Файл: Денежная масса и ее структура.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Изменение количества денег, находящихся в системе экономики государства, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические показатели. Для экономической стабильности важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны владеть реальными возможностями для регулирования объема денежной массы. Понятие денежной массы является базовым для макроэкономического анализа рыночной экономики.

Переход экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается.

В данной работе будет проведен анализ факторов, влияющих на объем денежной массы в стране.

Тема актуальна на сегодняшний день, так как в современном обществе деньги занимают высокую позицию в экономической составляющей государства.

Целью курсовой работы является изучение денежной массы и показателей ее объема

Объектом исследования являются денежные отношения.

Задачами курсовой работы являются:

— рассмотрение денежной массы и ее структуры;

— изучение денежных агрегатов;

— раскрытие денежной базы;

— изучение скорости обращения денег и основные показатели скорости обращения;

— изучение инструментов регулирования денежной массы;

— отражение современной структуры денежной массы и её анализа.

Методологической базой служат теоретические и практические разработки российских и зарубежных ученых и экономистов, законодательные и нормативные акты органов государственного управления, а также материалы из печатных периодических изданий.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

1.1 Понятие и структура денежной массы

В рыночной экономике одним из важнейших экономических элементов государственного уровня являются деньги. Деньги в данном понятии не бумажные купюры и разменная монета, а совокупный количественный показатель, включающий в себя наличные и безналичные денежные средства, сберегательные вклады в различных кредитно-финансовых учреждениях, акции и прочее. На самом деле доля бумажных денег в денежной массе составляет около 25-30 %, а основная часть расчетов между контрагентами, совершается в рыночной экономике путем использования банковских счетов, т. е. безналичным способом.[3]

Деньги являются единицей измерения, что дает возможность использовать установленные цены, измерять экономические величины, а также облегчают процесс заимствования и накопления средств.

В отдельных сферах денежного оборота и в различные периоды при определенных условиях применяются различные виды денег.

Важным количественным показателем денег является денежная масса.

Денежная масса ‑ это совокупность наличных и безналичных платежных средств и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которые имеют в своем распоряжении частные лица, институциональные собственники и государство.

Общая денежная масса делится экономистами на активную и пассивную часть. К активной части относятся денежные средства, которые реально находятся в хозяйственном обороте. К пассивной части относятся потенциально возможные расчетные средства, например, накопления и остатки на счетах.

Современная развитая банковская система позволяет минимизировать долю наличных денег в обороте. В связи с этим, имеют широкое распространение банковские карточки и безналичный расчет.

Пассивная часть денежной массы или, как ее еще называют, «квази-деньги» составляет подавляющую часть от совокупного объема всей денежной массы. Эти деньги являются достаточно ликвидным средством, к которому относят: денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов и т. п.

Под ликвидностью понимают быстроту оборачиваемости средств в денежный эквивалент. Показатели ликвидности и доходности часто находятся в обратной зависимости ‑ по мере роста доходности сокращается ликвидность и наоборот. Это вполне логично, так как рискованный актив потенциально должен обещать повышенный доход владельцу, который обычно рассматривают как надбавку (премию) за риск.

Для анализа количественных изменений денежной массы за определённый период, а также для организации мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности. То есть деньги образованы несколькими составляющими, сумма которых составляет общую денежную массу.

Значение денежной массы определяется тем, что от ее размера и темпов роста зависят такие экономические показатели, как инфляция, уровень ставок процента и занятости, национальный доход, валютный курс, валовой национальный продукт.

В любой стране денежная масса выступает объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость этого определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Например, если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции, так как происходит выпуск в обращение дополнительных денег, при недостатке товаров и услуг, которые будут реализованы с их помощью. С другой стороны, государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии с целью стимулирования экономического роста. В этом случае увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной скорости их обращения может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, и тогда под угрозой может оказаться бесперебойность работы национального хозяйства. Контрагентам нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. Причем главным должником, как правило, будет государство, так как именно оно сдерживает рост денежной массы, ограничивая эмиссию, проводя ограничительную денежно-кредитную политику.

1.2 Агрегаты денежной массы

Теоретические и практические основы методов расчета величины денежной массы изменялись с развитием денежной системы. В настоящее время существует несколько основных подходов к подсчету финансовых активов, учитываемых при расчете денежной массы.

Выбор того или иного показателя зависит от цели его использования. Ни один из существующих показателей в настоящее время не является оптимальным как с точки зрения теории, так и с точки зрения практики. На сегодняшний день в России используют две системы показателей определения денежной массы.

Первая заключается в использовании агрегатов, которые применяют для регулирования показателей денежного обращения. Вторая система показателей денежной массы связана с вступлением России в Международный Валютный Фонд и требованием расчета данных в соответствии с международными стандартами.[7]

Рассмотрим первую систему показателей денежной массы. Денежный агрегат ‑ это показатель объема финансовых активов, который определяется уровнем его ликвидности. Денежные агрегаты используют в экономической политике и установлении количественных параметров макроэкономических пропорций.

Существует некоторое количество денежных агрегатов. В каждой стране свои особенности в использовании денежных агрегатов. Например, в Германии и Швейцарии ‑ 3 денежных агрегата, в США ‑ 4, во Франции ‑ 2, в Англии ‑ 5.

В промышленно развитых странах для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

1. Мо ‑ наличные деньги в обращении (банкноты, металлические монеты, в некоторых странах казначейские билеты);

2. М1 (деньги в узком смысле слова) ‑ включает Мо + средства на расчетных, текущих банковских счетах + депозиты до востребования;

3. М2 ‑ состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках + депозиты в иностранной валюте;

4. М3 (деньги в широком смысле слова) ‑ содержит агрегат М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях (инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, т. е. деньги вне банков) + депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков + облигации государственного займа + другие государственные ценные бумаги.

В статистике ООН предпочтение отдаётся показателю М1, объединяющему наличные деньги и депозиты.

Несмотря на различия в структуре денежной массы, в последние годы в связи с развитием процесса универсализации финансовых рынков наблюдается тенденция к сближению структурного состава денежных агрегатов. Каждая страна ‑ член МВФ должна рассчитывать денежный агрегат М1 согласно методологии МВФ: М1 включает наличные деньги и все виды чековых вкладов, используемых для электронных чековых платежей.

С учетом опыта стран с развитой рыночной экономикой Центральный банк РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов: Мо, М1, М2.

Анализ динамики и структуры денежной массы ‑ начальный этап формирования Центральным Банком Российской Федерации денежно-кредитной политики на очередной год.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

Источником информации для расчета денежной массы являются данные ежемесячного сводного бухгалтерского баланса кредитных организаций Российской Федерации и сводного бухгалтерского баланса Банка России (в расчет включаются обязательства кредитных организаций и Банка России перед хозяйствующими субъектами). Наряду с публикацией в “Бюллетене банковской статистики” информация об объеме, структуре и динамике денежной массы размещается в представительстве Банка России в сети Интернет.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) ‑ наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении.

Денежная база

В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Денежная база служит одним из основных показателей, применяемых для контроля за экономическими процессами. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы. Этот показатель характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы. Денежная база не относится к денежным агрегатам, она представляет собой основу для их формирования и поэтому называется также деньгами «повышенной эффективности».

В России денежная база определяется двумя показателями: денежная база в узком определении и широком значении. В основном при расчетах, применяют денежную базу в широком определении.[12]

Денежная база в широком определении состоит из выпущенных в обращение наличных денег, средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложений кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости), а также иных обязательств Банка России по операциям с организациями в валюте Российской Федерации.

Источниками поиска информации для исчисления денежной базы в широком определении являются показатели из ежемесячных сводных бухгалтерских балансов Банка России. Наряду с публикацией в «Бюллетене банковской статистики» информация об объеме, структуре и динамике денежной базы в широком определении размещается в представительстве Банка России на просторах интернет-ресурсов.

В составе денежной базы в широком определении все элементы учитываются только в валюте Российской Федерации.

Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций рассчитываются как сумма показателя «Наличные деньги» из таблицы «Денежная масса (национальное определение) и остатков наличных денег в кассах кредитных организаций. При этом не учитываются остатки наличных денег в кассах учреждений Банка России.

Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России ‑ остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов.