Файл: Процедура банкротства (Подходы к определению понятия «Банкротство»).pdf

Управляющий должен сложить с себя все полномочие и передать документы в архив. Предварительно распускаются все сотрудники.
Учредители банкрота могут открывать новые компании и реализовывать другие проекты. Законом это не запрещается.

2 ПРОВЕДЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДОЛЖНИКА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ

2.1 Правовые проблемы применительно к процедуре банкротства

Далее будет рассмотрена эволюция подходов к проведению анализа финансового состояния в процедурах банкротства российских предприятий в последние 25 лет, раскрыты достоинства и недостатки действующих документов, регламентирующих проведение анализа, представлены новая концепция и инструментарий новых подходов к анализу, которые воплощены в проекте стандарта "Правила проведения арбитражным управляющим анализа финансового состояния должника".

Важность проведения анализа финансового состояния должника в процедурах банкротства была признана уже на первом этапе становления рыночных отношений в России. Вслед за вступлением в силу Закона о банкротстве 1992 г.[1] было принято Постановление Правительства России (далее - Постановление 1994 г.), в котором были обозначены основные направления анализа в процедурах банкротства и сформулированы критерии признания предприятия финансово устойчивым и платежеспособным[2].

Однако принятые в конце 1990-х годов подходы оставались формальными и не давали в полной мере возможности выявить финансовую устойчивость (неустойчивость) и платежеспособность (неплатежеспособность): критерии были полностью привязаны к бухгалтерской отчетности, которая в 1990-е годы часто была искажена и далеко не всегда отражала реальное положение дел на предприятиях. Кроме того, сами критерии: значение коэффициента текущей ликвидности больше двух и значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1, были очень высокими для того времени и оставались невыполнимыми для подавляющего большинства предприятий. Тем не менее нарушение хотя бы одного критерия считалось достаточным для попадания предприятия в группу особого контроля. Для таких предприятий рассчитывался так называемый коэффициент возможности восстановления платежеспособности, в основе которого было реальное и прогнозируемое значение все того же коэффициента текущей ликвидности.

Таким образом, рассматриваемое Постановление 1994 г. было первым, но не вполне удачным шагом на пути регламентации финансового анализа в процедурах банкротства. В большинстве случаев оно оставалось нерабочим и решение по банкротству крупных должников принималось Временной чрезвычайной комиссией при Президенте России (ВЧК) на основе другого критерия - наличия крупной задолженности перед бюджетом.

Совершенствование российского законодательства о банкротстве[1], развитие теории и практики финансового анализа, возросшее понимание роли и значения финансового анализа несостоятельных предприятий привело к принятию новых документов, регламентирующих проведение финансового анализа в процедурах банкротства. В 2003 г. были приняты Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа[3] (далее - Правила проведения), в 2004 г. - Правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства[4] (далее - Правила проверки), которые действуют до сих пор.

Сильными сторонами Правил проведения являются:

- обозначают требования к основным направлениям анализа:

финансовое состояние должника;

внешняя среда;

оценка активов и пассивов должника;

обоснование возможности безубыточной деятельности;

- используют широкий и корректный термин "финансовый анализ" вместо более узкого понятия "анализ финансового состояния", которое используется в Законе о банкротстве 2002 г.;

- предполагают проведение анализа во всех процедурах банкротства (п. 2 Правил проведения), несмотря на то что Закон о банкротстве говорит об анализе преимущественно в связи с процедурой наблюдения.

В то же время действующим Правилам проведения присущи серьезные недостатки:

- сохранение преимущественно "бухгалтерского" анализа, большого внимания к производным показателям (коэффициентам), которые малоинформативны при современной практике ведения бухгалтерской отчетности, могут быть "управляемыми" и не дают существенных новых данных для принятия решений;

- недостаточное внимание к анализу финансовой и инвестиционной деятельности (отношениям с кредиторами и прочими инвесторами, дивидендной политике, проч.), хотя часто именно эти виды деятельности приводят к несостоятельности либо являются каналом вывода капитала, других противоправных действий;

- несоответствие изменениям последнего 10-летия;

- вступление в силу нового Закона "О бухгалтерском учете" № 402-ФЗ от 06.12.2011, в котором, в частности, отсутствует требование предоставления квартальной отчетности, в то время как Правила проведения предполагают ее использование;

- общие изменения финансово-экономических условий в России и мире, а также самом институте банкротства и понимании его роли;

- низкая разработанность инструментария применения Правил, трудности и разночтения в их применении.

Недостатки и ограниченность действующих Правил проведения, необходимость разработки новых нормативных документов, регламентирующих проведение финансового анализа в процедурах банкротства, понимаются аналитиками, практиками, законодательной и исполнительной властью уже около 10 лет. Статья 26.1, п. 11, введенная Федеральным законом «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 30.12.2008 N 296-ФЗ, гласит: "Национальным объединением саморегулируемых организаций арбитражных управляющих разрабатываются федеральные стандарты, в том числе в части:... анализа финансового состояния должника"[1].

Первая попытка разработки проекта Стандарта была предпринята в 2011 г. <8>, однако, несмотря на многие достоинства подготовленного документа, ни арбитражное сообщество, ни исполнительная и законодательная власть не были готовы принять новые стандарты. Развитие рыночных отношений, углубление понимания задач в процедурах банкротства, приобретение опыта и укрепление профессии арбитражного управляющего позволили вновь поставить задачу разработки Стандарта в 2015 г.

Концепция разработки Стандарта проведения финансового

анализа в процедурах банкротства

Анализ финансового состояния должника является одним из доказательств по делу о банкротстве и оценивается арбитражным судом наряду с другими доказательствами при разрешении вопроса о целесообразности введения в отношении должника следующей процедуры банкротства. Исходя из роли анализа, целью разработки Стандарта является установление единых подходов и правил проведения арбитражным управляющим анализа финансового состояния должника и результатов его текущей финансовой и инвестиционной деятельности в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве. Задачами разработки Стандарта являются:

- обновление подходов и правил проведения арбитражным управляющим анализа текущей инвестиционной и финансовой деятельности должника в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве в соответствии с изменениями последнего 10-летия;

- оказание методической помощи арбитражным управляющим при проведении анализа;

- обеспечение преемственности в деятельности арбитражных управляющих при их смене в процедурах банкротства.

В основе проекта Стандарта заложена идея перехода на рыночную модель анализа, ухода от обоснования выводов преимущественно на основе бухгалтерской отчетности (часто неполных, искаженных и даже фальсифицированных перед открытием процедуры банкротства). Это позволит:

- сосредоточиться не на последствиях несостоятельности (негативных изменениях активов и пассивов, появлении убытков, проч.), а на выявлении факторов, приведших к несостоятельности, обосновании предпосылок, при которых предприятие может возродиться;

- в случае целесообразности проведения ликвидационных процедур рыночная модель анализа позволит точнее определить стоимость имущества должника, размер конкурсной массы.

Основные составляющие анализа:

1. Базовый (обязательный) анализ. Он может включать один или два этапа.

Задачей первого этапа является классификация должников на группы:

а) не осуществляющих деятельность и (или) не имеющих намерения ее продолжать ввиду отсутствия целесообразности;

б) продолжающих вести деятельность и (или) имеющих намерение ее продолжать.

При установлении факта принадлежности должника к группе (а) анализ завершается. Его итогом являются вывод о невозможности восстановления платежеспособности и обоснование перехода к процедуре конкурсного производства. В этом случае первый этап является единственным.

Второй этап проводится при установлении на первом этапе анализа факта ведения основной деятельности должником или намерения ее продолжать. Его итогом может явиться как вывод о возможности осуществления должником безубыточной деятельности и восстановления платежеспособности, так и вывод об их невозможности. При доказательстве возможности осуществления должником безубыточной деятельности и восстановления платежеспособности делается обоснование целесообразности введения дальнейшей соответствующей процедуры банкротства.

На втором этапе может проводиться и расширенный анализ, при котором используется дополнительный углубленный инструментарий. Расширенный анализ носит необязательный характер и проводится в отдельных случаях по требованию кредиторов и (или) суда либо по собственной инициативе арбитражного управляющего при необходимости дополнительного обоснования решений.

Разделение анализа на базовый и расширенный, выделение двух этапов базового анализа дает возможность, с одной стороны, упростить, сократить, ускорить процедуру анализа в "прозрачных" ситуациях, с другой - провести глубокий анализ в сложных неоднозначных ситуациях.

Важным отличием проекта Стандарта от действующих документов является также четкое разделение задач анализа в различных процедурах банкротства. Значительное число практиков считают, что так называемый действующий Закон о банкротстве говорит о финансовом анализе преимущественно в связи с процедурой наблюдения, в других процедурах он не проводится. Предлагаемый проект Стандарта устраняет этот недостаток, разъясняя, что анализ проводится в каждой процедуре, однако в первой процедуре банкротства анализ оформляется отдельным документом, а в последующих процедурах он не выделяется, а является составной частью отчета арбитражного управляющего.

В соответствии с Концепцией Стандарта разработчиками дополнительно к Стандарту предлагается следующая система Приложений:

- Приложение 1. Примерный перечень документов и материалов, используемых при проведении анализа финансово-экономического состояния должника;

- Приложение 2. Методические рекомендации по проведению базового анализа финансово-экономического состояния должника;

- Приложение 3. Методические рекомендации по проведению расширенного анализа финансово-экономического состояния должника.

В Приложениях представлен детальный инструментарий, позволяющий арбитражным управляющим стандартизировать работу по проведению финансового анализа, подготовить доказательства возможности (невозможности) безубыточной работы и восстановления платежеспособности в требуемой Законом форме. Однако данные документы носят рекомендательный характер и используются арбитражным управляющим на его усмотрение.

По результатам проведенного анализа финансового состояния должника в соответствии с Законом в рамках первой процедуры, применяемой в деле о банкротстве, арбитражный управляющий подготавливает:

- заключение о финансовом состоянии должника (Приложение 4);

- обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур (Приложение 5);

- заключение о наличии или об отсутствии оснований для оспаривания сделок должника (Приложение 6)[1].

2.2 Инструментарий анализа, его отличия от действующих Правил проведения