Файл: Оборотные активы предприятия (на примере АО «Колос»).pdf

Следует отметить, что скорость оборота оборотных активов является фактором, определяющим продолжительность операционного, производственного и финансового цикла предприятия, непосредственно определяющих его финансовое состояние. Для того, чтобы определить значения данных показателей, необходимо рассчитать скорость оборота кредиторской задолженности (таблица 23)

Таблица 23

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Наименование показателя	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение
				2017/ 2016	2018/ 2017
Выручка, тыс. руб.	129125	210412	205304	81287	-5108
Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	29056	49024,5	56071	19968,5	7046,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,44	4,29	3,66	-0,15	-063
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	81,08	83,92	98,36	2,84	14,44

С учетом полученных значений оборачиваемости кредиторской задолженности значения показателей составили:

1. Операционный цикл:

2016 г.: 58,73 + 52,86 = 111,59 дней

2017 г.: 49,11 + 60,61 = 109,72 дней

2018 г.: 79,93 + 69,10 = 149,03 дней

2. Финансовый цикл

2016 г.: 58,73 + 52,86 – 81,08= 30,51 дней

2017 г.: 49,11 + 60,61 – 83,92 = 25,8 дней

2018 г.: 79,93 + 69,10 – 98,36 = 50,67 дней

3 Производственный цикл

2016 г.: 58,73 + 81,08 = 138,91 дней

2017 г.: 49,11 + 83,92 = 133,03 дней

2018 г.: 79,93 + 98,36 = 178,29 дней

Расчеты показывают, что наиболее высокая продолжительность операционного, производственного и финансового циклов была выявлена в 2018 г. Следовательно, замедление оборачиваемости оборотных активов отрицательно повлияло на финансовое состояния предприятия.

Помимо увеличения продолжительности операционного, производственного и финансового циклов, замедление оборачиваемости оборотных активов требует вовлечения в оборот дополнительных средств. В 2018 г. данная сумма составила:

(119,60 – 110,10)*205304/ 360 = 6605 тыс. руб.

Расчеты показывают, что в результате замедления оборачиваемости оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. на 9,5 дней для обеспечения фактической выручки в сумме 205304 тыс. руб. привлечь дополнительно в оборот оборотные активы в сумме 6605 тыс. руб.

---

Еще один показатель, характеризующий эффективность использования оборотных активов организации – показатель рентабельности оборотных активов, характеризующий сумму чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль оборотных активов. Расчет рентабельности оборотных активов выполнен в таблице 24.

Таблица 24

Показатели рентабельности оборотных активов АО «Колос»

Наименование показателя	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение
				2017/ 2016	2018/ 2017
Чистая прибыль, тыс. руб.	2980	4299	9019	1319	4720
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	40247	64402,5	68227,5	24155,5	3825
Рентабельность оборотных активов, %	7,40	6,68	13,22	-0,72	6,54

Расчеты показывают, что уровень рентабельности оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. по сравнению с показателем предыдущего года увеличился на 6,54% и составил 13,22%. Это значит, что в расчете на 1 рубль оборотных активов предприятием было получено 13,22 коп. чистой прибыли.

Выводы

1. Оборотные активы являются преобладающим элементом имущества предприятия. На конец 2018 г их удельный вес в общей сумме активов предприятия составил 55%. Остаток оборотных активов к концу данного года сократился на 20627 тыс. руб. Снижение суммы оборотных активов обусловлено снижением остатков запасов и дебиторской задолженности.

2. В 2016 – 2018 гг. существенных изменений в структуре оборотных активов не происходило. Основными элементами оборотных активов предприятия являлись материальные запасы и дебиторская задолженность. В качестве недостатков, выявленных в процессе анализа структуры оборотных активов следует отметить низкий удельный вес денежных средств и отсутствие краткосрочных финансовых вложений, что в свою очередь обусловило низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности.

3. Оборачиваемость оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. замедлилась, в результате чего продолжительность одного их оборота увеличилась на 9,5 дней. Замедление оборачиваемости оборотных активов было обусловлено преимущественно увеличением среднегодового остатка дебиторской задолженности. Вместе с тем следует отметить рост уровня рентабельности оборотных активов на 6,54%.

---

Заключение

В ходе исследования, проведенного в данной работе, была раскрыта сущность оборотных активов предприятия, проведена их классификация и проанализирован их состав, раскрыты основные аспекты финансового управления оборотными активами, проведен анализ оборотных активов АО «Колос», дана оценка эффективности их использования, и предложены меры по более эффективному управлению. Все поставленные задачи в процессе исследования были решены. По результатам проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

1. Оборотные активы являются важнейшим элементом имущества предприятия, обеспечивающими непрерывность его операционной деятельности. Они представляют собой активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла. Понятие оборотных активов необходимо отличать от понятия «оборотные средства». Они отличаются друг от друга по стоимости, отражаемой в отчетности предприятия, а также по своему составу. В составе оборотных активов предприятия можно выделить такие их элементы, как материально – производственные запасы, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, денежные средства.

2. Экономическая сущность оборотных активов раскрывается в процессе их движения. Кругооборот оборотных активов включает в себя 3 стадии: денежную, производственную и товарную, на каждой из которых происходит изменений формы оборотных средств. Экономическая сущность оборотных активов предприятия определяет особенности их классификации. В качестве основных критериев классификации оборотных активов необходимо рассматривать характер финансовых источников формирования, виды оборотных активов, характер участия в операционном процессе, период функционирования, степень ликвидности, степень риска вложений.

3. Оборотные активы как элемент имущества предприятия выступают объектом специального управления. Основная цель такого управления заключается в определении уровня обеспеченности организации оборотными средствами и выявлении резервов повышения эффективности их использования.

Для достижения данной цели используются различные аналитические процедуры и методы, основными из которых являются структурный, динамический и факторный анализ. Использование данных процедур и методов в отношении конкретного предприятия, позволяют не только выявить недостатки в системе управления оборотными активами, но и определить возможные пути их устранения.

---

Особенности использования данных методов в практике анализа оборотных активов были рассмотрены на примере АО «Колос». По результатам проведенного на предприятии исследования были сделаны следующие выводы:

1. В 2016 – 2018 гг. был выявлен рост результативности деятельности предприятия, что выражается в увеличении прибыли и рентабельности его деятельности. Вместе с тем, АО «Колос» характеризуется недостаточным уровнем платежеспособности, что может в будущем привести к ухудшению его финансового состояния.

2. Оборотные активы являются преобладающим элементом имущества предприятия. На конец 2018 г их удельный вес в общей сумме активов предприятия составил 55%. Остаток оборотных активов к концу данного года сократился на 20627 тыс. руб. Снижение суммы оборотных активов обусловлено снижением остатков запасов и дебиторской задолженности.

2. В 2016 – 2018 гг. существенных изменений в структуре оборотных активов не происходило. Основными элементами оборотных активов предприятия являлись материальные запасы и дебиторская задолженность. В качестве недостатков, выявленных в процессе анализа структуры оборотных активов следует отметить низкий удельный вес денежных средств и отсутствие краткосрочных финансовых вложений, что в свою очередь обусловило низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности.

3. Оборачиваемость оборотных активов АО «Колос» в 2018 г. замедлилась, в результате чего продолжительность одного их оборота увеличилась на 9,5 дней. Замедление оборачиваемости оборотных активов было обусловлено преимущественно увеличением среднегодового остатка дебиторской задолженности. Вместе с тем следует отметить рост уровня рентабельности оборотных активов на 6,54%.

4. Замедление оборачиваемости оборотных активов АО «Колос» привело к увеличению продолжительности операционного, производственного и финансового циклов, и к вовлечению в оборот дополнительных средств в сумме 6605 тыс. руб.

Список использованных источников

1. Антонов В.В., Котусенко И.И. Применение методов анализа в управлении оборотными активам предприятия// Вестник Студенческого научного общества. - 2015. - № 2. - С. 12-13.
2. Арсланова А.В., Курбанаева Л.Х. Управление оборотными активами предприятия// Современные финансовые инструменты развития регионов: сборник статей XII международной научно-практической конференции молодых ученых и студентов. - 2015. - С. 5-8.
3. Бабаев Ю.А., Петров А.М., Мельникова Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – М., 2018. – 584 с.
4. Бабенко И.В., Тиньков С.А. Управление оборотными активами: Учебник для вузов. – М.: Инфра – М, 2018. – 168 с.
5. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Инфра – М., 2017. – 240 с.
6. Безухов Е.А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы предприятия в условиях нестабильных рынков: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – М: Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, 2016. – 186 с.
7. Бланк, И. А. Управление активами и капиталом предприятия. - М: Ника-Центр, 2016. - 448 с.
8. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций : Учебник. - .М.: Финансы и статистика, 2016. - 144 с.
9. Вакуленко Л.Ф., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. СПб.: Питер, 2015. - 288 с.
10. Кох Р. Оборотный капитал. Пер. с англ. А.С. Ивановой – М.: Вильямс, 2017. – 240 с.
11. Кулаговская Т.А., Жариков М.П. Управление дебиторской задолженностью как инструмент эффективного управления оборотными активами коммерческой организации// Современное инновационное общество: динамика становления, приоритеты развития, модернизация: экономические, социальные, философские, правовые, общенаучные аспекты материалы Международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 88-91.
12. Мальцева Ю.Ю. Управление оборотными активами с помощью современных методик их оценки// Устойчивое и инновационное развитие регионов России в условиях глобальных трансформаций Материалы международной научно-практической конференции. Липецкий филиал Финансового университета при Правительстве РФ. - 2017. - С. 605-609.
13. Передриева С.А. Шумакова Н.В. Аналитические процедуры в управлении оборотными активами предприятий // Актуальные вопросы экономики и агробизнеса сборник статей VIII Международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 26-31.
14. Рассел Дж. Оборотный капитал. – М.: Книга по требованию, 2015. – 164 с.
15. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2016. – 608 с.
16. Сидоровнина И.А., Поветкин И.С. Управление оборотными активами на промышленных предприятиях// Производственный менеджмент: теория, методология, практика. - 2016. - № 2. - С. 181-185.
17. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике// Региональная экономика и управление. - № 4. – 2017. – С. 21-30
18. Словарь финансово – экономических терминов: составитель Шаркова А.Н, Килячков А.С.. – М.: Дашков и К, 2018. – 1168 с.
19. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом – М.: Перспектива, 2018 – 128 с.
20. Тихонов Е. Управление оборотными средствами предприятия // Директор. – 2017. - № 1. – с. 18-27
21. Ткачук М.И., Пузинкевич О.А. Управление оборотными активами предприятия. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов – М.: Тесей, 2015. – 144 с.
22. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Инфра – М, 2017. – 240 с.
23. Хромых Н.А., Ендовицкий Д.А. Экономический анализ и внутрихозяйственный контроль оборотных активов. – М.: Инфра – М, 2018. – 308 с.
24. Шатунов, А.Н. Формирование и использование оборотных средств в предпринимательской деятельности// Вестник ОрелГИЭТ. – 2017. - №3(9). – с. 44-55.
25. Экономический анализ: Учебное пособие/ Под ред. Н.В. Парушиной. – М.: Кнорус, 2017. – 300 с.
26. Экономический анализ: Учебник/ Под ред. В.И. Бариленко. – М.: Кнорус, 2017. – 382 с.

---

Приложение 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2018 г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

29

3

2016

Организация

Акционерное общество «Колос»

по ОКПО

00345940

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

4003006343

Вид экономической деятельности

Производство сухарей, печенья, и прочих сухарных хлебобулочных изделий

по ОКВЭД

10.72

Организационно-правовая форма / форма собственности

47

49

Акционерное общество/ частная

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.руб.

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес)

Калужская обл.,

Пояснения1)	Наименование показателя2)	Код	на	31 декабря				на 31 декабря			на 31декабря
			20		18	г.3)		20	17	г.4)	20	16	г.5)
	АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1110
	Нематериальные активы
	Результаты исследований и разработок	1120
	Нематериальные поисковые активы	1130
	Материальные поисковые активы	1140
	Основные средства	1150	47437					13243			15 152
	Доходные вложения в материальные ценности	1160
	Финансовые вложения	1170
	Отложенные налоговые активы	1180									56
	Прочие внеоборотные активы	1190
	Итого по разделу I	1100	47437					13243			15 208
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1210	25 117					31 834			25 899
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220									38
	Дебиторская задолженность	1230	32314					46458			24364
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	12					12			12
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	197					43			96
	Прочие оборотные активы	1260	247					194			155
	Итого по разделу II	1200	57914					78541			50264
	БАЛАНС	1600	105351					91764			65472

---