Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Теоретические основы содержания,анализа и распределения прибыли предприятий).pdf

По характеру применения владельцами, источники доходов могут быть поделены на: потребляемый и не реинвестируемый. Первый вариант используется для потребительских целей, второй – для накопления капитала.

На большинстве предприятий значительный удельный вес занимает в текущем активе уже готовая продукция.

Связанная с конкуренцией потеря рынков сбыта, а также пониженная покупательная способность хозяйствующего субъекта, населения, высокая себестоимость товаров, сбой в выпуске продукции приводят к длительным замораживаниям оборотных денежных средств.

При увеличении общих сумм активов в организации предприятию необходимо повысить собственный потенциал. При наличии инфляции это достаточно трудно сделать. Вновь поступающие запасы отражаются по текущей стоимости, а ранее поступающие запасы по дате поступления. При этом не переоценивается денежная наличность.

Пассивы в бухгалтерском учете находятся с правой стороны и являют собой объединение всех обязанностей предприятия. Их анализ, как правило, осуществляется на базе сведений, полученных из бухгалтерского баланса.

Для финансирования своей деятельности каждое предприятие обычно применяет один из двух вариантов, собственные или заемные средства. Собственный капитал предприятия вычисляется посредством разности между стоимостью активов и заемных средств. Для его анализа необходимо выявить источники его формирования и возможные риски в случае их изменения. Также есть возможность вычисления способностей организации сохранять и наращивать уже имеющиеся сбережения.

Собственный капитал компании включает в себя средства, полученные от инвесторов и средства накопленные в результате деятельности предприятия. В бухгалтерской отчетности собственный капитал обычно выражается в таких статьях, как уставной, резервный и добавочный капитал, а также нераспре-деленная прибыль.

Конечно же, активы не возникают беспричинно, пассивы как раз и являются их источниками появления[13, с. 135].

Чистая прибыль занимает ключевое положение в системе дохода предприятия. Для того чтобы понять рассмотрим ее взаимосвязь с другими видами дохода.  

Схема формирования чистой прибыли представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Схема формирования чистой прибыли предприятия

Каждый вид прибыли позволяет оценить эффективность. Так маржи-нальная прибыль показывает эффективность продаж и реализации продукции. Операционная прибыль отражает эффективность производства или другого вида основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения это прибыль без учета прочих затрат/ доходов  от неосновной деятельности.  В итоге чистая прибыль очищенная от всех затрат и издержек показывает интегральный результат функционирования предприятия.

Размер чистой прибыли характеризует эффективность деятельности всей компании/предприятия и используется в различных целях различными внешними и внутренними стейкхолдерами (лицами, пользователями) (табл. 1).

Таблица 1 - Цели и направления использования чистой прибыли

Таким образом, чистая прибыль является важнейшим показателем результативности и эффективности деятельности предприятия. Чистую прибыль отражает инвестиционную привлекательность для инвесторов, платежеспособность для кредиторов, устойчивое развитие для поставщиков и партнеров, эффективность/результативность деятельности для акционеров и собственников.

1.2. Показатели анализа формирования и использования прибыли как источника экономического роста предприятий

Финансовые результаты организации всегда выражаются в двух основных формах – доход и убыток. Если прибыль компании выше, чем расходы на производство (закупку) продукции, то деятельность трактуется как прибыльная. В случае, когда затраты превышают доход компании, то можно говорить об убыточности работы.

Доход – одна из главных категорий в товарном производстве, ведь на формирование прибыли имеет воздействие целый ряд важных процессов (социальные факторы, а также распределение ВВП). Следовательно, прибыль – это показатель цены прибавочного товара. Для расчета прибыли может использоваться всего два параметра – полученные за определенный период доходы за вычетом расходов на его производство и реализацию.

Прибыль выполняет две функции:

- оценочная функция – ее суть в том, что через различные значения доходности можно определить реальную эффективность работы компании, качество его работы, активность. Через доход можно рассмотреть все аспекты деятельности, такие как производительность труда, качество применения трудовых, производственных и материальных ресурсов;

- стимулирующая функция прибыли показывает, насколько удовлет-ворены сотрудники предприятия своей работой, покрываются ли их социальные потребности, выплачиваются ли дивиденды, ведется ли компанией благотворительная деятельность.

Чем ближе экономика страны к рыночной, тем большее значение имеет размер прибыли. Получая финансовую независимость, компания имеет право действовать по собственному усмотрению, решать более глобальные задачи, повышать уровень доходности путем улучшения качества продукции.

В процессе расчета прибыли учитывается несколько основных парамет-ров – валовый доход, чистая прибыль (выручка компании от продажи товаров или услуг), доход от ведения операционной деятельности, прибыль или убыток от обычной работы с учетом налогообложения. Кроме этого, учитывается уровень дохода от деятельности без учета налогов, а также чистый доход за конкретный промежуток времени.

Сегодня есть несколько основных методик анализа финансового результата, каждая из которых применяется в том или ином предприятии:

1. Анализ финансовых результатов по И.В.Горскому алгоритм следующий:

- оценивается состав и динамика доходности компании. При этом в расчете применяются такие показатели, как доход от продажи товара, маржинальная прибыль, чистый, капитализированный и потребляемый доход, а также общий финансовый результат.

В процессе расчета многое зависит от цели проводимого анализа. К примеру, если необходимо вычислить безубыточный объем продаж для компании и определиться с ее «зоной безопасности», то должен использоваться показатель маржинального дохода. Важно, чтобы в процессе анализа учиты-вались различные составляющие прибыли – ее структура, состав, динамика и так далее;

- оцениваются финансовые результаты от продажи товара (услуг). Здесь уделяется внимание выполнению плана компании, динамике роста, опреде-ляются факторы, влияющие на объем и так далее;

- проводится анализ ценовой политики компании, факторная оценка уровня средней ценовой политики. При этом оценивается, насколько параметр средневзвешенной цены влияет на качество продукции, сроки продаж, конъюнктуру рынка, рынок сбыта, уровень инфляции и так далее;

- анализируются прочие расходы и прибыль. Здесь уделяется внимание выполнению плана, динамике, состав, фактором, влияющим на изменение суммы дохода и так далее;

- проводится оценка рентабельности компании – коэффициента окупае-мости, рентабельности совокупного капитала и оборота (продаж). После этого анализируется динамика указанных выше показателей и сравнивается с теми планами своей компании и конкурентов;

- оценивается корректность использования полученных доходов. Здесь производится учет налогов, размера оплаченных дивидендов акционерам, величины капитализированного и потребленного дохода [9, с.3].

2. Шеремет А. Д. предлагает другой способ анализа финансового результата. Его алгоритм выглядит следующим образом:

- формируются основные показатели, которые показывают эффектив-ность работы компании. Особое внимание уделяется таким параметрам, как доход (убыток) от продажи товаров, аналогичные параметры, но с учетом прочих расходов и налогообложения. Далее рассчитывается чистая прибыль за отчетный период и доход от простой деятельности компании;

- проводится предварительный анализ на основе относительных и абсолютных параметров прибыли;

- делается более глубокий анализ посредством изучения факторов, влияющих на величину дохода компании;

- выполняется полноценный анализ действия инфляции и ее влияния на конечные результаты деятельности компании;

- проводится изучение качества дохода и составляется характеристика факторов, оказывающих воздействие на объем прибыли;

- оценивается рентабельность активов компании;

- проводится подробный маржинальный анализ доходов, полученных за определенный промежуток времени [40, с.110].

3. Анализ финансового результата по С.А.Аслаханову производится так:

- осуществляется классификация дохода, которая позволяет оценить эффект от работы компании. При этом прибыль делится на ряд основных критериев – по порядку формирования, по видам работы, по источникам, по характеру применения, по срокам получения. Структура прибыли выглядит следующим образом.

- после формирования показателей дохода производится расшифровка взаимосвязей между каждым из них;

- указываются основные факторы, которые влияют на объем дохода компании, проводится анализ дохода до момента оплаты налогов;

- рассчитывается прибыль с учетом инфляционных процессов, которые неизбежно влияют на финансовый результат предприятия;

- анализируется качество дохода. Качество тем выше, чем больше рост производства и меньше расходы по нему. Низкое качество говорит о том, что имеет место рост стоимости товаров без повышения объемов выпуска продукции;

- производится оценка уровней денежных потоков компании для определения достаточности поступления капитала по конкретному направлению деятельности;

- анализируются результаты по заполненной финансовой отчетности компании [4, с. 33].

Основное внимание уделяется структуре и динамике доходов;

- даются предложения по поводу схемы факторного анализа бухгалтерского дохода;

- оценивается влияние факторов на изменение уровня доходов от продажи товара;

- проводится анализ дохода, который не был использован в процессе деятельности. Также рассчитывается темп устойчивого роста и коэффициент капитализации;

- анализируется рентабельность компании (как экономической, так и финансовой).

Для расчета чистой прибыли необходимо вычесть все издержки и налоги предприятия. Формула имеет единый экономический смысл, но может быть по-разному отражена:

Чистая прибыль = Выручка – Себестоимость товаров – Управленческие и коммерческие расходы – прочие расходы – налоги;