Файл: ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (Сущность и функции финансов коммерческих организаций).pdf
Добавлен: 24.04.2023
Просмотров: 189
Скачиваний: 1
Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности, которая обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В развитых рыночных странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70%. К основным собственным источникам финансирования коммерческих организаций относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд. Доля собственных источников в общем объеме инвестиций российских предприятий соответствует уровню развитых рыночных стран и составляет более 85%. Однако общий объем денежных средств достаточно низкий и не позволяет осуществлять серьезных инвестиционных программ. В настоящее время далеко не все коммерческие организации способны реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Эти предприятия по мере возможности получают государственную поддержку в форме дополнительного финансирования из бюджета на возвратной и безвозвратной основе.
Принцип материальной заинтересованности — объективная необходимость этого принципа обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах предпринимательской деятельности проявляется не только ее участниками, но и государством. На уровне отдельных работников организации реализация этого принципа может быть снабжена высочайшим уровнем оплаты труда. Для предприятия этот принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики, способной
обеспечить финансовыми ресурсами не только потребности государства, но и не
снижать стимулы к предпринимательской деятельности, экономически обоснованной амортизационной политики, созданием экономических условий для развития производства.
Сама коммерческая организация может способствовать реализации представленного принципа соблюдением экономически обоснованных пропорций при распределении вновь созданной стоимости, собственного капитала, формировании фонда потребления и фонда накопления. Интересы государства могут быть соблюдены рентабельной деятельностью организаций, ростом производства и соблюдением налоговой дисциплины.
Принцип материальной ответственности -значит наличие
определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности, сохранность собственного капитала. Финансовые методы реализации этого принципа различны и
регламентируются российским законодательством. Организации, которые нарушают договорные обязательства, сроки возврата полученных кредитов, налоговое законодательство и т.п., уплачивают штрафы, неустойки. К нерентабельным организациям, не способным отвечать по своим обязательствам, может быть применена процедура банкротства. Это закреплено Федеральным законом РФ «О банкротстве » от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ, в соответствии с которым несвоевременное исполнение организацией своих обязательств в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения является признаком банкротства.
Руководители организаций несут административную
ответственность за нарушение налогового законодательства в соответствии с Налоговым кодексом РФ.
К отдельным сотрудникам предприятий используется система штрафов в случаях допущения брака, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины.
Принцип обеспечения денежных резервов диктуется критериями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенным риском невозврата вложенных в бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. Кроме того, в экономической борьбе за покупателя предприниматели вынуждены продавать свою продукцию с риском невозврата денег в срок. Финансовые вложения организаций также связаны с риском невозврата вложенных денежных средств либо получением дохода ниже предполагаемого.
Наконец, могут происходить прямые экономические просчеты в разработке производственной программы. Реализацией этого принципа является формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение организации в критические моменты хозяйствования.
Финансовые резервы могут формировать коммерческие организации (предприятия) всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли после уплаты из нее налога и других обязательных платежей в бюджет. Для акционерных обществ формирование финансового резерва установлено законодательно.
На практике из-за низких финансовых возможностей не все организации образовывают финансовые резервы, необходимые для их финансовой устойчивости.
Принцип осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью. Объективная основа реализации этого принципа — действие контрольной функции финансов. Финансово-хозяйственная деятельность организаций связана с формированием ее доходов и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы самой организации, ее работников, государства и всех возможных контрагентов. Контроль над финансово-хозяйственной деятельностью проявляется через анализ финансовых показателей и меры воздействия различного содержания. К примеру, проведение анализа финансового состояния организации способствует выявлению отрицательных тенденций, определению факторов, оказывающих влияние на ее финансовое состояние, разработке мер влияния. Контроль над полнотой и своевременностью уплаты налогов в бюджет, целевым расходованием финансовых ресурсов способствует увеличению производительности хозяйственной деятельности.
Все основы организации финансов организаций находятся в постоянном развитии и для их реализации в каждой определённой экономической ситуации используют свои формы и методы, соответствующие состоянию производительных сил и производственных отношений в обществе.
1.3 Источники финансирования коммерческих организаций
Финансовые ресурсы коммерческой организации — это
совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой организации, используемых для обеспечения ее деятельности, развития организации или сохранения ее места на рынке, а также для решения некоторых общественных задач.
Источники финансовых ресурсов при создании коммерческой организации.
В момент создания коммерческой организации формируются: уставный капитал (складочный капитал — у товариществ, паевой фонд — у производственных кооперативов, уставный фонд — у унитарного предприятия) за счет взносов учредителей. Уставные капиталы товариществ и обществ с ограниченной ответственностью разбиты на доли, уставные капиталы акционерных обществ — на акции; соответственно они формируются за счет взносов учредителей и участников на приобретение этих долей и акций.
Уставный капитал может быть оплачен в денежной форме и другим имуществом. Отдельные виды деятельности предусматривают правовое регулирование доли уставного капитала в денежной форме. Паевой фонд производственного кооператива складывается за счет паем участников, которые также могут быть в денежной и не денежной форме.
Уставный фонд унитарного предприятия образуется за счет бюджетных средств соответствующего уровня, а также непосредственной передачей зданий, сооружений, земельных участков. При этом российским законодательством запрещается совместное участие Российской Федерации, субъекта РФ, муниципального образования в создании одного предприятия. В качестве источников финансовых ресурсов в момент создания организации рассматривается именно денежная часть оплаты уставного капитала. Источники финансовых ресурсов в процессе функционирования коммерческой организации.
1.Главным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации является выручка от реализации товаров, которые относятся к уставной деятельности этой организации. Увеличение выручки от реализации продукции — одно из ключевых условий роста финансовых ресурсов коммерческих организаций. Такое увеличение может быть определено ростом выпуска и продаж товаров, а также ростом цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса, как правило, связь между этими двумя факторами обратно пропорциональная: поднятие цены может привести к сокращению объема продаж, и наоборот. В целях максимизации прибыли коммерческая организация должна искать оптимальное соотношение между ценой и объемом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, капиталоемкостью производства, наличием современных технологий, позволяющих экономно использовать различные виды ресурсов.
2.Деятельность коммерческой организации также связана с реализацией имущества, когда морально устаревшее оборудование и другое имущество продаются по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов. Доля данного источника в общей сумме источников финансовых ресурсов коммерческой организации зависит от многих факторов. Например, высокотехнологичное, наукоемкое производство требует постоянного обновления оборудования, конкретной ситуации (организация может продать часть имущества для погашения кредиторской задолженности). В настоящее время в условиях постоянного совершенствования информационных технологий практически все организации обновляют компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя выбывающее имущество.
3. В процессе деятельности коммерческая организация получает не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы. К таким доходам относятся: поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование денежных средств и другого имущества (включая проценты по выданным организацией займам, проценты по банковским депозитам и ); поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль, полученная в результате совместной работы по соглашению простого товарищества; штрафы, , неустойки за нарушение условий договоров; поступления в возмещение причиненных организации убытков (включая страховые возмещения); прибыль минувших лет, обнаруженная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; сумма дооценки активов. Внереализационные доходы различных организаций не совпадают по составу. Например, если в уставе одной организации сдача имущества в аренду признается как уставная деятельность, то соответствующие поступления арендной платы будут учитываться как выручка от реализации. Если арендная деятельность в уставе организации не предусмотрена, то поступление арендной платы классифицируется как внереализационный доход. Факторами, которые воздействуют на долю внереализационных доходов в источниках финансовых ресурсов коммерческой организации, является степень дифференциации ее активов, доходность вложений в эти активы, степень надежности хозяйственных связей с поставщиками и покупателями . В условиях частого нарушения обязательств партнерами по сделкам организация может получать значительные суммы штрафов, пеней, неустоек, предусмотренных этими договорами. Полнота поступления финансовых санкций зависит от квалифицированности юридической службы организации при подготовке соответствующих договоров, а также в необходимых случаях — при судебных разбирательствах.
4.В современных условиях часть финансовых ресурсов коммерческой организации привлекается за счет ее роли на финансовом рынке как заемщика и эмитента. Одно из важных значений финансового рынка — расширение возможностей хозяйствующих субъектов в выборе источников формирования финансовых ресурсов. Действующей коммерческой организацией денежные средства на финансовом рынке могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акции. К публичному размещению акций (IPO — Initial public offering) прибегали очень многие российские акционерные общества особенно в 2005— 2007 годах. В условиях финансового кризиса большие российские компании (например, Газпром) преимущество используют механизм эмиссии облигаций для привлечения внешних источников финансовых ресурсов. В качестве антикризисной меры в Российской Федерации законодательство ввело понятие «биржевые облигации», предусматривающее упрощенный порядок выпуска.
Высокий размер ссудного процента, жесткие требования к обеспечению делают недоступным для многих коммерческих организаций банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов. Особенно осложнена ситуация для субъектов малого и среднего бизнеса. В наше время действует несколько программ (в том числе в рамках займа Европейского банка реконструкции и развития) для обеспечения доступности банковских кредитов для малого и среднего бизнеса. Тем не менее, этот источник формирования финансовых ресурсов незначителен по объему для маленьких и средних организаций. Привлечение средств на финансовом рынке коммерческой организации, как правило, связано с реализацией ее крупных инвестиционных проектов, в том числе с расширением деятельности организации.
Значимость источников финансовых ресурсов коммерческой организации, связанных с функционированием финансового рынка, определяется инвестиционной привлекательностью данной организации, ее организационно-правовой формой (привлечение средств со всех сегментов финансового рынка возможно только акционерным обществом), уровнем доходности на финансовом рынке. Коммерческие организации учитывают также, что при росте заемных
источников формирования финансовых ресурсов растет риск неплатежеспособности, а следовательно, потери финансовой устойчивости.
5.Средства из бюджетов поступают коммерческим организациям в рамках государственной поддержки их деятельности. В условиях рыночных преобразований удельный вес бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов коммерческих организаций существенно снизился. Тем не менее, коммерческие организации могут получать бюджетные средства в форме субсидий, бюджетных инвестиций и кредитов. Предоставление бюджетных средств коммерческим организациям носит строго целевой характер и, как правило, осуществляется на конкурсных началах. Иногда бюджетные средства очень трудно выделить из других источников финансовых ресурсов коммерческой организации. Так, бюджетные средства, поступающие в форме оплаты государственного или муниципального заказа, отражаются как выручка от реализации. 6. Финансовые ресурсы могут формироваться за счет поступлений от основных компаний, учредителя (учредителей). В процессе функционирования коммерческой организации ей могут приходить средства от учредителя (учредителей), например, при принятии решения об увеличения уставного капитала. В холдингах, финансово-промышленных группах перераспределение средств носит обычно систематический и сложный характер: от главной компании — другим участникам, и наоборот, а также между участниками.