Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран..pdf

Начавшийся процесс валютной стабилизации был прерван мировым валютным кризисом 1929 – 1936 гг., сопровождавшимся мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом. Крушение Генуэзской валютной системы происходило в несколько этапов.

1. Первый этап (1929 – 1930 гг.) начался с резкого падения спроса и цен на сырье и товары, предоставляемые на мировой рынок аграрными и колониальными странами (Австралия, Мексика, Аргентина и др.), в результате чего в них возник острый дефицит платежного баланса. Вырученные от экспорта денежные средства в таких государствах не могли покрыть затраты, порожденные необходимостью импорта большого количества товаров из развитых стран. Поэтому курс национальной валюты в них упал на 24 – 25 %.

2. На втором этапе (середина 1931 г.) мировой валютный кризис поразил Германию и Австрию, в которых резко произошли процессы банкротства ряда банков, уменьшения золотого запаса и как следствие оттока иностранного капитала. В Германии был введен ряд валютных ограничений, прекращен обмен марки на золото, а ее официальный курс заморозили.

3. Третий этап кризиса начался с отмены в Великобритании золотого стандарта осенью 1931 г. Высокая стоимость фунта стерлингов сделала британские товары на мировом рынке дорогими, в результате чего экспортные операции и доходы от них сильно сократились, а состояние платежного баланса страны и ее золотовалютных резервов значительно ухудшилось. 21 сентября 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, его курс снижен на 30,5 %.

4. На четвертом этапе валютного кризиса (1933 г.) золотомонетный стандарт отменили и в США. Такие действия были вызваны массовым банкротством большей части банков страны. Пытаясь бороться с кризисом, США проводили политику снижения курса доллара путем скупки золота. Это привело к девальвации доллара на 41 % и повышению официальной цены золота.

5. Пятый этап кризиса (1936 г.) привел к отмене золотого стандарта и страну, дольше всех его поддерживавшую – Францию. Мировой финансовый кризис спровоцировал увеличение дефицита бюджета и масштабный отток золота из страны, а стремление к фиктивному сохранению золотого стандарта сильно подрывало конкурентоспособность французских компаний. В результате произошло стремительное падение курса франка.

На последних этапах кризиса Генуэзская валютная система утратила стабильность и эффективность, а Вторая мировая война окончательно подтвердила ее несостоятельность. В годы войны в большинстве стран валютный курс был заморожен, несмотря на рост товарных цен, провоцировавший падение покупательной способности денег в результате инфляции. В итоге валютный курс фактически утратил роль активного регулятора экономических отношений. В 1943 г. началась разработка новой мировой валютной системы, способной устранить отрицательные последствия экономического и валютного кризиса и обеспечить устойчивое развитие мировой экономической системы.

3.4. Бреттон-Вудская валютная система

В 1944 г. в американском курорте Бреттон-Вудс (штат НьюГемпшир) была созвана Конференция ООН по валютным и финансовым вопросам, основной целью которой стало налаживание эффективного межгосударственного сотрудничества в валютной сфере. Сформированная в ходе конференции мировая валютная система была юридически закреплена в статьях устава Международного валютного фонда (МВФ) и базировалась на следующих принципах:

• статус резервной валюты в мировом денежном обороте был закреплен за долларом США (кроме того, в качестве резервной валюты в ограниченных масштабах предполагалось использовать и фунт стерлингов), золото рассматривалось как инструмент окончательного регулирования международных расчетов;

• вводилась свободная обратимость национальных валют

• были установлены твердые обменные курсы валют странучастниц соглашения по отношению к резервной валюте;

• курс резервной валюты был зафиксирован к золоту;

• основным средством поддержания стабильности национальной валюты являлись валютные интервенции;

• курсы валют изменялись посредством их ревальвации или девальвации;

• в валютную систему были введены межгосударственные организационно-регулирующие элементы – Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

В соответствии с указанными принципами страны-члены МВФ зафиксировали курсы своих валют в долларах, а доллар, в свою очередь, был твердо привязан к золоту (по курсу 35 дол. за одну унцию золота); именно эта национальная цена доллара была положена в основу расчетов. Все международные платежные средства должны были состоять из золота и доллара США (наряду с фунтом стерлингов) в качестве основной резервной валюты.

Таким образом, подрывавший стабильность предыдущих валютных систем золотой стандарт фактически был заменен на так называемый «золото-долларовый», ставивший успех развития мировой финансово-экономической системы в зависимость от состояния платежного баланса стран резервных валют. Внешняя задолженность США и Великобритании постепенно превысила величину их золотого запаса, в связи с чем остальные страны-участницы соглашения были вынуждены финансировать дефициты указанных государств.

К началу 1970-х гг. необходимое условие успешного функционирования Бреттон-Вудской системы – стабильность основной резервной валюты – не могло выполняться в связи с катастрофическим дефицитом платежного баланса США. Кроме того, скорость и объемы добычи золота явно не успевали за темпами развития мировой торговли. В целях предотвращения начинавшегося валютного кризиса национальные валюты других стран начали использоваться как резервные, а США потеряли господствующую позицию на мировом финансовом рынке. Кризис Бреттон-Вудской системы становился очевидным ввиду ряда причин:

• экономика США развивалась нестабильно и неустойчиво;

• усилившаяся инфляция доллара оказывала негативное влияние на мировые цены и создавала благоприятные условия для «курсовых перекосов»;

• несоответствие высокого платежного дефицита у одних государства (США, Великобритания) и положительное сальдо у других вызывали резкие колебания курсов валют;

• стремление стран-эмитентов резервных валют поправить свое финансовое положение эмиссией национальных валют противоречило интересам развивающихся стран.

Установленные в 1944 г. принципы функционирования мировой валютной системы явно не соответствовали новому этапу развития мировой экономики, что обусловило кризис и падение БреттонВудской системы. 8 января 1976 г. на Ямайской конференции представители стран-участниц МВФ приняли ряд поправок к уставу МВФ, которые фактически представляли собой соглашение об основании новой международной валютной системы, получившей название Ямайской; именно эта валютная система действует в мире сегодня.

3.5. Ямайская валютная система

Итак, устройство современной мировой валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы являются плавающие валютные курсы и многовалютный стандарт.

Новая редакция Устава МВФ закрепила следующие принципы устройства международной валютной системы:

• золотой стандарт был официально отменен, ни одна национальная валюта больше не должна была иметь золотого содержания

• за странами-участницами соглашения была закреплена свобода выбора режима валютного курса; таким образом, система стала полицентричной;

• международным платежным средством стали так называемые СДР (SDR – Special Drawing Rights, СПЗ – специальные права заимствования), представлявшие собой коллективную валюту, используемую для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах.

Таким образом, де-юре статус резервной валюты был закреплен за СДР; однако фактически до недавнего времени главной резервной валютой оставался доллар США.

Современная валютная система функционирует следующим образом. Страны-участницы МВФ получают определенную долю СДР, которая напрямую зависит от их участия в основном капитале фонда. Механизм действия современной валютной системы может быть представлен следующим образом. СДР используются только как межгосударственные расчетные единицы, однако при совокупности ряда условий СДР могут быть обращены в национальную валюту по соотношению, соответствующему удельному весу валюты в международном торговом и платежном обороте.

Принципы Ямайской системы должны были обеспечивать высокую степень ее стабильности и гибкости, однако фактическое сохранение долларом США статуса резервной валюты препятствовало эффективной реализации этих замыслов. 13 марта 1979 г. участниками Европейского сообщества в целях усиления процессов финансовоэкономической интеграции, повышения стабильности национальных валют и ограничения экспансии доллара в рамках Ямайской системы была создана Европейская валютная система.

3.6. Европейская валютная система

Существование Европейской валютной системы (ЕВС) является одной из особенностей современных валютных отношений. Решение о создании ЕВС вступило в силу 13 марта 1979 года . Основными целями ЕВС являются:

1) создание зон стабильных валютных курсов в Европе;

2) сближение экономических и финансовых политик стран-участниц.

Европейская валютная система является региональной и функционирует в рамках Ямайской; тем не менее она характеризуется рядом отличительных особенностей.

В основе рассматриваемой системы лежит другая расчетная единица, получившая название ЭКЮ (ECU, European Currency Unit), стоимость которой определяется по методу так называемой «валютной корзины» (англ. currency basket), которую образуют национальные валюты стран-участниц Евросоюза. Эмиссия ЭКЮ обеспечивается долларовыми и золотыми взносами государств-членов ЕС в корзину.

Центральные банки стран – членов системы – должны поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах плюс-минус 15 % от центрального курса в ЭКЮ с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную.

В 1999 г. ЭКЮ был заменен на Евро. В указанном соглашении участвовали 12 государств, удовлетворяющих определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета.

3.7 Сравнительный анализ денежной системы РФ и зарубежных стран

В России, как и во всех развитых странах, налично-денежный оборот значительно меньше безналичного.

Организацию налично-денежного обращения осуществляет ЦБ РФ, это одна из его основных функций. Она включает:

• прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
• определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

ЦБ РФ осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения. В его систему входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры.

Кассовое обслуживание – одна из важнейших функций банков. Банк является начальным и конечным пунктом движения денег, обеспечивающих товарообмен. Наличные деньги попадают в сферу обращения из банка в форме выплаты заработной платы или других расчетов наличными и возвращаются в банк в виде выручки. Сфера денежного обращения подлежит регулированию и жесткой регламентации со стороны государства, основные аспекты которых закреплены законодательно.

Зачисление денежной выручки на счета в банке и выдача наличных средств на различные цели определяются как кассовые операции, которые по балансовому результату и по назначению делятся на приходные и расходные. Каждому предприятию определяется предельная величина наличных средств в кассе – лимит остатка кассы и норма расходования наличных денег из выручки. Одновременно с нормативами банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в банк данного предприятия.

Платежная система – это совокупность инструментов и методов, которые применяются в хозяйстве для перевода денег и осуществления расчетов между юридическими и физическими лицами. Она находится под общим руководством ЦБ РФ, который в соответствии с законодательством обеспечивает ее эффективность, стабильность, надежность и безопасность.

Реформирование платежной системы в России началось в 1992 г. путем внедрения новых форм расчетов и совершенствования банковских технологий: внедрялись новые формы передачи информации в учреждения Банка России, осуществлялись экспериментальные проекты по электронным платежам. В результате объем средств в расчетах Банка России сократился.

К началу XXI в. электронные системы перевода финансовых средств, по расчетам американских специалистов, станут преобладающими, хотя даже в экономически развитых странах элементы применения электроники в банковском деле стали складываться в электронные системы платежей лишь с конца 70-х гг.

Перевод денежно-валютного регулирования в ЕС на наднациональный уровень создает значительные преимущества для государств-членов и, прежде всего для их хозяйствующих субъектов.

На макроэкономическом уровне единая бюджетная дисциплина и объединение денежных рынков стран ЕС под руководством и контролем наднациональных финансовых институтов позволят надежнее бороться с инфляцией, снизить процентные ставки (а со временем и налоговые платежи), что должно способствовать росту производства, занятости (сейчас это один из важнейших приоритетов социальной рыночной политики и экономики в ЕС) и стабильности государственных финансов.