Файл: "Понятие ссудного капитала и источники его формирования".pdf

Введение

После перехода к рыночной экономике на Российский рынок хлынули импортные товары, и для того чтобы конкурировать с иностранными производителями, отечественным собственниками бизнеса приходилось мобилизовать большое количество ресурсов и направлять на усовершенствование производственных мощьностей и других научно-технических новшеств с целью давать рынку конкурентно-способный продукт. Однако собственных средств не всегда хватало и приходилось иметь дело с рынком ссудного капитала. По прошествии времени ситуация практически не изменилась, даже не смотря на мировую политику (западноевропейские санкции, ответные санкции РФ). Главной особенностью мирового рынка ссудного капитала является превышение спроса над предложением. Так в России рынок ссудного капитала продолжает играть значимую роль в жизни юридических и физических лиц. Нуждающиеся компании продолжают свой путь постоянной модернизации на всех существующих уровнях, в то время как другие компании, имея свободные ресурсы, открывают вклады в банках. Таким образом, функционирует рынок ссудного капитала.

Объектом исследования в курсовой работе является рынок ссудного капитала.

Предметом исследования в курсовой работе являются экономические отношения, возникающие на рынке ссудного капитала.

Целью курсовой работы является анализ понятия ссудного капитала и источников его формирования.

Задачи курсовой работы:

- раскрыть сущность, особенности и источники ссудного капитала;

- рассмотреть функции и структура рынка ссудных капиталов;

- изучить состояние развития рынка ссудного капитала.

Работа состоит из введения, двух разделов, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы ссудного капитала и источников его формирования

1.1. Сущность, характерные особенности и источники ссудного капитала

---

Под ссудным капиталом понимаются денежные средства, которые отданы в ссуду под определенный процент на условиях возвратности^[1].

Проявление специфики ссудного капитала заключается в процессах его передачи кредитором заемщику и обратно. Как капитал ссудный капитал выражается в собственности, владелец которой продает заемщику право на временное пользование капиталом.

Ссудным капиталом можно считать специфический товар, стоимость потребления которого равна способности продуктивного использования заемщиком, позволяя обеспечить ему определенный доход, часть которого уходит на последующие выплаты процента по ссуде^[2].

Основной источник ссудного капитала – это средства, которые временно высвобождаются в производственном процессе.

К специфическим особенностям ссудных капиталов относят^[3]:

1. Выражение ссудного капитала в виде собственности, передаваемой ее владельцем заемщику за отдельную плату на определенный период;
2. Потребительская стоимость ссудных капиталов равна способности приносить доход заемщику при использовании ссуды;
3. Отчуждение ссудного капитала характеризуется разорванностью во времени и механизме оплаты;
4. Движение ссудных капиталов осуществляется только в денежной форме, предоставление и возвращение денежного капитала происходит в одной и той же форме, однако возвращается с процентами.

Формирование ссудного капитала осуществляется за счет ресурсов финансового характера, которые привлекаются кредитными организациями.

С развитием механизма безналичных расчетов, формируется новый источник ссудного капитала – средства, которые временно высвобождаются при кругообороте промышленных и торговых капиталов. Эти финансовые ресурсы сосредотачиваются на расчетных счетах предприятий в кредитных организациях.

Таким образом, экономическая значимость рынка ссудного капитала состоит в аккумулировании свободных временно финансовых средств с целью накопления и преумножения капитала в экономической системе и отдельных ее областях. Ряд факторов определяют спрос на ссудный капитал и его предложение^[4]:

1. Масштабы развития сектора производства экономической системы страны;
2. Размеры накоплений хозяйствующих субъектов; Состояние рынка долга государства;
3. Цикличность развития экономической системы; Сезонные условия производственной деятельности;
4. Степень интенсивности процессов инфляции в экономике;
5. Колебания курсов валют;
6. Состояние платежного баланса;
7. Состояние мирового рынка финансов;
8. Направленность экономической политики государства и денежно-кредитной стратегии Центрального банка.

---

Особенность современного развития рынка ссудного капитала состоит в относительном избытке краткосрочных капиталов и повышении уровня спроса на кредиты долгосрочного и среднесрочного характера.

Таким образом, ссудный капитал представляет собой денежные средства, которые владелец передает во временное пользование третьему лицу на условиях займа. 

Специфические особенности ссудного капитала наиболее ярко проявляются во время его передачи от заемщика к кредитору. Так, если должник обанкротится, то товары, приобретенные на условиях займа, возвращаются кредитору в счет погашения долга. Таким образом, финансовые требования последнего удовлетворяются без учета определенной очередности.

Отчуждение ссудного капитала имеет свои особенности. В большинстве случаев полный расчет за товар осуществляется в момент его передачи. Тогда как возвращение ссудного капитала имеет растянутый во времени характер, поскольку заемщик выплачивает ссуду и проценты по ней частями.

Ссудный капитал существует и движется только в денежной форме. В процессе передачи заемщику он трансформируется в коммерческую ссуду. Его возвращение происходит в форме денег, но уже в увеличенном количестве за счет процентов.

Основным источником формирования ссудного капитала считаются денежные средства физических лиц, организаций, а также государственных структур. За их привлечение отвечают кредитные структуры, которые и занимаются формированием ссудного капитала. Кроме того, если система безналичных расчетов в стране в достаточной мере развита, то активно используются финансовые ресурсы хозяйственных структур, которые временно не задействованы в промышленном или торговом кругообороте.

1.2. Функции и структура рынка ссудных капиталов

Под рынком ссудных капиталов следует понимать специфическую сферу товарных взаимоотношений, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал, а объект сделки – это денежные средства, предоставляемые в ссуду.

Ключевыми функциями рынка ссудного капитала являются^[5]:

1. Осуществление обращения товаров при помощи кредитных методов;
2. Аккумулирование финансовых ресурсов юридических и физических лиц, государства и зарубежных клиентов;
3. Превращение денежных фондов в ссудный капитал и его применение в качестве капиталовложений в производственные процессы;
4. Повышение скорости сосредоточения и централизации активов для развития масштабных финансово-промышленных объединений.

---

Каждая из перечисленных функций преследует единственную общую цель, состоящую в обеспечении наиболее рационального функционирования экономической системы, которая регулируется государством.

С точки зрения функциональности рыночная система ссудных капиталов заключается в системе рыночных отношений, которые обеспечивают аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов с целью обеспечения кредитования на рынке.

С позиции институциональности под рынком ссудных капиталов понимается совокупность кредитных и финансовых организаций, организаторов торговых отношений и других учреждений, при помощи которых происходит осуществление движения ссудного капитала.

К участникам относят инвесторов (владельцев свободных денежных средств), специальных посредников (финучреждения, кредитные организации), которые аккумулируют финансы из нескольких источников, а также заемщики (государства, юридические или частные лица), заинтересованные получить средства и готовые за это заплатить.

Современный рынок ссудных капиталов по структуре состоит из следующих элементов. Это совокупность операций по краткосрочным займам (движение оборотных средств), совокупность долгосрочных и среднесрочных кредитных процессов (движение основного капитала), фондовая биржа (обслуживание оборота ценных бумаг), ипотека (операции с недвижимостью).

Источниками образования финансовых средств, предоставляемых во временное пользование, являются деньги государств, финансовых учреждений (в том числе депозиты), частных инвесторов или юридических лиц. Они аккумулируются на счетах и используются без дополнительного согласования с владельцами за соответствующий процент.

В России Центробанк осуществляет регулирующую функцию, определяя ставку рефинансирования. Рынок капитала и ссудный процент (вознаграждение за пользование средствами) тесно взаимосвязаны.

В последние десятилетия сформировались некоторые тенденции развития рынка капиталов ссудного типа, которые заключаются в^[6]:

1. Либерализации деятельности. Снижается регулирование рынка, а вместе с этим появляется множество новых игроков рыночных игроков и обостряется конкуренция.
2. Глобализации. Образуются новые транснациональные компании, как в развитых, так и в развивающихся странах. Глобализационные процессы на рынке ссудных капиталов дают субъектам экономики целый ряд преимуществ, которые выражаются в снижении скорости проведения операций, возможности выбора наиболее выгодных условий, снижении рисков на фоне международной диверсификации.
3. Расширении инструментария, которое связано с необходимостью поиска новых методов снижения рисков. К таким инструментам в частности относятся кредитные деривативы.

---

Таким образом, рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность инструментов, специальных институтов и финансов, которые передаются во временное пользование за определенный процент. Средства передаются в кредит, причем товар здесь имеет исключительно денежную форму, благодаря чему может относительно свободно перемещаться. Передаваться он может двумя основными путями: опосредованно через банки либо напрямую между юридическими лицами, компаниями или предприятиями.

Глава 2. Состояние развития рынка ссудного капитала

Взаимодействие между национальными, региональными и мировым рынками ссудных капиталов меняется в зависимости от стадии развития мировой экономики, степени интернационализации производства и капитала.

Влияние мирового рынка ссудных капиталов можно рассмотреть через внешний долг страны.

По данным Банка России, внешний долг Российской Федерации на 1 января 2019 года составил 515,85 млрд. долл. США. При этом на органы государственного управления приходится 5,9%, на задолженность Центрального банка - 2,1%, банковская задолженность составляет 25,5%, а задолженность прочих секторов - 66,4% (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 января 2019 года, млн. долл. США, %^[7]

Таким образом, можно сделать вывод о том, что 8,1% от внешнего долга приходится на государственный долг, представленный задолженностью органов государственного управления и долгом субъектов Российской Федерации, а 91,9% - на корпоративный долг, включающий задолженность банков, а также других секторов.

До 2017 года статистика внешнего долга представлялась по другой структуре и включала деление на внешний долг государственного сектора в расширенном определении, охватывающий внешний долг органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования и упомянутую в предыдущих пунктах задолженность банков и небанковских корпораций, в которых органы государственного управления и денежно-кредитного регулирования напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом, а также внешний долг частного сектора, включающий задолженность банков и прочих секторов, не являющийся квазисуверенным.

---