заседания 3 раза в неделю, чтобы проконтролировать процесс осуществления политики, установленной государствами-членами вместе с Советом управляющих.

Роль Директора-исполнителя очень значительна. Он управляет ежедневной работой МВФ, а также руководит персоналом. На данную должность назначаются сроком на пять лет с возможностью переизбрания на дополнительные сроки [16].

МВФ – глобальный фонд, в котором работает 2,5 тысячи человек разных профессий. Это экономисты, ученые, статисты, эксперты и вспомогательный персонал. Самая значительная часть работников заседает в Вашингтоне, где находится штаб-квартира. Небольшая доля работников находится в отделениях в Женеве, Париже, Нью-Йорке. А также некоторые представители МВФ находятся непосредственно на территории стран-участниц для выполнения каких-либо функций.

1.3. Цели и функции Международного валютного фонда

Международный валютный фонд (МВФ) является международной организацией, созданной с целью стандартизации глобальных финансовых отношений и обменных курсов. МВФ в целом контролирует глобальную экономику, и его основная цель - экономически укрепить свои страны-члены. Можно выделить следующие цели создания исследуемой организации (см. рисунок 1.1).

Помощь странам-членам

Содействие глобальной валютной и обменной стабильности

Цели МВФ

Содействие в создании многосторонней системы платежей в отношении текущих транзакций между странами-членами

Содействие расширению и сбалансированию росту международной торговли

Рисунок 1.1. – Цели создания МВФ

Источник: составлено автором по [23, c. 67]

Для достижения рассмотренных выше целей фонд изучает макроэкономическую политику страны, которая влияет на обменный курс, бюджет правительства, управление деньгами и кредитами. МВФ, к тому же, оценивает финансовый сектор страны и политику регулирования, а также структурную политику в макроэкономике, которая относится к рынку труда и занятости. Кроме того, фонд может предлагать финансовую помощь странам, нуждающимся в исправлении несоответствий в платежном балансе. Таким образом, МВФ стимулирует экономический рост и поддерживает высокий уровень занятости в странах.

МВФ предлагает свою помощь в виде надзора, который он проводит на ежегодной основе для отдельных стран, регионов и мировой экономики в целом. Однако страна может обратиться за финансовой помощью, если она окажется в экономическом кризисе, вызванным внезапным ударом по ее экономике или плохим макроэкономическим планированием. Одной из самых главных функций МВФ является предоставление денег нуждающимся членам. Если конкретное государство не в состоянии осуществлять платежи в другие страны, не предпринимая «мер, разрушающих национальное или международное процветание», таких как осуществление торговых ограничений или девальвация своей валюты, оно может заимствовать деньги у МВФ. В обмен на помощь МВФ обычно требует, чтобы страна приступила к осуществлению программы экономических реформ, контролируемой МВФ, иначе называемой политикой структурной корректировки (SAP).

Кредиты МВФ не предоставляются для финансирования конкретных проектов или мероприятий, они выделяются для содействия общему экономическому оздоровлению страны. Продолжительность, условия оплаты и условия кредитования варьируются в каждом отдельном случае. МВФ указывает заемщикам процентную ставку, а также требует плату за обслуживание и возмещаемую плату по обязательствам. Страны с низким уровнем дохода платят всего 0,5% годовых. МВФ также предоставляет деньги странам, которые сталкиваются с внезапными потерями финансового доверия, например, после стихийных бедствий или войн, с тем, чтобы предотвратить распространение финансовых кризисов из этих стран.

МВФ отслеживает экономические и финансовые изменения в странах-членах на глобальном уровне, а затем дает рекомендации по вопросам политики своим членам на основе своих замечаний и опыта. В рекомендациях МВФ основное внимание уделяется макроэкономическому, финансовому регулированию и структурной политике. Для этого МВФ занимается тремя видами надзора:

- страновой надзор;

- глобальный надзор;

- региональный надзор.

Во время странового надзора, который происходит ежегодно, группа экономистов посещает страну-члена для сбора данных, изучения политики и встречи с представителями правительства и банков. Группа представляет свои выводы руководству МВФ, который дает рекомендации стране. Региональный надзор обычно происходит в рамках серии внутренних обсуждений МВФ о событиях в определенных регионах или в группах стран. МВФ также оказывает техническую помощь и обучение участникам рынка и правительствам стран-членов. Это часто происходит в форме консультаций по банковскому регулированию, администрированию налогов и составлению бюджета, а также управлению статистическими данными и разработке или пересмотру законодательства.

Таким образом, за время своего существования МВФ добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиков. Одновременно он становится ключевым звеном формирования системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил колоссальный и полезный опыт.

2. Исследование проблем и перспектив деятельности Международного валютного фонда

2.1. Анализ результатов функционирования Международного валютного фонда

Анализ результатов функционирования Международного валютного фонда целесообразно осуществлять путем анализа операций счета общих ресурсов (ГРА). Счет общих ресурсов (ГРА) является главным счетом МВФ, состоящим из пула валют и резервных активов, представляющих оплаченную подписку государств-членов в виде квот. ГРА является счетом, с которого осуществляется финансирование операций МВФ по нельготному кредитованию. В 2018 финансовом году Исполнительный совет утвердил три новых договоренности и одно повышение доступа по существующей договоренности в рамках механизма нельготного финансирования МВФ на общую сумму 63,3 млрд СДР (91,0 млрд долл. США по обменному курсу на 30 апреля 2018 года, равному 0,69538 СДР за 1 доллар).

На договоренность в рамках гибкой кредитной линии (ГКЛ) с Мексикой, (62,4 млрд СДР), которую Мексика рассматривает в качестве превентивной, приходилось 99 процентов таких обязательств (Договоренность с Мексикой о ГКЛ заменила предыдущую договоренность того же масштаба, ранее отмененную). Оставшийся 1 процент включал расширенные договоренности в рамках Механизма расширенного кредитования (ЕФФ) с Монголией (314,5 млн МДР) и Габоном (464,4 млн СДР), а также повышение доступа по договоренностям в рамках ЕФФ с Кот-д’Ивуаром (108,4 млн СДР) [16].

В таблице 2.1 приведены подробные сведения о договоренностях, утвержденных в течение финансового года, а на рисунке 2.1 представлена информация о договоренностях, утвержденных за последние 10 финансовых лет.

Таблица 2.1. - Договоренности, утвержденные в рамках Счета общих ресурсов в 2018 финансовом году (в миллионах СДР)

Источник: Официальный сайт Международного валютного фонда [Электронный ресурс], МВФ. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/russian/. (дата обращения: 20.11.2018).

В 2018 финансовом году предоставление средств в рамках договоренностей о финансировании с использованием ГРА, называемых «покупками», составило 4,2 млрд СДР (6 млрд долларов США). Из этих покупок 86 процентов было совершено Египтом, Ираком, Тунисом и Шри-Ланкой.

Рисунок 2.1. – Непогашенные не льготные кредиты, 2009-2018 год (млрд. СДР)

Общий объем погашений, называемых «выкупом», за финансовый год составил 14,6 млрд СДР (21,0 млрд долларов США), включая досрочные выкупы у Португалии в размере 7,6 млрд СДР (10,9 млрд долларов США) и Ирландии в размере 3,8 млрд СДР (5,4 млрд долларов США). Учитывая немного больший объем выкупа по сравнению с покупкой, сумма непогашенных кредитов в рамках ГРА сократилась до 37,9 млрд СДР (54,5 млрд долларов США) с 48,3 млрд СДР (66,2 млрд долларов США) годом ранее [16].

В июле 2017 года Исполнительный совет утвердил создание нового нефинансового инструмента для координации экономической политики (ПКИ) в целях дальнейшего укрепления глобальной системы финансовой безопасности и повышения эффективности набора инструментов, имеющихся в распоряжении МВФ. Решение было принято по итогам серии обсуждений Исполнительным советом адекватности системы безопасности. Новый инструмент призван помочь странам открыть финансирование со стороны официальных и частных доноров и кредиторов, а также продемонстрировать свою приверженность проведению реформ. Он позволит вести диалог по вопросам экономической политики между МВФ и странами, осуществлять мониторинг экономических изменений и мер политики, а также получать поддержку Совета в отношении таких мер. Основные характеристики инструмента основываются на механизмах финансирования МВФ и Инструменте для поддержки экономической политики с некоторыми отличиями.

К ним относятся отсутствие требований соответствия определенным критериям (он открыт для всех государств-членов), более гибкий график проведения обзоров и основанный на обзорах подход к мониторингу предъявляемых условий.