Файл: Финансы акционерных обществ (Экономическая сущность корпоративных финансов).pdf

Окончание табл. 2.1

Анализируя основные показатели экономической деятельности АО «Каравай» видно, что выручка организации в 2018 г. по сравнению с 2017 г. выросла на 14,2% или на 924712 тыс. руб. Всего за три года (2016-2018 гг.) выручка выросла на 31,0%, что составило 1760791 тыс. руб. Такой рост выручки объясняется открытием новых торговых павильонов.

Производительность труда в 2018 г. увеличилась по сравнению с 2017 г. на 20,9% за счет роста выручки на 14,2% и снижения численности персонала на 4,5%. Всего за три отчетных года среднесписочная численность персонала сократилась на 3,8%, а производительность труда выросла на 36,2%.

За счет опережающего роста себестоимости товара над ростом выручки от ее реализации затраты на один рубль выросли по сравнению с 2017 г. на 1,8 коп., составив 98 коп. Это означает, что в каждом рубле проданных товаров имеется 2 коп. прибыли и 98 коп. затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2017 г. на 49% за счет снижения прибыли от продажи на 41,7%. Всего за три отчетных года рентабельность продаж выросла на 1,6%. Такое увеличение произошло за счет опережающего роста прибыли от продаж над ростом выручки от продажи товара.

Рентабельность деятельности также сократилась за счет снижения в 2018 г. чистой прибыли на 99,6% по сравнению с 2017 г. и на 98,8% по сравнению с 2016 г.

В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств организации, коэффициент загрузки и длительность их оборота выросли.

Для анализа финансового состояния АО «Каравай» проведем оценку имущественного состояния, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

2.2 Анализ баланса и имущественного состояния АО «Каравай»

Структурному анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики валюты бухгалтерского баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товара, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 2.2.

Таблица 2.2

Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг.

Из данных таблицы 2.2 видно, в целом валюта баланса компании выросла, темпы прироста выручки от реализации основной деятельности ниже темпов прироста активов, что является негативным фактом, также из-за значительного падения прибыли до налогообложения приходится говорить о неэффективном использовании хозяйственных средств компании.

Таблица 2.3

Сравнительный аналитический баланс за 2016-2018 гг.

Анализ имущества АО «Каравай» проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 2.3.

Из данных таблицы 2.3 видно, что стоимость имущества за отчетный год выросла на 204097 тыс.руб. (+8,7%) и составила 2546 647 тыс. руб. Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов (на 209927 тыс. руб. или +11,6%) Внеоборотные активы уменьшились на 5830 тыс. руб. (-1,1%). Соотношение внеоборотных и оборотных активов по окончании года составило 20,8% к 79,2% в 2018 г. (в 2017 г. – 22,9% к 77,1%) (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Определение финансовой устойчивости

Таблица 2.5

Типы финансовых ситуаций

Активы АО «Каравай» состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

(1)

Коб/внеоб (2016 г.) = = 2,46

Коб/внеоб (2017 г.) == 3,37

Коб/внеоб (2018 г.) == 3,81

Увеличение данного коэффициента в 2018 г. свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с 2017 г. и с 2016 г.

В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства, которое выросло на 92 тыс.руб. (+43,6%). Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились: у основных средств их остаточная стоимость - на 4 134 тыс.руб. (-0,9%); долгосрочные финансовые вложения - на 737 тыс.руб. (-1,7%); нематериальные активы – на 975 тыс.руб. (-11,9%); отложенные налоговые активы на 76 тыс. руб. (-8,9%).

Для оценки платежеспособности используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 2.6).