Файл: Анализ денежных средств предприятия (ООО «Угра-Ныр»).pdf

В таблице 4 представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО «Угра-Ныр» за отчетный период, в результате которых сумма чистой прибыли (из формы Отчета о прибылях и убытках) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока.

По данным таблицы 4, ООО «Угра-Ныр» активно извлекает деньги из внеоборотных активов, а именно, их основных средств (в 2015 году - 1028 тыс. руб., в 2016 году – 2335 тыс.руб., в 2017 году – 3495 тыс.руб.). Предприятие также извлекало деньги из оборотных активов в 2015 и 2016 годах, а именно, из материально-производственных запасов – в 2016 году 180 тыс.руб., из краткосрочной дебиторской задолженности - в 2015 году 596 тыс.руб., в 2016 году – 15 тыс.руб. В 2017 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.руб., извлечение из НДС – 23 тыс.руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность – 856 тыс.руб.

Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО «Угра-Ныр» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2017 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО «Угра-Ныр» также повысило сумму нераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.

Проведение анализа уровня эффективности движения денежных средств субъекта хозяйствования базируется на установлении финансовых показателей на базе определения размера чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Установление финансовых коэффициентов идет на базе выделения задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей в такого рода сведениях (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.д.):

1. Показатели для проведения анализа «качества» чистого денежного потока субъекта хозяйствования от его операционной деятельности. Дают возможность проведения оценки выводов ошибочного характера при использовании размера чистого денежного потока от операционной деятельности при проведении анализа уровня эффективности использования денежных средств.

Изначально является необходимым проведение оценки «качества» чистого денежного потока субъекта хозяйствования от текущей деятельности. Такого рода оценка проводится на базе проведения анализа структуры данного денежного потока. Для чего чистая прибыль (убыток) пересчитывается в чистый денежный поток субъекта хозяйствования от текущей деятельности (анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом). Проведенная предварительная оценка отчета о движении денежных средств предоставляет возможность установить, что субъектом хозяйствования используются, прежде всего, источники самофинансирования активного характера.

С целью проведения оценки «качества» ЧДПТ устанавливаются и оцениваются показатели «качества» прибыли:

Определим показатель «качества» прибыли по ООО «Угра-Ныр»:

- 1598/5521 = 0,29;

- 2249/4621 = 0,49;

- 2719/5238 = 0,52.

Показатель «качества» прибыли в 2015 году составил 0,29 руб., в 2016 году повысился до 0,49 руб., а в 2017 году – до 0,52 руб. Он показывает значительное расхождение размера чистой прибыли и чистого денежного потока от текущей деятельности: на каждый рубль представленной в отчете о прибылях и убытках чистой прибыли ООО «Угра-Ныр» в 2017 году получало только 52 коп. чистого денежного потока от текущей деятельности.

2. Показатели эффективности использования денежных средств (оборачиваемость), которые устанавливаются путем деления выручки от продажи на средние остатки денежных средств. При эффективном использовании такой показатель должен возрастать. Определим оборачиваемость денежных средств по ООО «Угра-Ныр»:

- 2015 год: 41038/1639 = 25 оборотов;

- 2016 год: 42414/175,5 = 241,7 оборотов;

- 2017 год: 52875/204,5 = 258,6 оборотов.

ООО «Угра-Ныр» за 2015-2017 годы

Представленные данные позволяют отметить, что денежные средства ООО «Угра-Ныр» стали совершать больше оборотов, количество которых увеличилось с 25 оборотов в 2015 году до 258,6 оборотов в 2017 году.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что в ООО «Угра-Ныр» существует положительный чистый денежный поток от текущей деятельности его, оно не испытывает дефицит в денежных средствах, которые являются необходимыми для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансового обеспечения развития собственной финансово-хозяйственной деятельности. Налицо повышение эффективности использования денежных средств.

На основе проведенного анализа является необходимым определить направления совершенствования управления денежными потоками ООО «Угра-Ныр».

ГЛАВА 3. Оптимизация движения денежных средств ООО «Угра-Ныр»

Проведенная оценка чистых денежных потоков по существующим видам деятельности ООО «Угра-Ныр» дает возможность сделать такие выводы:

1. Сумма чистых денежных средств субъекта хозяйствования от текущей деятельности должна быть положительной, а это и наблюдается у рассматриваемого субъекта экономики на протяжении всего анализируемого периода. При этом наблюдается прирост суммы чистых денежных средств ООО «Угра-Ныр» от текущей деятельности;
2. Сумма чистых денежных средств субъекта хозяйствования от его инвестиционной деятельности должна быть отрицательной. По ООО «Угра-Ныр» в 2018 году наблюдается, что платежи выше поступлений (они вообще отсутствуют). Это говорит о том, что производятся значительные суммы инвестиций во внеоборотные активы, и вероятнее, расширяются возможности для деятельности субъекта хозяйствования;
3. Сумма чистых денежных средств от финансовой деятельности субъекта экономики должна быть положительной. По ООО «Угра-Ныр» во все анализируемые три года они отрицательные. Но при этом данный размер снижается. Это свидетельствует о том, что ООО снижает финансовое обеспечение собственной деятельности за счет средств извне.

Можно дать на основе проведенного анализа следующие рекомендации. Первое, на что субъекту экономики нужно обратить особое внимание при ликвидации дефицита денежных средств по его текущей деятельности - это улучшение управления его дебиторской и кредиторской задолженностью.

Совокупная сумма дебиторской задолженности ООО достаточно высокая, она равна 2034 тыс.руб., хоть и уменьшается в сравнении с прошлым периодом. В связи с этим для дальнейшей ее оптимизации в качестве одного их основных направлений управления финансами ООО «Угра-Ныр» является эффективность управления дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию совокупной величины дебиторской задолженности и обеспечение своевременности инкассации суммы долга.

В хозяйственной практике предприятий современной экономики дебиторскую задолженность можно подразделить по таким видам:

• дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, по которым срок оплаты не наступил;
• дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, которые не оплачены в необходимый срок;
• дебиторская задолженность по векселям полученным;
• дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
• дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
• иные виды дебиторской задолженности^[8].

По указанным видам можно рекомендовать составление таблицы, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.

Фактически в ООО «Угра-Ныр» реализуется жесткий тип кредитования потребителей, который в конечном счете ведет к последствиям негативного характера. При этом кредиторы ООО «Угра-Ныр» делают немного жестче свой режим кредитования – они требуют предоплаты. Происходит нарушение финансового равновесия между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. По данной причине является необходимым пересматривать политику кредитования.

Для ООО «Угра-Ныр» самым приемлемым вариантом выступает отсрочка платежа достаточно крупным клиентам. Данного вида кредит обязательным образом при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, потому что специфика деятельности ООО «Угра-Ныр» требует «присутствия» денег постоянно в ликвидной форме. Такого рода вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при сроке оплаты в 45 дней по договору. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска субъекта хозяйствования. Такого рода кредитную политику называют «умеренной». Она в общем отвечает интересам субъекта хозяйствования, потому что не сдерживает объемы сбыта и дает возможность контролировать риск потерь от инфляции.

При вводе в действие данного принципа анализируемому субъектухозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Угра-Ныр» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение коммерческому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.

Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ. По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Угра-Ныр». Эту работу предлагается осуществить коммерческому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.

С целью взыскания дополнительных сумм денежных поступлений от основных средств ООО «Угра-Ныр» является необходимым:

- проводить анализ степени использования оборудования и имущества с той целью, чтобы установить перечень имущества, которое не использовано в текущей хозяйственной деятельности ООО «Угра-Ныр»;

- провести выбор наиболее подходящих каналов коммуникации с целью эффективного доведения до рыночных участников предложения о реализации или сдаче имущества в аренду;

- сдать в аренду или продать недостаточно используемое оборудование и имущество субъекта хозяйствования.

Составление плана денежных потоков выступает в качестве основы для роста уровня эффективности управления ими. Фундамент для составления плана денежных потоков - прогноз объема продаж субъекта хозяйствования, с целью обоснования которого приведены альтернативные расчеты.

Разработаны следующие варианты:

1.Расчет с учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема продаж.

Предполагаемый уровень инфляции в 2018 году составит 6%, учитывая, что ООО «Угра-Ныр» планирует увеличение физической массы реализуемого моторного топлива на 20%, получаем ожидаемый объем продаж, равный: 52875*1,06*1,2=69160 тыс.руб.

2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2018 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 38 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/35=10,43 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Угра-Ныр» в 2018 году составит: 5672*10,43=59159 тыс.руб.

3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Угра-Ныр» по годам составила: в 2015 году – 41038 тыс.руб.; в 2016 году – 42414 тыс.руб.; в 2017 году – 52875 тыс.руб. Извлечением квадратного корня из деления товарооборота 2017 года на товарооборот 2015 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,5%. Следовательно, выручка на 2018 год прогнозируется в размере 60013 тыс.руб. (52875*1,135).

В результате произведенных расчетов получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Угра-Ныр» на 2018 год (табл. 5).

Таблица 5

Выручка от продаж ООО «Угра-Ныр» на 2018 год

(тыс.руб.)

Из предложенных вариантов (табл. 5) выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Угра-Ныр» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2017 год на 11,9% (59159/52875*100-100).

ООО «Угра-Ныр» планирует оставить уровень чистого дохода к выручке (валовой прибыли по форме Отчета о прибылях и убытках) на уровне 2017 года, а именно, 19,33%, тогда, принимая в расчет прогнозируемый объем выручки от продаж в сумме 59159 тыс. руб., валовая прибыль составит 11435 тыс.руб.

Прогнозируется повысить рентабельность продаж до 12%, исходя из чего нужно будет достичь суммы прибыли от продаж в размере 7099 тыс.руб. (59159*12/100), что больше показателя 2017 года на 28,8% (7099/5512*100-100). Следовательно, предприятию необходимо для повышения уровня конкурентоспособности жестко отслуживать, чтобы коммерческие расходы не превысили сумму 4336 тыс.руб. (11435-7099). Это меньше показателя 2017 года на 7,9% (4336/4707*100-100).