Файл: Формирование денежных потоков от инвестиционной деятельности (Анализ и оценка управления денежными потоками на предприятии).pdf

Таблица 2.9 - Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности

№ п\п	Показатели	2017 год	2018 год	2019 год	Откл.(+/-) 2004-2005	Откл.(+/-) 2005-2006
1	Поступление ДС, всего	-	150	-	+ 150	-150
1.1	Денежные поступления от выбытия долгосрочных активов	-	81	-	+ 81	-81
1.2	Проценты полученные	-	-	-	-	-
1.3	Дивиденды полученные	-	-	-	-	-
1.4	В том числе из-за рубежа	-	-	-	-	-
1.5	Прочие поступления	-	69	-	+ 69	-69
2	Расходы ДС, всего	18	12	-	- 7	-12
2.1	Денежные выплаты на приобретение долгосрочных активов	18	12	-	- 7	-12
3	Чистые поступления (выбытия)ДС от инвестиционной деятельности	- 18	138	-	+ 157	-138

Как следует из таблицы 2.9, ООО «Гранд Марин Плюс» не направляет полученные денежные средства на приобретение основных средств, что нормальным образом было бы отражено в виде отрицательного потока от инвестиционной деятельности. Дефицит надлежавшего внимания данному аспекту может спровоцировать появление трудностей, в процессе осуществления операционной деятельности из–за недостаточности технического потенциала.

III. Мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками в инвестиционной деятельности предприятия.

Для повышения эффективности деятельности предприятия предлагается закупить линию по производству замороженной пиццы.

Источником финансирования для покупки оборудования является кредит. Так как кредит необходим для приобретения оборудования, которое будет закупаться за границей за доллары, то целесообразно оформить валютный кредит на год в КМБ-Банке в размере 19000 $, под 14% годовых.

---

График возврата кредита и уплаты процентов представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - График возврата кредита

Взнос № (ежемесячно)	Ежемесячный платеж	Возврат капитала	Проценты	Остаток капитала
1	222,3	0	222,3	19000
2	222,3	0	222,3	19000
3	2025	1802,7	222,3	17197,3
4	2025	1823,8	201,2	15373,5
5	2025	1845,2	179,8	13528,3
6	2025	1866,7	158,3	11661,6
7	2025	1888,6	136,4	9773
8	2025	1910,7	114,3	7862,3
9	2025	1933	92	5929,3
10	2025	1955,6	69,4	3973,7
11	2025	1978,5	46,5	1995,2
12	2018,5	1995,2	23,3	0
Всего	20688	19000	1688

Таблица 2.11 - График возврата кредита в рублях

		в рублях
Взнос № (ежемесячно)	Ежемесячный платеж	Возврат капитала	Проценты	Остаток капитала
1	5557,5	0	55575	475000
2	5557,5	0	5557,5	475000
3	50625	45067,5	5557,5	429932,5
4	50625	45595	5030	384337,5
5	50625	46130	4495	338207,5
6	50625	46667,5	3957,5	291540
7	50625	47215	3410	24432,5
8	50625	47767,5	2857,5	196557,5
9	50625	48325	2300	148232,5
10	50625	48890	1735	99342,5
11	50625	49462,5	1162,5	49880
12	50462,5	49880	582,5	0
Всего	517200	475000	4220

Чтобы посчитать экономический эффект предлагаемого мероприятия, нужно построить прогнозные денежные потоки от трех видов деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой. Для этого нам нужно учесть не только все расходы, но и предполагаемую выручку от реализации продукции. Предполагаемая выручка от реализации дана в таблице 2.12.

---

Таблица 2.12 - Выручка от реализации продукции за год

			в рублях
Месяц	Количество, шт	Цена за 1 шт	Стоимость
1-й месяц	1900	65	123500
2-й месяц	2475	65	160875
3-й месяц	2855	65	185575

Месяц	Количество, шт	Цена за 1 шт	Стоимость
4-й месяц	3510	65	228150
5-й месяц	3510	65	228150
6-й месяц	3510	65	228150
7-й месяц	3510	65	228150
8-й месяц	3510	65	228150
9-й месяц	3510	65	228150
10-й месяц	3510	65	228150
11-й месяц	3510	65	228150
12-й месяц	3510	65	228150
ИТОГО:	38820		2523300

По количеству реализуемой продукции посчитаем его материальные затраты помесячно, результаты сведены в таблице 15.

К инвестиционной деятельности относится деятельность, связанная с вложениями средств в основной капитал и прирост оборотного капитала, а также операции с продажей активов и уменьшением оборотного капитала.

Необходимые вложения в основной капитал (землю, здания, сооружения, машины, оборудование, нематериальные активы) и в прирост оборотного капитала – оттоки денежных средств; поступления от продажи активов и уменьшения оборотного капитала – притоки денежных средств (табл. 2.14). В нашем случае возьмем шаг t, равный одному месяцу.

Таблица 2.14 - Денежные потоки от инвестиционной деятельности

								в рублях
Наименование групп инвестиционных затрат	Значение показателя по шагам расчетного периода t
	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5	t=6	t=7	t=8	t=9	t=10	t=11	t=12
Оборудование	4856130	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Результирующий денежный поток	-485613	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

---

Для определения финансовой реализуемости инвестиционного проекта определим суммарный денежный поток от трёх видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) для каждого шага t расчётного периода (таблица 2.15)

Таблица 2.15 - Денежные потоки от трех видов деятельности

											в рублях
Наименование групп инвестиционных затрат	Значение показателя по шагам расчетного периода t, руб
	t=1		t=2	t=3	t=4	t=5	t=6	t=7	t=8	t=9	t=10	t=11	t=12
Машины, оборудование	4856130		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Результирующий денежный поток от ИД	-485613		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Суммарный ДП от ИД	-485613
Выручка	0		123500	160875	185575	228150	228150	228150	228150	228150	228150	228150	228150
Материальные затраты	0		34405,3	42802,6	48350,7	57884,1	57884,1	57884,1	57884,1	57884,1	57884,1	57884,1	57884,1
Заработная плата, ЕСН	0		7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6	7010,6
Проценты по кредитам	0		5557,5	5557,5	5557,5	5030	4495	3957,5	3410	2857,5	2300	1735	1162,5
Реклама	0		2150	2150	2150	0	0	0	0	0	0	0	0
Амортизация	0		3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8	3266,8
Налоги	0		22772	29663,5	34217,9	42068,2	42068,2	42068,2	42068,2	42068,2	42068,2	42068,2	42068,2
Результирующий денежный поток от ОД	0		48337,8	70424	85021,5	112890,3	113425,3	113962,8	114510,3	115062,8	115620,3	116185,3	116757,8
Суммарный ДП от ОД	1122198,2
Собственный капитал	25000		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Займы	475000		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Погашение займов	0		0	0	45067,5	45595	46130	46667,5	47215	47767,5	48325	48890	49462,5
Результирующий денежный поток отФД	500000		0	0	-45067,5	-45595	-46130	-46667,5	-47215	-47767,5	-48325	-48890	-49462,5
Суммарный ДП от ФД	74880
Суммарный ДП от 3-х видов деят-ти	711465,2

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. По сути денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. В качестве этого промежутка берется финансовый год.

Вопрос управления инвестициями и денежными потоками от инвестиционной деятельности встает перед каждым предприятием, независимо от масштабов производства, так как универсальной пропорции распределения прибыли нет. В среднем, объем денежного потока от инвестиционной деятельности в российских предприятиях составляет всего около 6-9 % от общей величины денежных потоков организации. Финансирование и продуманное управление инвестиционной деятельностью предприятия - хорошая альтернатива, а может быть, и «спасательный круг» в получении прироста прибыли и сохранения ликвидности в условиях, как оказалось, столь нестабильной мировой и, как следствие, российской экономики.

Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

- сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

- эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия, обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

---