Файл: Анализ и оценка показателей оборотных активов.pdf

±ФС 2013= -46379 – 12092 = -58471тыс. руб.

±ФС 2014= -43512 - 12310 = -55822 тыс. руб.

±ФС 2015 = -42076 -7018 = -49094 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: + ФТ = КФ – ЗиЗ

+ ФТ 2013= 10775 – 12329 = -1554 тыс. руб.

+ ФТ 2014= 4288 – 12547 = -8259 тыс. руб.

+ ФТ 2015 = 7605 – 7353 = 252 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±Ф° =ВИ – 3и3

±Ф°2013 = 10775-12329 = -1554 тыс. руб.

±Ф°2014 = 5525-12547 = -7022 тыс. руб.

±Ф°2015 = 7605-7353 = 252 тыс. руб.

На основании проведенного анализа можно отметить, что в ООО «Спектр-М» имеется недостаток собственных оборотных средств в сумме 49 094 тыс. руб., при этом наблюдается излишек средств для формирования запасов в 2015 г. в сумме 252 тыс. руб. Это говорит о неэффективности управления запасами предприятия.

С целью определения источников финансирования деятельности предприятия, проведем оценку операционного рычага и плеча финансового левериджа (таблица 6).

Таблица 6

Оценка показателей источников финансирования

ООО «Спектр-М»

Исходя из показателя операционного левериджа, можно отметить, что увеличение прибыли от продаж зависит от увеличения выручки, и при увеличении объемов реализации на 1%, прибыль увеличится на 6,83% в 2015 г. Однако снижение операционного левериджа в 2015 г. в сравнении с 2013 г. на 2,88 указывает на негативную тенденцию в формировании цен на продукцию, поскольку при увеличении объемов реализации прибыль увеличивается меньшими темпами.

Финансовый леверидж указывает на финансирование деятельности предприятия в основном за счет заемных средств, поскольку в 2015 г. данный показать ниже нормативного – 2. Исходя из этого, руководству предприятия необходимо предпринять меры по увеличению части финансирования за счет собственных средств путем повышения эффективности финансовых ресурсов предприятия.

Выводы:

На основании проведенного анализа экономических и финансовых показателей деятельности предприятия можно сделать следующие выводы.

Из проведенного расчета структуры оборотных активов можно заключить, что больше всего в структуре приходится на запасы – 46,41% в 2014 г. и дебиторская задолженность - 56% в 2015 г. Снижение удельного веса запасов на 20,96% в 2015 говорит о снижении процесса затоваривания предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств в 2015 г. составляла 61,66 дня, что значительно ниже предыдущего года. Кроме того, такая тенденция оборачиваемости оборотных активов наблюдается на протяжении всего периода 2013-2015 гг. Таким образом можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов.

В целом, организация имеет достаточно высокие показатели оборачиваемости оборотных активов, что увеличивает его отдачу и влечет за собой рост прибыли. Повышение продолжительности финансового цикла указывает на рост разрывов между получением средств от покупателей и погашением задолженности предприятия.

На основании анализа эффективности управления обратными активами можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов.

На основании проведенного анализа можно отметить что в ООО «Спектр-М» имеется недостаток собственных оборотных средств в сумме 49 094 тыс. руб., при этом наблюдается излишек средств для формирования запасов в 2015 г. в сумме 252 тыс. руб. Это говорит о неэффективности управления запасами предприятия.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ООО «СПЕКТР-М»

Проанализировав эффективность управления оборотными средствами ООО «Спектр-М» за 2013-2015 гг., можно сказать, что руководству компании следует пересмотреть политику управления оборотными активами и принять решение по повышению эффективность их использования.

Поскольку в ходе проведенного анализа управления оборотными активами можно говорить о неэффективности управления запасами и дебиторской задолженностью, предлагаются мероприятий по повышению эффективности использования запасов и оптимизации дебиторской задолженности.

1. Предлагается проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.

В соответствии с прогнозной годовой программой реализации продукции ООО «Спектр-М» потребуется 7 018 тыс. руб. товарных запасов. Издержки на хранение товарных запасов за год - (7 018*0,71) 4 982,78 тыс. руб. Коммерческие расходы - 747 тыс. руб. Средняя цена продукции – 14 тыс. руб. Время реализации товарных запасов предприятия 15,69 - дней, время возможной задержки поставки – 2 дня.

Рассчитаем параметры для оптимального размера заказа (таблица 7).

Таблица 7

Параметры для расчета оптимального размера заказа

в ООО «Спектр-М»

Рассчитаем оптимальный размер заказа товарных запасов по предложенной формуле: q = = 2 104,17 тыс. руб.

Оптимальный средний уровень запаса: = = = 1 052,09 тыс. руб.

После того, как установлен оптимальный размер заказа, нужно определить момент времени для последующего заказа, однако классическая формула Уилсона не дает четкого понимания как это сделать.

Порядок расчета основных параметров рассматриваемой системы и их значения представлены в таблице 8.

Таблица 8

Расчет основных параметров системы управления запасами с фиксированным размером заказа в ООО «Спектр-М»

Исходя из вышеуказанных расчетов, максимальный желательный уровень запасов предприятия составляет 2 142,63 тыс. руб.

2. С целью оптимизации объема дебиторской задолженности в ООО «Спектр-М», по каждому дебитору предлагается провести работу по возврату задолженности. Поэтому можно порекомендовать следующие меры по осуществлению такой деятельности:

• образование целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
• образование и исследование реестра «старения» счетов дебиторов;
• формирование плана мер по работе с определенными контрагентами с отметкой сроков, ответственных, анализом расходов и приобретенного эффекта;
• внесение сведений о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план организации с последующим контролем осуществления.

Целевая группа по работе с дебиторской задолженностью будет состоять из работников отдела сбыта и бухгалтерии. Численность группы составит 3 человека. Мероприятия по работе с дебиторами будет предусматривать следующее: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; формирование схем ликвидации задолженности векселями с дальнейшей продажей; формирование успешных бартерных схем; проработку вероятности обращения в арбитраж.

Как показывает опыт других предприятий, мероприятия по возврату дебиторской задолженности включаются в группу самых действенных мер увеличения успешности посредством внутренних резервов организации и могут принести значительный итог. Возврат задолженности в короткие сроки – действенная вероятность пополнения дефицитных оборотных активов.

Тем не менее, с точки зрения успешного руководства компанией, важно не только в короткие сроки вернуть средства, но и не допускать дальнейшего роста задолженности больше допустимого предела.

Для поиска отмеченных потерь нужен годовой индекс цен, который был установлен на базе статистических сведений за отчетный период. В 2015 г. он составил 11,36%. Проведем расчет в таблице 9.

Исследование продемонстрировало, что при годовой инфляции около 11,36%, предприятие теряет 2 624,97 тыс. руб. в год. Помимо этого, альтернативные затраты, сопряженные с тем, что активы, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не принимают участие в извлечении прибыли, составляют 880,137 тыс. руб.

Таблица 9

Расчет потерь по дебиторской задолженности, сопряженных с обеспечением средств и косвенных средств посредством иммобилизации средств

Объединенные потери, сопряженные с содержанием дебиторской задолженности составляют 3 505,107 тыс. руб. Следовательно, размер отмеченных потерь говорит о том, что предприятие обладает фактическими возможностями увеличения собственных доходов.

3. Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг. В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг (таблица 10).

Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже дебиторской задолженности, организация сможет получить 80% от суммы задолженности, что составит 12 352,8 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 2 902,91 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.

Таблица 10

Расчет суммы факторинга

Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:

Данные расчета представим в таблице 11.

Таблица 11

Расчет дополнительного объема прибыли ООО «Спектр-М»

В результате проведенных расчетов, видно, что организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить дополнительную выручку в размере 13 155,73 тыс. руб. Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от заемных источников.