Файл: Оборотные активы предприятия ООО «ПРОМСТАНДАРТ».pdf

Тогда изменение периода оборачиваемости оборотных средств

-за счет размера среднегодовых остатков оборотных средств составит:

-за счет изменения размера выручки от продаж:

Проверка:

Таким образом, в 2018г. по сравнению с 2017 г. период оборачиваемости оборотных средств увеличился 18,3 дня. По причине увеличения размера среднегодовых остатков оборотных средств период оборачиваемости увеличился на 33,6 дня, а за счет увеличения выручки от продаж период оборачиваемости сократился на 15, 3 дня.

3.3 Оценка взаимосвязи оборачиваемости и рентабельности оборотных средств

Комплексный анализа финансового состояния предполагает достаточно полное исследование всех факторов, оказывающих влияние на улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Влияние оборачиваемости на приращение прибыли можно определить по формуле:

, (14)

где Коб – коэффициент оборачиваемости;

Р – прибыль от продажи продукции, тыс. руб.

Рассчитаем, как повлияло изменение оборачиваемости оборотных средств на величину прибыли в 2018г.

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости ООО «ПромСтандарт» недополучило 5944 тыс. руб.

Наиболее точный расчет влияния оборачиваемости оборотных средств на изменение прибыли от продаж следующий модели:

, (15)

где -среднегодовая стоимость оборотных активов;

- рентабельность продаж.

Расчет влияния факторов проведем способом абсолютных разниц:

Результаты расчетов представлены в таблице 19.

Таблица 19 – Влияние факторов на изменение прибыли от продажи

В целом в 2018г. произошло снижение величины прибыли от основной деятельности на 8937 тыс. руб. по сравнению с 2017г (таблица 19). Основное влияние оказало снижение доходности выпускаемой продукции. В связи с этим прибыль уменьшилась на 13910 тыс. руб. Отрицательное влияние оказало замедление скорости одного оборота текущих активов на 1,293, что выразилось в снижении прибыли на сумму 9129 тыс. руб.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Таблица 20 - Показатели рентабельности активов, %

Самые высокие показатели рентабельности отмечаются в 2017 г., что свидетельствует о самой эффективной деятельности предприятия в этом году по сравнению с другими годами. Доходность текущих активов в 2018 г. снижается в первую очередь за счет снижения доходности основного вида деятельности.

Проведем факторный анализ рентабельности оборотных средств.

На изменение рентабельности оборотных средств оказывают влияние два фактора:

-рентабельность продаж;

- оборачиваемость оборотных средств.

Рентабельность активов можно рассчитать по формуле:

, (16)

где -чистая прибыль;

- выручка от продаж;

-среднегодовая стоимость оборотных средств.

Так как :

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость оборотных средств,

то модель примет вид: . (17)

Проведем расчет влияния факторов на основании данных таблицы 26.

Расчет влияния факторов проведем с помощью способа абсолютных разниц:

Абсолютное отклонение:

Таблица 21 – Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных средств

В том числе за счет следующих факторов:

1. изменения рентабельности продаж
2. изменения коэффициента оборачиваемости

Проверка:

Таким образом, в 2018г. по сравнению с 2017г. рентабельность оборотных средств снизилась на 6,1 п.п. и составила 8,8%. По причине сокращения рентабельности продаж на 0,6 п.п. рентабельность оборотных средств снизилась на 3,4 п.п., а счет сокращения коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,293 оборот рентабельность оборотных средств снизилась на 2,7 п.п.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса на предприятии, поэтому финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги, то есть от оборачиваемости.

Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «ПромСтандарт» показал, что:

Годовой выпуск продукции ежегодно увеличивается. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2016 – 2018 гг. увеличилась на 7,5%. Прирост среднегодовой стоимости оборотных средств составил 63671 тыс. руб. или 154,3%. В течение трех лет увеличивается численность персонала, что было вызвано расширением перечня оказываемых услуг.

В 2018г. производственные ресурсы предприятия были использованы более эффективно, по сравнению с уровнем прошлых лет. Предприятие в 2016-2018 гг. от ведения коммерческой деятельности получило прибыль. Лучшие показатели были получены ООО «ПромСтандарт» в 2017 г. Однако, не смотря на рост полученной прибыли, доходность остается невысокой.

С точки зрения финансовой устойчивости предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Однако имеется положительная тенденция к сокращению недостатка собственных средств.

В целом текущие активы составляют около 99% стоимости имущества предприятия. В 2018 г. текущие активы использовались менее эффективно, и в результате за счет замедления оборачиваемости ООО «ПромСтандарт» недополучило 5944 тыс. руб.

Основным источником финансирования текущих активов является краткосрочные кредиты и займы.

На предприятии выбрана агрессивная модель финансовой политики управления оборотными активами.

Что касается структуры оборотных средств, то наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимает краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой за анализируемый период снизилась на 3,0 п.п. и составила в 2018 г. 39,8%. Основное влияние на рост оборотных активов оказало увеличение стоимости запасов и затрат, краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств.

В целом, в 2018 г. количество оборотов товарно-материальных запасов увеличилось, а длительность хранения запасов уменьшилась на 6,7 дней по сравнению с 2016 г. Это говорит об ускорении оборачиваемости текущих запасов, что позволяет увеличить выпуск продукции с той же их суммой или уменьшить потребность в них для выполнения объема производства.

В балансе ООО «ПромСтандарт» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализованных активов. Наибольшую долю в задолженности занимают покупатели и заказчики.

В целом период однократного оборота средств составляет 81,1 дня, при сроке получения кредита от поставщиков 13,7 дня. В повседневной хозяйственной деятельности предприятие испытывает текущие потребности в денежных средствах. Потребности в оборотных средствах в 2018г. увеличилась на 58679 тыс. руб. по сравнению с 2016г., в результате роста величины запасов и отвлечений в дебиторскую задолженность.

Текущая деятельность ООО «ПромСтандарт» создает положительный денежный поток, который позволяет покрыть все текущие расходы, формировать оборотные активы, выплачивать дивиденды и проценты. В связи с этим средства вложены в инвестиции, но при этом привлекаются средства из вне.

На уменьшении величины чистой прибыли при ее увязке с денежными средствами в 2018г. оказало влияние увеличение запасов и затрат предприятия и рост дебиторской задолженности. Следует отметить, что не смотря на рост дебиторской задолженности, предприятие производит выплаты перед своими кредиторами. Приток средств связан с привлечением дополнительных (внешних) источников финансирования деятельности – долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.

Предприятие может предлагать скидку на досрочную оплату в размере от 1% до 1,5%. Стоимость привлеченных ресурсов будет ниже предоставляемого банковского кредита.

Использование на предприятии современных форм рефинансирования текущей дебиторской задолженности привело к тому, что полученный показатель 22.1% выше процентной ставки 20% на рынке денег, а значит осуществление факторинговой операции для пред­приятия менее выгодно, чем получение финан­сового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Расчет на основе Модели Баумоля показал, что при годовом объеме отрицательного денежного потока по операционной деятельности 730000 тыс.руб., расходам по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств 2.5 тыс.руб. и среднегодовой ставке процента по краткосрочным финансовым инвестициям 20% максимальный и средний размер остатков денежных средств соответственно составит 4272 тыс.руб. и 2136 тыс.руб., а следовательно более эффективном их обороте.

Таким образом, предприятие находится в удовлетворительном финансовом состоянии, но ему необходимо проводить политику его улучшения, важной частью которой является повышение эффективности использования оборотных средств, т.к. проведенный выше расчет показал о не достаточно эффективном их использовании.