Файл: Финансовый рынок.pdf

Введение

Актуальность темы. Финансовый рынок (с экономической точки зрения) это экономический механизм, который позволяет его участникам покупать и продавать финансовые активы: ценные бумаги, товары и другие объекты с малыми транзакционными издержками.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заемщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Финансовый рынок (с институциональной точки зрения) – совокупность рыночных институтов, главной задачей которых является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам. Это организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами.

Предмет исследования – финансовый рынок. Объект исследования – финансовый рынок и экономическая сфера. Цель данной работы – изучить финансовый рынок. Исходя из поставленной цели, можно определить следующие задачи:

1. Определить понятия финансового рынок и его структуры

2. Изучить планирование финансового рынка

3. Рассмотреть функции финансового рынка в экономике

4. Проанализировать биржевую торговлю на финансовых рынках

5. Охарактеризовать финансовый мегарегулятор

При написании данной работы использовались методы научного анализа и сравнения. Работа состоит из введения, основной части, заключения и списка используемой литературы.

Глава 1. Определение финансового рынка

1.1. Финансовый рынок и его структура

В настоящее время в экономике часто употребляются термины рыночного или товарного хозяйства. Эти два понятия не исключают друг друга, наоборот, создание продукции невозможно без сбыта, а сбыт невозможен без производства.

Предпосылками формирования рынка можно назвать:

Историческая специализация труда, которая сложилась в три этапа. Сначала скотоводство отделилось от земледелия, затем появились ремесла и несколько позже торговля.

Далее на основе этих компонентов началось увеличение числа отраслей и их расширение. Стремление производителей к обособленности. Обмен продукцией возможен лишь в том случае, если каждый субъект имеет собственный интерес.

---

В основе обособленности лежит частная собственность, сейчас прибегают и к коллективной собственности. Каждый хозяйствующий субъект свободен в своей деятельности.

Производитель действует согласно своим интересам, самостоятельно определяет род своей работы. Потребитель свободен в выборе и руководствуется лишь своими интересами.

Под рынком понимается место пересечения интересов покупателей и производителей. Здесь же создается цена, выступающая мерой стоимости готового продукта или услуги.

В экономике выделяют рынки ресурсов, потребительские рынки и финансовые. Каждый из них имеет свои подсистемы и элементы.

В зависимости от масштабов выделяют общемировые, международные, национальные, региональные, локальные и единичные рынки.

По объему товарооборота говорят об оптовых, розничных рынках и рынках госзакупок. Конкуренция является одним из признаков рыночных отношений. Она возникает вследствие свободы субъектов и их стремления к достижению собственных интересов.

В зависимости от особенностей конкуренции выделяют рынки монополистические и олигополистические, а также рынки совершенной и несовершенной конкуренции.

Модель рыночных отношений зарекомендовала себя, как наиболее гибкая. Она способна адаптироваться под постоянно изменяющиеся требования общества и под темпы хозяйственного развития.

Обслуживание хозяйственных отношений между субъектами происходит посредством движения денежных средств. Можно сказать, производственный процесс в обществе всегда сопровождается встречным финансовым потоком^[1].

Причем производственный и финансовый рынки связаны между собой. Любые изменения на одном из них тут же дестабилизируют другой.

Вся совокупность денежных ресурсов представляет собой финансовый рынок, который постоянно находится в динамике. Связанно это с тем, что денежные средства распределяются между субъектами хозяйствования.

Рыночный механизм в сфере финансов мобилизует все свободные финансовые средства, согласно колебаниям спроса и предложения. Финансовый рынок характеризуют три параметра – платность, срочность и возвратность.

Рынок финансов принято подразделять на:

Рынок денег, особенностью которого является относительная краткосрочность операций (срок до года). Он обслуживает оборотный капитал хозяйствующих субъектов, а также высоколиквидные операции банковского и государственного сектора.

Рынок капитала, характеризуемый перераспределением капитала и процессами его инвестирования.

---

Роль финансового рынка в экономическом развитии высока.

В рамках хозяйственных систем он выполняет следующие функции: Сопоставление спроса и предложения.

В рамках финансового рынка происходит мобилизация денежных средств и капиталов в местах и накопления.

Далее в форме инвестиций они распределяются в отрасли и сферы деятельности, требующие дополнительных вложений.

Соотношение спроса и предложения влияет на формирование цен на капитал и другие денежные активы.

Стимулирование субъектов рынка приводит к движению финансовых средств при условии их максимально полезного использования.

Предоставление информации всем участникам рынка, которая позволяет принимать решения в сфере управления финансовыми средствами и капиталом.

Преобразование финансовых средств в нефинансовые активы.

Таким образом, рынок финансов выступает инструментом мобилизации денежных средств, их распределения. Он дает возможность населению делать сбережения, а государственному и реальному сектору использовать эти накопления для достижения более высоких хозяйственных результатов.

В общем виде рынок финансов делится на рынок денег и рынок капитала. Каждый из них так же подразделяется на отдельные подсистемы, объединенные по определенным признакам.

Денежный рынок характеризуют краткосрочные операции с финансовыми средствами различной природы. К нему относят рынок краткосрочных банковских кредитов, обычно обслуживающий нужды субъектов в случае необходимости получения дополнительных денежных средств.

Существует так же рынок кредитов, предоставляемых банками друг другу. Операции совершаются внутри банковской системы в целях распределения денежных средств и поддержания ликвидности отдельного субъекта хозяйствования.

Сюда же относят валютный рынок, на котором производятся операции с валютами разных стран, а также проводятся спекулятивные сделки, в основе которых лежит колебание курса.

Любые действия с высоколиквидными ценными бумагами так же являются частью денежного рынка.

Такие фондовые инструменты являются достаточно рискованными, но могут дать высокий доход в короткие сроки. Еще одним элементом денежного рынка является рынок золота, на котором совершаются все виды операций с золотым запасом.

Рынок капитала так же имеет несколько составляющих.

Сюда относят рынок долгосрочных кредитов, которые могут предоставляться как банковскими структурами, так и сторонними организациям в виде ссудного капитала^[2].

---

Капитал составляют так же операции с долгосрочными ценными бумагами, то есть с теми фондовыми инструментами, чья отдача требует определенного периода времени. Среди них выделяют долговые обязательства государства и коммерческих организаций, а также акции и займы.

1.2. Планирование финансового рынка

Основная цель планирования – это разработка целей, задач и направлений по развитию финансового рынка.

Центробанк РФ утверждает документы, связанные с планированием развития российского финансового рынка, где описываются действия по развитию всей структуры финансового рынка на определенный период.

Данные действия сгруппированы по следующим десяти основным направлениям развития финансового рынка:

- гарантия защиты прав потребителей финансовых услуг и повышение финансовой грамотности населения;

- открытость финансовых услуг для населения и малого и среднего предпринимательства;

- доверие как ключевое условие развития финансовых рынков;

- рост инвестиционной привлекательности долевого финансирования публичных компаний, (за счет совершенствования корпоративного управления);

- развитие рынка облигаций и синдицированное кредитование; регулирование финансового рынка;

- повышение уровня квалификации кадрового состава всех секторов финансового рынка;

- использование новых технологий электронного взаимодействия на финансовом рынке;

- международное сотрудничество;

- обеспечение финансовой стабильности.

Успешная реализация перечисленных мероприятий приведет к росту определенных макроэкономических показателей.

Но учитывая экономическое положение и состояние финансового сектора, сложность и креативность реформ, ряд факторов сдерживают развитие некоторых действий.

При реализации вышеперечисленных мероприятий следует учитывать геополитические риски, ограничения трудовыми, финансовыми и организационными ресурсами на рынке финансов. Прогнозирование финансового рынка

Несмотря на стабильность и в тоже время проблематичность экономики финансовый рынок продолжает развиваться. Каждый год правительство страны прогнозирует его развитие, что описывается в соответствующих документах.

В настоящий момент разработаны следующие задачи по прогнозному планированию финансового рынка до 2020 года:

- увеличение емкости и рост прозрачности финансового рынка;

---

- формирование благоприятного налогового климата для субъектов рынка;

- рост эффективности инфраструктуры финансового рынка;

- модернизация правового регулирования.

Первая задача предусматривает внедрение механизмов для обеспечения участия большинства инвесторов и защиту их инвестиций, рост уровня информированности населения о возможностях инвестирования своих накоплений на финансовом рынке.

Также создается возможность привлечения финансирования посредством выпуска ценных бумаг^[3].

Банковские кредиты заменяются различными видами ценных бумаг. Кроме этого расширяется спектр производных финансовых инструментов и укрепляется нормативно-правовая база срочного рынка.

Решение второй задачи приводит к стандартизации в сфере регулирования всех сегментов организованного финансового рынка и формированию правовых и организационных условий для укрепления биржевой и инфраструктуры в сфере депозитария.

Повышается уровень оказания услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Третья задача реализуется в рамках основных направлений налоговой политики страны. Она предусматривает изменение налогового законодательства РФ по таким направлениям, как:

- совершенствование налогообложения услуг, которые оказываются субъектам финансового рынка;

- усовершенствование режима в области налогообложения на прибыль компаний-участников финансового рынка;

- совершенствование операций, связанных с налогом на добавленную стоимость (НДС);

- преобразование системы налогообложения доходов граждан от сделок на рынке финансов.

Совершенствование или внесение изменений в область правового регулирования в финансовой сфере – это модернизация нормативно-правовых актов, способствующих благоприятному развитию финансового рынка.

Таким образом, сущность финансового рынка заключается не только в перераспределении денежных средств, а прежде всего в установлении направлений этого перераспределения. Наиболее выгодные сферы приложения финансовых ресурсов устанавливаются как раз на финансовом рынке.

Отсюда вытекают основные функции финансового рынка: перераспределение и переливание капитала; рост централизации капитала; экономия затрат компании в сфере обращения; межвременная торговля, уменьшающая расходы экономических циклов; поддержка процесса непрерывного воспроизводства.

---