Файл: Оборотные активы предприятия(Оборотные активы организации: сущность, состав и структура).pdf

Введение

Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота таких оборотных средств и эффективность их использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.

Объект исследования – ООО «Зелен» г. Санкт-Петербурга.

Предмет исследования – процессы формирования и использования оборотных средств субъекта хозяйствования.

Цель работы – анализ формирования и использования оборотных средств и определение направлений их оптимизации.

Основные задачи исследования состоят в следующем:

- раскрыть понятие и структуру оборотных средств;

- представить методические вопросы управления и анализа оборотных средств;

- провести оценку эффективности использования оборотных средств субъекта хозяйствования;

- раскрыть направления совершенствования политики управления оборотными средствами субъекта хозяйствования.

Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности субъекта хозяйствования: ООО «Зелен».

Глава 1. Теоретико-методологические вопросы управления оборотными активами организации

1.1. Оборотные активы организации: сущность, состав и структура

Оборотные активы субъекта хозяйствования являются стоимостной оценкой оборотных производственных фондов и фондов обращения^[1]. Они одновременно функционируют как в производственной сфере, так и в сфере обращения, при этом обеспечивая непрерывность производственного процесса и процесса продажи продукции^[2]. Оборотные производственные фонды являются частью производственных средств, которые полностью потребляются предприятием в каждом цикле производственного процесса, целиком переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию и полностью возмещаются после каждого цикла производства. Их классифицируют по следующим элементам:

• производственные запасы (основное сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); В категорию малоценных и быстроизнашивающихся предметов включаются: предметы, которые служат менее 1 года и стоимостью на дату покупки не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) определенного законодательством РФ МРОТ за единицу; специальные инструменты и приспособления, сменное оборудование вне зависимости от их стоимости; одежда специального назначения, подобного рода обувь вне зависимости от их стоимости и срока эксплуатации и пр.
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; незавершенное производство является продукцией, которая не закончена производством и подлежит дальнейшей обработке;
• расходы будущих периодов, представляющие собой затраты на освоение новой продукции, плату за подписные издания, оплату на несколько периодов вперед платы за аренду и пр. Списание данных расходов происходит на себестоимость продукции в других периодах (в будущих);
• фонды обращения, т.е. сумма всех средств, которые функционируют в сфере обращения; (готовая к продаже продукция на складах субъекта хозяйствования; продукция отгруженная, однако покупателем еще не оплаченная; деньги в кассе субъекта и на счетах в банковских учреждениях, а вместе с тем средства, которые находятся в незаконченных расчетах (расчеты с дебиторами). На рисунке 1 представлена схема стадий кругооборота оборотных средств.

Денежные средства 1

Материалы, сырье

Незавершенное производство

Готовая продукция на складе

Дебиторская задолженность

Денежные средства 2

Запасы

Сфера производства

Сфера обращения

Рисунок 1 - Стадии кругооборота оборотного капитала

Можно отметить, что в литературе в большинстве случаев понятия «оборотные активы» и «Оборотный капитал» означают одно и то же. Оборотный капитал всегда производит кругооборот, в процессе которого ими проходятся три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На 1-й стадии (снабжение) субъектом хозяйствования на денежные средства приобретается нужный объем производственных запасов. На 2-й стадии (непосредственно производство) производственные запасы вступают в процесс производства и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, становятся готовой продукцией. На 3-й стадии (сбыт) реализуется готовая продукция, и оборотные средства становятся денежными средствами (принимают денежную форму).

Структура оборотного капитала представляет собой удельный вес стоимости отдельно взятых элементов оборотных средств в совокупной их стоимости.

Структура оборотного капитала:

1. По роли в процессе производства оборотные средства делят на:

- оборотные средства в сфере производства;

- оборотные средства в сфере обращения.

2. По материально-вещественному содержанию оборотные активыбывают:

- материалы, сырье, топливо;

- готовая продукция на складе;

- средства в расчетах (задолженность дебиторов);

- денежные средства.

3. По элементам (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы делят на:

- предметы труда;

- товары для перепродажи;

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения.

4. По ликвидности (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы бывают:

- абсолютно ликвидные оборотные активы (деньги, краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые оборотные активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность);

- медленно реализуемые (запасы сырья, материалов).

5. По источникам финансирования оборотные активы делят на:

- собственные оборотные активы;

- заемные оборотные активы.

6. По характеру планирования оборотные активы делят на:

- нормируемый оборотный капитал;

- ненормируемый оборотный капитал^[3].

Нормируемый оборотный капитал - оборотные производственные фонды и готовая продукция, т.е. оборотные активы в запасах товарно-материальных ценностей.

Ненормируемые оборотные активы - фонды обращения обычно ненормируемые, к ним относятся дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банк^[4].

Далее будут рассмотрены основные методологические подходы к управлению оборотными активами субъекта хозяйствования.

1.2. Методические подходы к управлению оборотными активами организации и источники их формирования

Процесс управления оборотными активами (оборотным капиталом) субъекта хозяйствования целесообразнее характеризовать по отдельно взятым аспектам управления всеми его составляющими.

Процедура управления денежными активами субъекта хозяйствования или остатком его денежных средств, которые постоянно находятся в его распоряжении, является неотъемлемой частью функций общего управления всеми оборотными активами. Величина остатка денежных активов, которой оперирует субъект хозяйствования в процессе ведения своей хозяйственной деятельности, устанавливает уровень абсолютной его платежеспособности (готовности субъекта хозяйствования немедленно рассчитываться по всем его неотложным обязательствам финансового характера), оказывает влияние на продолжительность цикла операционного (а, следовательно, и на величину финансовых средств, которые инвестируются в оборотный капитал), а вместе с тем характеризует в некоторой степени его возможности инвестиционного характера (инвестиционный потенциал произведения субъектом хозяйствования краткосрочных финансовых вложений^[5].

В качестве основного метода по управлению денежными активами (средствами) субъекта хозяйствования выступает их анализ. Важнейшая задача анализа движения денежных средств - выяснение причин суммы недостатка или излишка их, установлении источников их прихода и направлений их расхода^[6]. С целью установления потоков денежных средств в практической деятельности применяют прямой и косвенный методы.

Эффективное управление запасами дает возможность уменьшить продолжительность производственного и всего операционного цикла, снизить текущие издержки на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть денежных средств, при этом вкладывая их в другие активы. Обеспечение этой эффективности может достигаться за счет разработки и реализации политики управления запасами предприятия. Политика управления запасами является частью общей политики управления оборотными активами субъекта хозяйствования, которая заключается в оптимизации общего объема и структуры запасов ТМЦ^[7] (производственные запасы в виде сырья, материалов, необходимых для производства; запасы готовой продукции, предназначенные для бесперебойной ее реализации потребителям), снижении расходов по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Управление запасами состоит в решении двух важнейших задач :

- установление размера необходимой суммы запаса, то есть нормы запаса;

- формирование системы контроля за фактическим размером запаса и своевременным его пополнением согласно установленной норме^[8].

Формирование политики управления дебиторской задолженностью субъекта хозяйствования (или его кредитной по­литики по отношению к покупателям продукции) производится по следующим важным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности субъекта экономики в предшествующем периоде. В качестве основной задачи данного анали­за выступает оценка уровня и состава дебиторской задол­женности хозяйствующего субъекта.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. В ходе этого происходит решение двух основных вопросов: а) в каких формах производить продажу продукции (работ, услуг) в кредит; б) какой тип кредитной политики нужно выбрать субъекту экономики.

3. Формирование системы кредитных условий. В со­став данных условий включаются следующие элементы:

- срок предоставления кредита (кредитный период);

- размер предоставляемого кредита (кредитный ли­мит);

- стоимость предоставления кредита (система цено­вых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

- система штрафных санкций за просрочку исполне­ния обязательств покупателями^[9].

Срок предоставления кредита (кредитный период) отражает предельный период, на который покупа­телю дается отсрочка платежа за продан­ную продукцию.

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. Определение системы характеристик, которые оценивают кредитоспособность отдельных групп покупателей, выступает как начальный этап построения системы стандартов их оценки.

6. Построение эффективных систем контроля за дви­жением и своевременной инкассацией дебиторской задол­женности. Такой контроль формируется в рамках постро­ения общей системы финансового контроля в субъекте хозяйствования как самостоятельный его блок.

Для управления дебиторской задолженностью применяются следующие методы^[10]:

- выбор деловых партнеров и оптимальной схемы работы с ними;

- контроль за состоянием текущей дебиторской задолженности;

- контроль за соотношением кредиторской задолженности;

- анализ возможности использования скидки при досрочной оплате товара. Если скидка целесообразна, то необходимо определить ее размер;

- оценка возможности использования факторинга или продажи дебиторской задолженности;

- разработка системы договоров с различными условиями: предоплата (100% или частично), передача на реализацию, выставление промежуточных счетов, банковская гарантия^[11].