Файл: Теоретические аспекты организации и управления денежными потоками на предприятии.pdf

Линейно — функциональную организационную структуру иногда называют традиционной или классической, поскольку она была первой структурой, подвергшейся изучению и разработке. Подобные структуры базируются, с одной стороны, на линейных полномочиях. Линейные полномочия — это полномочия, которые передаются непосредственно от начальника к подчиненному и далее к другим подчиненным (иерархия уровней управления). Принципы управления, заложенные в линейные структуры, сформулированы Максом Вебером.

В основе подобных структур управления лежит принцип функциональной департаментализации (процесс деления организации на отдельные элементы, каждый из которых имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности). Конкретные характеристики и черты деятельности того или иного подразделения соответствуют наиболее важным направлениям деятельности всей организации, что в большей степени отвечает специфике деятельности ООО «Тюльпан».

В настоящее время пищевых товаров Республики Калмыкия представлен разнообразными ассортиментными группами товаров. Прочную нишу занимают хлебобулочные и кондитерские изделия, замороженные мясные полуфабрикаты. Популярность последнего вида продукции связана, прежде всего, с тем, что ее легко готовить. В данном сегменте рынка, как и в любом другом, наблюдаются определенные различия в потребительских предпочтениях.

Реализация готовой продукции осуществляется на территории г. Элиста. Однако, учитывая, что производство ориентировано, в том числе и на выполнение частных заказов, в случае поступления заказа из районов Республики Калмыкия, географические границы реализации расширяются.

В производимую продукцию заложены следующие свойства, выгодно отличающие ее от продукции остальных производителей мясных полуфабрикатов, представленных на рынке пищевых продуктов в г. Элиста и в целом Калмыкии:

1. высокий уровень вкусовых качеств, что предполагает строгий контроль за качеством исходного сырья, гарантирование только правильно сбалансированных рецептур. Это также является основным фактором неценовой конкуренции с импортируемой в г. Элиста продукции, чей вкус очень часто мало приемлем для потребителя;
2. качество планируемой к выпуску продукции соответствует установленным стандартам, причем вкус адаптирован именно к запросам местного рынка;
3. доступная цена: в результате рациональной организации своего производства и значительного снижения производственных издержек за счет сближения сырьевой и перерабатывающей базы.

---

Несмотря на высокую конкуренцию в данном направлении бизнеса, именно эти основополагающие факторы (из которых последний является решающим) являются залогом конкурентоспособности производства в ООО «Тюльпан».

Учитывая рыночную ситуацию, совершенность конкуренции, а основными производителями, а, следовательно, и главными конкурентами являются ЦОТ “Кит”, ООО “Сар”, ИП “Деликова” и др., чья совокупная рыночная доля составляет 60-70%, собственную долю рынка, спрос на предлагаемую продукцию можно оценить на уровне 30-40%. За счет удовлетворения потребителей по цене и качеству.

При планировании и организации сбыта производимой продукции уделено внимание следующим аспектам:

1. расчет и обоснование цены продукции основан на методе «средние издержки+прибыль», что позволяет выбрать ценовую политику, ориентированную на массового потребителя с точки зрения доступности произведенной продукции, со стороны рассмотренных субъектов рынка при данной рыночной конъюнктуре невозможна серьезная ценовая конкуренция;

2. целевой сегмент рынка - рассматривается все население с различным уровнем доходов.

Можно считать, что сбыт планируемой к выпуску продукции экономически обоснован и гарантирован.

Основной канал сбыта прямой - по принципу “производитель-потребитель»;

2.2. Анализ организации управления денежными потоками в ООО «Тюльпан»

Анализ финансового состояния предприятия подразумевает комплексный подход, в основе которого лежит система показателей, расчет и обоснование которых позволяет сформировать выводы о его финансовой и хозяйственной устойчивости.31

Анализ показателей агрегированного баланса за 2017-2019 гг. на основе темпа прироста отдельных показателей, входящих в состав активной и пассивной частей дает возможность сформулировать следующие обоснованные выводы:

инвестиционная деятельность предприятия связана с процессом обновления основных производственных фондов и производственными инвестициями ООО «Тюльпан» является неэффективной, прирост показателей инвестиционной деятельности составил 12,4%;

операционная деятельность предприятия, отражающая его производственную специализацию, также признана неэффективной.

сбытовая деятельность организована эффективно, что позволяет говорить об оптимальном соотношении между управлением затратами и ценовой политикой ООО «Тюльпан».

---

Эффективность сбытовой политики позволяет поддерживать деятельность в зоне денежных потоков на эффективном уровне, однако, ликвидность организации снижается и это является зоной, которой следует уделить особое внимание.

Вместе с тем исследование динамики собственного капитала, обязательств предприятия, заемного капитала и кредиторской задолженности свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, а изменение устойчивых источников финансирования поддерживает снижение ликвидности организации.

Таблица 2.1

Анализ динамики экономических показателей ООО «Тюльпан»

Темп прироста экономических показателей	2016-2017гг	2017-2018гг	2017-2019гг	Абс. Изм.
Выручки (нетто)	3,8	4,6	3,9	0,1
Начисленная добавленная стоимость	34,7	45,8	62,8	28,1
Оплаченная добавленная стоимость	123,9	108,7	173,1	49,2
Чистая добавленная стоимость	45,9	78,6	80,7	34,8
Прибыль от продаж	-34,8	-45,7	-41,1	6,3
Прибыль до налогообложения	-23,4	-27,6	-30,6	7,2
Чистая прибыль	-23,4	-27,6	-30,6	7,2
Валюта баланса	2,0	4,3	3,1	1,1
Собственные основные средства	10,7	13,4	12,7	3,0
Затраты на оплату труда	9,7	11,2	13,3	3,6

Средний темп прироста экономических показателей деятельности ООО «Тюльпан» составил 10,9%. Основную роль в этот усредненный показатель внес существенный прирост оплаченной стоимости (173,1%), чистой добавленной стоимости (80,7%) и сокращение прибыли от продаж (41,1%) (табл. 2.1).

Из данных таблицы 2.1 видно, что прирост экономических показателей характерен для таких позиций, как оплаченная добавленная стоимость, что в целом могло бы сформировать приток денежных средств в хозяйственную деятельность предприятия, однако, показатели чистой прибыли этого не подтверждают.

Рисунок 2.2. Структура выручки ООО «Тюльпан» в 2019 г., %

В отчетном 2019 году в структуре выручки основная доля приходится на материальные затраты (45%), а вклад прибыли от продаж составил только 13%, что можно увидеть на рис. 2.2, что также свидетельствует о недостаточности объемов притока денежных средств.

---

Оборотные активы обусловлены денежными потоками и формируют ежедневные основания для развития предприятия.

Стратегия финансирования определяется предприятием, исходя из его текущего финансового положения, инвестиционных перспектив и проектов. Определяющими фактами стратегии финансирования является соотношение между частью устойчивых пассивов и постоянной части оборотных активов.
Таблица 2.2

Оценка стратегии управления оборотными активами ООО «Тюльпан»

Показатель	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Устойчивые источники финансирования (собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства), тыс. руб	77 881	78 001	79 508
Постоянная часть оборотных активов (запасы и НДС), тыс. руб.	48 364	49 346	56 370
Отношение устойчивых источников к постоянной части оборотных активов, %	161	159	141
Вывод о стратегии финансирования на основе соотношения постоянной части оборотных активов и устойчивых источников	Консервативная стратегия
Дебиторская задолженность, тыс. руб	23 749	23 089	24 060
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	18 463	16 003	14 728
Отношение дебиторской задолженности к кредиторской, %	129	144	163
Вывод о стратегии финансирования на основе соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей	Консервативная стратегия
Величина денежных средств и КФВ тыс. руб	13 012	8 012	7 737
Нормативное значение денежных средств и КФВ (3% от оборотных активов)	2 554	2 554	2 645
Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине	510	495	293
Вывод о стратегии финансирования на основе оценки достат. денежных средств и КФВ	Консервативная стратегия

Консервативная стратегия финансирования оборотного капитала, как правило, подходит для наименее рисковых предпринимателей. Ее суть - активное финансирование почти всех активов и потребностей компании путем оформления долгосрочных займов.

ООО «Тюльпан» выбрало консервативную стратегию финансирования оборотных активов, а отношение дебиторской задолженности к кредиторской, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к нормативной величине подтверждают этот вывод.

---

На основании этого можно заметить, что ООО «Тюльпан» предпочитает использовать в моменты необходимости только часть своих кредитных возможностей, но в большей степени ориентировано на сохранение высокой ликвидности своих активов.

Таблица 2.3

Обоснование стратегии финансирования оборотных активов ООО «Тюльпан»

Наименование показателя	Вывод
Устойчивые источники финансирования оборотных активов	Уменьшать
Кредиторскую задолженность	Увеличивать
Высоколиквидные активы	Уменьшать

Обоснование строится на том, что оптимальной стратегией является компромиссная: сохранение высоко ликвидных средств как подушки безопасности сокращает инвестиционную активность ООО «Тюльпан». Выше приведены рекомендации по оптимизации стратегии финансирования оборотных активов, что предполагает переход на компромиссную стратегию, целью которой является обеспечение расчетов по обязательствам предприятия при наступлении сроков платежей.

В этом отношении важно исследовать степень достаточности денежных средств ООО «Тюльпан» для перехода на умеренную (компромиссную) стратегию финансирования (табл. 2.4).

Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине показывает, что предприятие обладает излишком высоколиквидных активов, а отношение величины денежных средств к их нормативной величине свидетельствует об излишке денежных средств.

Таблица 2.4

Оценка достаточности денежных средств ЭОО «Тюльпан»

Показатель	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Величина денежных средств, тыс. руб.	10 612	8 012	7 287
Величина денежных средств и КФВ, тыс. руб.	13 012	8 012	7 737
Нормативное значение денежных средств и КФВ (3% от оборотных активов), тыс. руб.	2 554	2 004	2 645
Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине, %	510	495	293
Вывод	Излишек высоколиквидных активов
Нормативное значение денежных средств и КФВ (1% от выручки), тыс. руб	388	376	403
Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине, %	3 356,1	2 345,6	1 920,2
Вывод	Излишек высоколиквидных активов

---