Файл: Тенденции развития международной валютной системы(Сущность международной валютной системы и этапы ее развития).pdf

Между тем, с установления бумажного стандарта в мире с 1970-х гг., реформы МВФ в МВС не ограничились введением СПЗ в 1969 для поддержания фиксированных курсов. В 1975 были подписаны соглашения для повышения взносов в МВФ на 32,5 %, отмены цены на золото и переоценки золотых резервов.

В 1978 году пришлось перейти с фиксированных валютных курсов на гибкие или многофакторные для полного изъятия из обращения золота, которое, таким образом, перестаёт быть резервным активом. А с 1992 года МВФ берёт на себя приостановление СПЗ стран, не выполняющих свои обязательства. Следовательно, МВФ, появившийся в основном для регулирования функционирования МВС и для поддержки бедных стран с проблемами платёжного баланса, реорганизовывался в зависимости от проблем каждого этапа:

встречи новой ситуации, вытекающей из падения бреттон-вудской паритетной системы, нефтяных кризисов 70-х гг, долгового кризиса 80-х, потрясений на азиатских молодых рынках в 90-х, коллапса восточноевропейских государственных экономик, а сейчас - и проблем бедных стран, имеющих крупнейшие долги.^[7]

На сегодняшний день в него входят 184 страны со взносами на сумму 312 миллиардов долларов, c невозмещёнными долгами на сумму 71 миллиард долларов в пользу 84 стран, из которых 59 получают кредиты на концессионных условиях. Несмотря на то, что многие голоса просят его упразднения, в некоторых из своих первоначальных функций он продолжает быть незаменим: развивать международное валютное сотрудничество, облегчать сбалансированный рост и развитие международной торговли, содействовать валютной стабильности, помогать установлению многосторонней системы платежей и предоставлять в распоряжение стран-членов с трудностями в платёжных балансах (с соответствующими гарантиями) ресурсы организации.

1.2 Понятие и структура международной валютной системы

Для нормального функционирования мирового хозяйства, в частности, развития внешней торговли товарами и услугами, экспорта и импорта капитала, научно-технического обмена, развития туризма необходимо постоянно развивать международные валютные отношения, совершенствовать международную валютную систему.^[8] К ее важнейшим элементам относятся международные ликвидные ресурсы, международные валютные рынки, валютные курсы и др.

Условиями развития международной валютной системы являются интернационализация производительных сил, международное разделение труда, формирование интернационального хозяйственного механизма и интегрированных форм собственности. На этой основе происходит превращение мировых денег в материальный носитель интернациональной стоимости, осуществляется процесс интеграции денег в целостную интернациональную систему денежных отношений. При этом происходит взаимодействие национальных денег одной страны с национальными денежными единицами других стран, региональных экономических объединений, в результате которого формируются международные валютные отношения.^[9]

Международные валютные отношения - это совокупность экономических отношений между странами, юридическими и частными лицами, международными экономическими, финансово-кредитными организациями по поводу функционирования и развития валюты.^[10]

Основные формы валютной системы - национальная и мировая, выделяют также международную (или региональную) валютную систему, которая занимает промежуточное положение.^[11]

Исторически первыми возникли национальные валютные системы. Они являются неотъемлемой частью валютных отношений той или иной страны, закрепленных в национальном валютном законодательстве. В нем предусматривается порядок переводов и пересылки за границу и получения из-за границы национальной и иностранной валюты и других платежных ценностей. Валютное законодательство регулирует валютные операции, связанные с движением капиталов, кредитованием, международным туризмом, внешней торговли операции, и др.

К составным элементам национальной валютной системы относятся национальная валюта, валютные резервы, валютный паритет, курс национальной валюты и порядок его действия, условия функционирования национальной валюты и золота, условия конвертируемости валют, валютные ограничения и их формы и методы, механизм использования международных кредитных расчетов, система валютного регулирования и др. Национальная валютная система органично связана с внутренней кредитно-финансовой системой.

Мировая валютная система возникла в конце XIX в. на основе интернационализации производительных сил, международного разделения труда, формирования мирового рынка, повсеместного распространения золотого стандарта.

Основные этапы развития международной валютной системы. Первым этапом развития международной валютной системы была система золотого стандарта, которая сформировалась в начале XIX в. Ей были свойственны такие важнейшие элементы, как функционирование золота в роли мировых денег, фиксация золотого содержания национальных валют и их способность свободно обмениваться на золото, наличие на этой основе фиксированных валютных курсов.

Новые положения формирования и функционирования валютной системы были юридически закреплены на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. Основными элементами данной системы являются: 1) золотодолларовый стандарт, при котором Министерство финансов США гарантировало иностранным центральным банкам или правительствам обмен долларов на золото (то есть внешняя конвертируемость валют осуществлялась только в долларах).

Органом валютного регулирования стал МВФ. Около трех десятилетий новая валютная система работала эффективно, а доллар США надежно выполнял функцию международного средства платежа и резервной валюты. Его конвертируемость, искусственно заниженная цена золота обеспечивали и стимулировали США к накоплению золотых запасов.^[12]

Эта ситуация начала меняться в конце 50 - начале 60-х гг. в связи с усилением экономического могущества Японии, Западной Германии и других стран Западной Европы, нереальностью официальной цены золота (в 1973 г. она составляла 42,22 дол. за унцию, а рыночная - 122), нарастанием дефицита государственного бюджета США и др.

В 1969 г. страны-участницы МВФ договорились о создании международной денежной единицы СДР («специальные права заимствования»).

В 1976 г. в Кингстоне (на Ямайке) члены МВФ заявили о переходе к качественно новой мировой валютной системе, в основу которой положены следующие принципы: 1) переход к «плавающим курсам» и превращение СДР в мировой денежный эталон (базу паритетов и курсов), в главный резервный актив и международное средство расчетов и платежа. 2) юридическое закрепление процесса демонетизации, отмена официальной цены на золото и фиксации золотого содержания национальных валют (золотых паритетов), снятие ограничений для его частного использования, формирование свободного рынка золота, не регулируемого государствами и международными экономическими организациями, что по большинству признаков означало превращение его в обыкновенный товар.

МВФ уделяет значительное внимание регулированию процесса приспособления национальных экономик к условиям углубления интернационализации производительных сил и экономических отношений. С 1985 г. наиболее развитые страны мира практикуют одновременные изменения учетных ставок центральных банков.^[13]

Третьей основной формой валютной системы является международная (региональная) система, которая получила наибольшее развитие в рамках ЕС. В своем развитии она прошла несколько этапов. Так, на первом этапе (50-е гг.) валютные соглашения между многими странами Западной Европы заключались в основном на двусторонней основе, благодаря чему осуществлялись взаимное регулирование платежных балансов, международные расчеты, предоставлялись кредиты. На втором этапе (1950-1957 гг.) 17 стран Западной Европы создали Европейский платежный союз, который развивался на многосторонней клиринговой основе, а расчеты осуществлялись с помощью эпунита (условной расчетной единицы, которая приравнивалась к 1 дол.). Третий этап (1958—1989гг.) связан с созданием и развитием ЕЭС. В январе 1959 г. начал действовать Европейский валютный союз (ЕВС), в котором принимали участие все страны Европейского платежного союза. Позднее из структуры ЕВС выделился Валютный союз 6 стран ЕЭС, программа которого была утверждена в 1971 г. Советом Министров ЕВС.

Четвертый этап региональной валютной системы (с 1989 г. — по 1 июля 2002 г.) связан с преобразованием ЕВС в Европейскую валютную систему, в которой должна произойти валютная интеграция — введение единой валюты, создание общего Центрального банка.

2. Основные положения, раскрывающие особенности международной валютной системы

2.1 Сущность международного валютного рынка, валютной системы

Элементом валютной системы является валютный рынок. Сделки с валютой осуществляются на валютном рынке.

Валютный рынок - это рынок, на котором сталкиваются спрос и предложение валют.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени организованности.^[14]

По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить международный и внутренний валютные рынки. В свою очередь, как международный, так и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной страны.^[15]

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.^[16]

Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

Внутренний валютный рынок состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах.

По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки.

Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.

Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.

Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Например, официальный валютный курс рубля устанавливается с помощью фиксинга.

В России фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю.

Курс фиксинга является единым курсом Центрального банка России. Через него, используя информацию о кросс-курсах агентства «Рейтер», он выводит курс рубля к остальным валютам. Валютный фиксинг происходит два раза в неделю. В день валютного фиксинга Центральный банк России сообщает курсы ведущих свободно конвертируемых валют к рублю через публикацию в СМИ.^[17]

Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства. Например, в настоящее время Внешэкономбанк Российской Федерации для иностранных инвестиций по блокированным счетам, по которым еще не полностью завершены расчеты, применяет фиксированный валютный курс рубля, а именно коммерческий валютный курс, установленный Центральным банком России.

Современные валютные рынки являются по-настоящему мировыми. Валютный рынок открыт с понедельника до пятницы.^[18]

Главной категорией валютного рынка выступает валютный курс. Обменный, или валютный, курс можно определить как количество единиц одной валюты, которое требуется для приобретения единицы другой валюты. Таким образом, обменный курс — это связующее звено между разными национальными валютами, позволяющее сравнивать цены и затраты в международном масштабе.