Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Понятие и сущность международного валютного фонда).pdf

- Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

- За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

- В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений^[7].

Во всей своей политике и решениях Фонд руководствуется указанными целями.

В соответствии с Конституцией РФ статьи соглашения МВФ являются составной частью правовой системы России и обладают приоритетом применения по отношению к российскому законодательству^[8].

Содействие экономической стабильности отчасти означает недопущение экономических и финансовых кризисов, крупных колебаний экономической активности, высокой инфляции и чрезмерной изменчивости валютных и финансовых рынков. Нестабильность может увеличить неопределенность, препятствовать инвестициям, сдерживать экономический рост и снижать уровень жизни. Динамичная рыночная экономика неизбежно связана с некоторой изменчивостью, а также с постепенными структурными изменениями. Задача директивных органов заключается в сведении нестабильности в своей стране и за границей к минимуму без ущерба для возможностей экономики повышать уровень жизни за счет увеличения производительности, обеспечения занятости и устойчивого роста.

Экономическая и финансовая стабильность требует внимания как на национальном, так и на многостороннем уровне. Как показали недавние финансовые кризисы, экономика стран становится все более взаимосвязанной. Воздействие факторов уязвимости может легче распространяться на другие сектора и государства.

МВФ, выполняя свои важнейшие функции надзора, технической помощи и кредитования, помогает странам проводить обоснованную и соответствующую сложившимся условиям экономическую политику.

1. Надзор. Каждая страна, которая вступает в МВФ, принимает обязательство открывать свою экономическую и финансовую политику для контроля со стороны международного сообщества. На МВФ возложена обязанность вести наблюдение за международной валютной системой и отслеживать экономические и финансовые изменения в своих 188 государствах-членах, а также их политику в этом отношении. Этот процесс, известный как «надзор», осуществляется как на глобальном уровне, так и на уровне отдельных стран и регионов. МВФ определяет, способствует ли внутренняя экономическая политика стабильности самих стран, изучая риски, которая она может представлять для внутренней стабильности и стабильности платежного баланса, и рекомендует необходимые изменения в политике. Он также предлагает альтернативы в случаях, когда проводимая странами политика способствует внутренней стабильности, но может негативно влиять на глобальную стабильность.

1.1. Консультации с государствами-членами

МВФ ведет мониторинг экономики государств-членов путем проведения регулярных (обычно ежегодных) консультаций с каждым государством-членом. Во время этих консультаций персонал МВФ обсуждает экономические и финансовые события и меры политики с руководителями директивных органов стран и, во многих случаях, с представителями частного сектора, объединений работников и профессиональных союзов, научных кругов и гражданского общества. Персонал оценивает риски и факторы уязвимости, изучает воздействие налогово-бюджетной, денежно-кредитной, финансовой и курсовой политики на внутреннюю стабильность и стабильность платежного баланса государства-члена и анализирует ее последствия для глобальной стабильности. МВФ предлагает свои рекомендации по мерам политики, способствующим макроэкономической и финансовой стабильности и стабильности платежного баланса каждой страны, основываясь на опыте, полученном различными государствами-членами.

Основа этих консультаций изложена в Статьях соглашения МВФ и недавно принятом Решении об интегрированном надзоре. В ходе консультаций учитываются также инициативы, касающиеся всех членов Фонда, в том числе:

- работа по систематической оценке факторов уязвимости стран по отношению к кризисам;

- Программа оценки финансового сектора, в рамках которой оценивается состояние финансового сектора стран и оказывается содействие в разработке ответных мер политики для преодоления рисков и уязвимости;

- Инициатива в отношении стандартов и кодексов , в рамках которой МВФ совместно с Всемирным банком и другими организациями оценивает соблюдение странами международных стандартов и кодексов надлежащей практики в более чем десяти областях экономической политики.

1.2. Наблюдение за ситуацией в целом

МВФ также пристально наблюдает за глобальными и региональными тенденциями.

В периодических докладах МВФ «Перспективы развития мировой экономики», его региональных обзорах, «Бюджетном вестнике» и «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» анализируются глобальные и региональные макроэкономические и финансовые события. Ввиду широкого членства государств МВФ располагает уникальными возможностями для того, чтобы способствовать многосторонним дискуссиям по вопросам, которые представляют общий интерес для групп государств-членов, и развивать общее понимание мер политики, необходимых для содействия стабильности. В этой связи Фонд работает с Группой 20-ти стран с развитой экономикой и стран с формирующимся рынком для оценки соответствия основ экономической политики в этих странах требованиям устойчивого и сбалансированного роста мировой экономики.

Фонд провел пересмотр своих полномочий в области надзора в связи с глобальным кризисом. Он принял ряд реформ для улучшения надзора за финансовым сектором в государствах-членах и на трансграничном уровне, углубления понимания взаимосвязей между макроэкономическими и финансовыми событиями (например, благодаря докладам о вторичных эффектах) и содействия обсуждению этих вопросов.

В ответ на финансовый кризис МВФ, работая совместно с государствами-членами, Советом по финансовой стабильности и другими организациями, стремится восполнить пробелы в данных, имеющих большое значение для стабильности мировой экономики.

2. Техническая помощь. МВФ помогает странам укреплять их потенциал для разработки и проведения обоснованной экономической политики. Он представляет рекомендации и проводит подготовку кадров в ключевых сферах своей компетенции, в том числе по налогово-бюджетной, денежно-кредитной и курсовой политике; регулированию финансовых систем и надзору за ними; статистике; а также по правовым основам.

3. Кредитование. Даже наилучшая экономическая политика не может полностью устранить нестабильность или предотвратить кризисы. Если государство‑член сталкивается с кризисом платежного баланса, МВФ может предоставить финансовую помощь для поддержки программ экономической политики, которые исправят исходные макроэкономические финансовые проблемы, ограничат нарушения в функционировании как экономики страны, так и мировой экономики и будут содействовать восстановлению доверия, стабильности и экономического роста. МВФ также предлагает странам с хорошими основными экономическими показателями превентивные кредитные линии в целях предотвращения кризисов^[9].

Дополнительно осуществление консультаций по разного рода финансовым проблемам вменяется в обязанности Международного валютно-финансового комитета. Кроме того, дважды в год МВФ издает «World Economic Outlook», Global Financial Stability Report («доклад о всемирной финансовой устойчивости»)^[10].

Также, к основным функциям МВФ относятся:

- Содействие международному сотрудничеству в денежной политике;

- Расширение мировой торговли;

- Стабилизация денежных обменных курсов;

- Консультирование стран-дебиторов (должников);

- Разработка стандартов международной финансовой статистики;

- Сбор и публикация международной финансовой статистики^[11].

Стремясь расширить сотрудничество, представители МВФ проводят выступления в национальных европейских парламентах. Существуют и другие формы встреч. МВФ предоставляет рекомендации и консультации Европейскому Сообществу (ЕС). Одной из таких областей является экологическая политика. МВФ также сотрудничает и дает рекомендации странам ЕС, не вступившим в еврозону. Отсюда процесс введение евро и расширения ЕС оказал влияние на исследовательскую и надзорную деятельность МВФ.

Руководство МВФ и научно-исследовательские доклады предоставляют советы и рекомендации для государств-членов ЕС для достижения более эффективных результатов европейской интеграции и расширению зоны евро, которым, возможно, будет придан мощный импульс.

Рекомендации МВФ по улучшению финансово-экономические показателей стран ЕС учитываются руководителями государств-членов, а также финансовыми и политическими институтами ЕС. Более того как «новым», так и «старым» государствам-членам ЕС необходимо в соответствии с рекомендациями МВФ разработать стратегические планы по совершенствованию конкурентоспособности национальных экономик на рынках ЕС и на мировых рынках^[12].

2. Роль международного финансового фонда в условиях глобализации

2.1. Особенности деятельности международного валютного фонда

Деятельность МВФ направлена на оказание помощи странам в разработке и реализации эффективной национальной экономической политики в целях ускорения темпов их экономического развития, следовательно, актуальность данной темы очень велика. Сегодня, когда в мировой экономике наблюдается нестабильная ситуация, роль МВФ значительно увеличивается. Поэтому странам, испытывающим определенные экономические трудности, необходимо сотрудничать с МВФ.

Международный валютный фонд - это межгосударственный институт, который предоставляет кредиты странам, разрабатывает принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляет межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений^[13].

Каждое государство, взаимодействующее с МВФ, должно обеспечить экономический рост в условиях разумной стабильности цен, стремиться содействовать стабильности за счет усилий, направленных на поддержку упорядоченных экономических и финансовых условий, а также такой денежно-кредитной системы, которая не ведет к появлению непредвидимых сбоев, избегать манипулирования обменными курсами^[14].

МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных финансовых резервов в форме "специальных прав заимствования" (СПЗ). СПЗ – система предоставления взаимных кредитов в условных расчётных денежных единицах – СДР, приравненных по золотому содержанию к доллару США.

Финансовые ресурсы фонда формируются главным образом за счет подписки ("квот") государств‑членов МВФ, общая сумма которой в настоящее время составляет около 293 млрд. долл. США. Квоты определяются, исходя из относительных размеров экономики государств‑членов.

Основная финансовая роль МВФ состоит в предоставлении краткосрочных кредитов. В отличие от Всемирного банка, который предоставляет кредиты бедным странам, МФВ кредитует только свои страны‑члены. Кредиты фонда предоставляются по обычным каналам государствам‑членам в виде траншей, или долей, составляющих 25% квоты соответствующего государства‑члена^[15].

В сумме основной капитал насчитывает практически 217 млрд СДР (для сравнения: один СДР приравнивается к 1,5 у.е. США), и формируется эта сумма взносами государств из общего числа, состоящих в МВФ. Каждое из них выплачивает квоту на 25% в СДР или другой валюте, и 75% — национальной валютой. По величине квот распределяются голоса в руководстве МВФ.

Наиболее крупными акционерами МВФ считаются США, Германия, Япония, Франция и Великобритания, кроме того, у Китая, России, и Саудовской Аравии есть собственное место в совете.

Каждое государство в Международном валютном фонде располагает 250 начальными голосами, не зависящими от его вклада, и один голос начисляется за каждые 100 000 СДР, исходя из суммы вложенных средств^[16].

Поскольку работа МВФ в основном состоит в предоставлении кредитов, то за прошедшие годы деятельности фонда было разработано несколько основных механизмов, регулирующих этот процесс. На данный момент наиболее известны из них следующие:

1. Механизм непосредственного финансирования связан с величиной квоты данного государства-акционера, и его осуществление ограничено пределами резервной и кредитной частей страны.

2. Систему поэтапного финансирования подключают к решению долгосрочных трудностей, связанных с платежным равновесием государства-заемщика, если непосредственное финансирование не дало ожидаемых результатов.

3. С участием механизма льготного финансирования дается возможность получить кредит на выгодных условиях для развивающихся стран, в том числе наиболее малообеспеченным государствам, при хронической нехватке денежных средств для поддержания экономического равновесия. Два созданных с этой целью фонда выделяют кредиты с минимальной ставкой по процентам (0,5% в год) на десятилетний период.