Файл: Анализ денежных средств предприятия (ООО «Угра-Ныр»).pdf

2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков

Рассмотрим денежные потоки ООО «Угра-Ныр» по видам их хозяйственной деятельности по форме «Отчет о движении денежных средств».

1. Денежный поток по текущей деятельности. Применительно к ООО «Угра-Ныр» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2015г. составила 40785 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков – 40785 тыс.руб., т.е. 100% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2016г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности ООО «Угра-Ныр», равна 36714 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 36714 тыс.руб. или также 100% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2017 году сумма средств, полученных от текущего вида деятельности ООО «Угра-Ныр», равна 57737 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 57626 тыс.руб. или 99,8% (57626/57737*100) от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2015-2017гг. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам (90,83%, 89,57% и 91,67% соответственно) и выплатой заработной платы – 4,81%, 5,9% и 3,69% соответственно.

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность у ООО «Угра-Ныр» была только в 2017 году. При этом поступления денежных средств не было, а было направлено 100% на приобретение объектов основных средств в сумме 1720 тыс.руб.

3. Денежный поток по финансовой деятельности. В ООО «Угра-Ныр» по трем анализируемым периодам наблюдалось превышение оттока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения суммы средств, направляемых на погашение кредитов и займов и на выдачу займов, над суммами поступления средств от займов и кредитов.

По направленности движения денежных средств рассмотрим два основных вида денежных потоков:

1. Положительный денежный поток. Положительный денежный поток в ООО «Угра-Ныр» составил в 2015г. 40792 тыс.руб., большую часть занимают поступления от текущей деятельности – 99,98% (40785/40792*100). В 2016г. положительный денежный поток составил 36714 тыс.руб., причем наблюдается некоторое увеличение удельного веса поступлений от текущей деятельности, они составили 100%. В 2017 году положительный денежный поток составил 61347 тыс.руб., доля поступлений от текущей деятельности уменьшилась, составляет 94,12% (57737/61347*100) вследствие поступления кредитов и займов в размере 3610 тыс.руб.

2. Отрицательный денежный поток. ООО «Угра-Ныр» в 2015г. имело отрицательный денежный поток в размере 43516 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности - 90,05% (39187/43516*100). В 2016г. отрицательный денежный поток составил 36897 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 93,41% (34465/36897*100) от всех выплат. В 2017 году по ООО «Угра-Ныр» отрицательный поток был равен в сумме 61106 тыс.руб., доля в нем отрицательного потока по текущей деятельности составила 90,04% (55018/61106*100). Уменьшение доли потока денежных средств по текущей деятельности произошло по причине роста выдачи займов другим организациям.

По методу исчисления объема выделим следующие виды денежных потоков по ООО «Угра-Ныр»:

1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП – ОДП, (4)

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Угра-Ныр» за 2015-2017 гг.:

ЧДП₂₀₁₅ = 40792 - 43516 = -2724 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₆ = 36714 – 36897 = -183 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₇ = 61347 – 61106 = 241 тыс. руб.

Представим динамику денежных потоков ООО «Угра-Ныр» в таблице 2.

Таблица 2

Динамика денежных потоков ООО «Угра-Ныр» за 2015-2017гг.

(тыс. руб.)

Чистый денежный поток с большого отрицательного значения в 2015 году в размере 2724 тыс.руб. повысился до положительного значения в 2017 году в размере 241 тыс.руб., что является свидетельством накопления денежных средств на счетах и в кассе, повышается возможность оплаты счетов кредиторов.

Прямой метод анализа движения денежных средств основывается на характеристике итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за рассматриваемый период.

В таблице 3 представим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом.

Таблица 3

Анализ движения денежных средств ООО «Угра-Ныр» (прямой метод)

за 2015-2017 годы

(тыс. руб.)

По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что ООО «Угра-Ныр» улучшило свою платежеспособность: в 2017 году получен приток денежных средств в размере 241 тыс. руб., что на 424 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. В 2016 году и в 2015 году наблюдался только отток денежных средств.

Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, однако в результате инвестиционной и финансовой деятельности ООО «Угра-Ныр» бал получен только отток денежных средств.

Анализ данных таблицы показывает, что в рассматриваемом периоде ООО «Угра-Ныр» получило приток денежных средств от текущей деятельности: в 2015 году в размере 1598 тыс. руб., в 2016 году произошел его рост на 651 тыс.руб., а в 2017 году еще было повышение на 470 тыс.руб.

Движения денежных средств по инвестиционной деятельности по ООО «Угра-Ныр» не было, только в 2017 году было направлено на приобретение основных средств 1720 тыс.руб. От финансовой деятельности ООО «Угра-Ныр» в 2017 году отток составил 758 тыс. руб., что выше на 1674 тыс.руб. показателя 2016 года. Налицо уменьшение оттока по финансовой деятельности по причине снижения сумм погашаемых кредитов и обязательств по финансовой аренде, а также по причине получения кредита в 2017 году в размере 3610 тыс.руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в 2017 году по сравнению с предыдущим увеличилась на 20912 тыс. руб. и составила 57626 тыс. руб., а в 2016 году наблюдалось снижение выручки на 4071 тыс.руб. В 2017 году по ООО «Угра-Ныр» были привлечены заемные средства в размере 3610 тыс. руб., а погашено было только 34,04% (1229/3610*100). Это говорит об увеличении краткосрочных обязательств, а в связи с этим, о неустойчивости финансового положения ООО «Угра-Ныр».

Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО «Угра-Ныр»:

1. Размер чистых денежных средств от текущей деятельности должен быть всегда положительным, что и можно наблюдать у рассматриваемого субъекта хозяйствования на протяжении всего анализируемого периода. При этом можно отметить, что наблюдается прирост суммы чистых денежных средств от текущей деятельности.
2. Размер чистых денежных средств от инвестиционной деятельности должен быть отрицательным. По ООО «Угра-Ныр» в 2017 году наблюдается, что платежи выше поступлений (их вообще не существует). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные суммы инвестиций во внеоборотные активы, и вероятнее всего, расширяются мощности предприятия.
3. Размер чистых денежных средств от финансовой деятельности должен быть положительным. По предприятию ООО «Угра-Ныр» во все три рассматриваемых года они были отрицательной величины. Но при этом данная величина имеет тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что ООО уменьшает финансовое обеспечение собственной деятельности за счет источников извне.

Основа косвенного метода проведения анализа движения денежных средств - на анализе статей бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования, его отчета о прибылях и убытках, на сведениях по учету операций, которые связаны с движением денежных средств, и последовательно проводимой корректировке суммы чистой прибыли, то есть главным элементом а данном методе выступает прибыль.

В общем виде формулу для определения и анализа денежных средств по косвенному методу можно представить так:

ДП = + АО – (А + АО) + (П - ), (5)

где - сумма чистой прибыли отчетного года;

АО – размер амортизационных отчислений отчетного года;

А – прирост статей актива бухгалтерского баланса, кроме статьи «Денежные средства»;

П – прирост статей пассива баланса.

Основываясь на взаимосвязях статей бухгалтерского баланса и видах деятельности субъекта хозяйствования, можно установить денежные потоки по его видам деятельности:

ДПтек = + АО – З – ДЗ + (Кнак - ) + КЗ, (6)

где З – прирост суммы запасов;

ДЗ – прирост суммы дебиторской задолженности;

(Кнак - ) – прирост суммы накопленного капитала (нераспределенной прибыли и резервного капитала) за вычетом прибыли отчетного периода, разность отражает использование прибыли в отчетном году;

КЗ – прирост суммы кредиторской задолженности.

ДПинв = - (ВА + АО), (7)

где ВА – прирост стоимости внеоборотных активов.

ДПфин = Кинв + Од + Ок, з, (8)

где Кинв - прирост суммы инвестированного собственного капитала;

Од – прирост суммы долгосрочных обязательств;

Ок, з – прирост суммы краткосрочных кредитов и займов.

С целью проведения оценки движения денежных средств косвенным методом составим таблицу 4.

Таблица 4

Расчет влияния факторов на чистый денежный поток ОО «Угра-Ныр»

за 2015-2017 годы (косвенный метод анализа)