Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Особенности обращения эмиссионных ценных бумаг).pdf
Добавлен: 13.05.2023
Просмотров: 280
Скачиваний: 2
Введение
Предпринимательское право является юридической формой экономических отношений. Оно не только дает форму базисным явлениям, так как имеет дело с отношениями производства, распределения, обмена и потребления, получающими отражение в волевых отношениях, но и ищет новые формы для этих развивающихся явлениях.
Под предпринимательским правом понимают:1) отрасль права как систему норм; 2) предпринимательское законодательство как систему нормативных актов; 3) науку как систему знаний по производству новых знаний (в динамике); 4) учебный курс как систему информации о гражданско-правовых знаниях.
Предпринимательское право является под отраслью гражданского права и регулируется нормами гражданского законодательства является сравнительно молодой отраслью российского законодательства. Конституция РФ Принятая на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г. установила свободу экономической деятельности, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств.
Предпринимательское право представляет собой внутренне организованную на принципах единства и дифференциации совокупность правовых норм, регулирующих основанные на равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности участников, а в случаях, прямо предусмотренных действующим законодательством, и на властном подчинении одной стороны другой имущественные отношения, а также основанные на равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности участников, связанные с имущественными личные неимущественные отношения, и личные неимущественные отношения, не связанные с имущественными, если иное не вытекает из сути этих отношений, в целях закрепления, наиболее полного осуществления и развития прав и законных интересов личности, организации нормальных экономических отношений в обществе.
С правовой основой предпринимательства неразрывно связана жизнь всех граждан России. Правовые знания помогают реализовывать свои права, а в случае их нарушения более уверенно и действенно защищать их.
Цель работы - характеристика института гражданского и предпринимательского права: ценные бумаги.
В работе использованы общенаучные, специальные, часнонаучные методы.
В работе использованы нормативно – правовые акты: Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральные законы, учебная и научная литература по дисциплинам: Конституционное право Российской Федерации, Гражданское право Российской Федерации, Предпринимательское право Российской Федерации, известных авторов А. Г. Калпина, В. В. Пиляева, О. М. Олейник и другие. Работы названных авторов написаны на основе последних достижений юридической науки.
Глава I Понятие и виды ценных бумаг
Согласно п. 1 ст. 142 Гражданского кодекса РФ, «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении» Данное определение отражает основные признаки, присущие ценной бумаге.[1]
Наиболее существенной чертой ценных бумаг, отличающей их от других документов, является тесная связь ценной бумаги и воплощенного в ней права. Право овеществляется в бумаге. Бумага является носителем права.
В гражданском обороте эта связь выражается в том, что право и бумага обычно имеют одинаковую судьбу. За исключением специально оговоренных случаев, право не может быть осуществлено без предъявления бумаги. Например, в случае утраты ордерных и предъявительских ценных бумаг восстановление удостоверенных ими прав производится в порядке вызывного производства (ст. 148 ГК РФ).
Предъявление бумаги необходимо для того, чтобы, во-первых, легитимировать кредитора в качестве носителя права, содержащегося в бумаге. Во-вторых, для того, чтобы обязанное лицо было уверено, что оно выполняет обязательства в отношении надлежащего лица. Способы легитимации кредитора для каждого вида ценных бумаг различны, однако в любом случае добросовестный должник, исполнивший свою обязанность в отношении кредитора легитимированного надлежащим для данного вида ценной бумаги способом, считается исполнившим обязательство надлежащим образом и освобождается от ответственности, связанной с тем, что надлежаще легитимированный держатель не был в действительности субъектом права.
Необходимость предъявления ценной бумаги предполагает наличие самой бумаги как материального объекта. До сравнительно недавнего времени существование такого документа было необходимо всегда. Некоторые категории ценных бумаг, например, простой и переводной вексель, по-прежнему могут выпускаться только в документарной форме. Однако в условиях современного делового оборота выпуск ценных бумаг в виде обособленных документов не всегда целесообразен. Это может касаться как ценных бумаг, являющихся объектами массовой эмиссии, так и не являющихся таковыми. Например, в акционерных обществах закрытого типа, где число участников всегда ограничено, выпуск акций приводит к неоправданным расходам и трудностям. Казначейские обязательства выпускаются в виде одного глобального сертификата на всю сумму выпуска.[2]
Таким образом, появляются ценные бумаги, существующие в бездокументарной форме. Их выпуск, передача и осуществление прав по ним производятся в виде записей в специальных реестрах, которые могут быть обычными, существующими в виде документов, в том числе и записей на счетах, или компьютеризированными.
В соответствии с п. 2 ст. 142 ГК РФ бездокументарные ценные бумаги могут выпускаться только в случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке. В бездокументарной форме могут существовать только именные и ордерные ценные бумаги. Лицо, осуществляющее их выпуск, должно получить для этого специальную лицензию. Лицо, выпускающее бездокументарные ценные бумаги, обязано выдавать правообладателю документы, свидетельствующие о закрепленном за ним праве. Порядок официальной фиксации таких прав, документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами могут быть установлены только в законно или в установленном им порядке.[3]
Одним из признаков ценных бумаг традиционно называет литеральность, то есть письменная форма. В отношении бумаг, выпускаемых в бездокументарной форме, этот признак тоже претерпевает определенные изменения.
В п. 1 ст. 149 ГК РФ говорится, что к форме фиксации таких прав применяются правила, установленные для обычных ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. Записи в обычных и компьютеризированных реестрах осуществляются в письменной форме, однако выглядят они совершенно иначе, чем традиционные письменные документы.
В соответствии с п. 1 ст. 144 ГК РФ требования к форме ценных бумаг устанавливаются законом или в установленном им порядке. В данном случае форма понимается в узком значении этого слова.
Закон устанавливает, в какой конкретно форме выпускается ценная бумага: в виде письменного документа определенного вида; в виде записей в обычном или компьютеризированном реестре. Ценная бумага, выпущенная с нарушением установленной формы, является ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК РФ).
Существенным признаком ценных бумаг является их строго формальный характер. Ценная бумага должна содержать реквизиты, установленные законом для данного вида ценных бумаг.
В п. 2 ст. 144 ГК РФ говорится, что отсутствие обязательных реквизитов влечет за собой ничтожность ценной бумаги. В данном случае речь идет об общей норме закона, устанавливающей общее правило. Однако из этого правила существуют исключения. Так, в п. 2 Положения о переводном и простом векселе говорится, что отсутствие в переводном векселе какого – либо из реквизитов, перечисленных в п. 1 указанного Положения, лишает весь вексель вексельной силы, но не влечет за собой его ничтожность. В этом случае документ рассматривается как простая долговая расписка, а не как вексель.[4]
Соотношение данной нормы и правил, установленных ГК РФ, следует рассматривать как соотношение внутреннего законодательства Российской Федерации и международного договора, поскольку Россия является участницей Женевской вексельной конвенции. В соответствии с ч. 2 п. 2 ст. 7 ГК РФ, если нормы международного договора устанавливают иные правила, чем те, которые предусмотрены гражданским законодательством, применяются правила международного договора.[5]
Большинству ценных бумаг присущ абстрактный характер. С целью повышения обороноспособности и надежности ценной бумаги осуществление права, выраженного в бумаге, специально отрывается от того казуального правоотношения, в связи с которым она была выдана. В п. 2 ст. 147 ГК РФ этот признак получил законодательное закрепление. В соответствии с этой нормой отказ от исполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность, не допускается.
Для некоторых видов ценных бумаг (векселя, чека) обособление обязательства, закрепленного в ценной бумаге, от правоотношения, из которого оно возникло, обязательно. Так, в векселе не может быть указано, в связи с каким казуальным правоотношением (кредитование, оплата) он выдан. Если такое указание будет помещено в тексте векселя, документ лишается вексельной силы.
Вексель является классической абстрактной ценной бумагой, а выдача векселя – наиболее ярким примером абстрактной сделки. Единственным основанием платежа по векселю признается сама выдача векселя, а не те отношения, в связи с которыми он был выдан. Ссылка на казуальные правоотношения возможна только в случаях, установленных законом, только с первым приобретателем бумаги и только в той мере, в какой эти правоотношения (там, где это допускается законом) получили отражение в самом тексте ценной бумаги.
Одним из важнейших признаков ценных бумаг, позволившим им стать поистине универсальным рыночным инструментом, является свойство публичной достоверности. Это свойство ценных бумаг заключается в том, что против держателя ценной бумаги не могут быть выдвинуты возражения, основанные на отношениях с его предшественниками. Каждый держатель ценной бумаги может быть уверен в том, что на его право не могут повлиять пороки в праве, которые вытекают из отношений, в которых он не участвовал. Это значительно повышает доверие к ценным бумагам и их оборотоспособность, поскольку возможность ссылок на отношения с предшествующими держателями, которые могут быть неизвестны держателю ценной бумаги (при предъявительских и ордерных ценных бумагах с бланковым индоссаментом), сделало бы обращение ценных бумаг сопряженным с несоразмерными рисками.[6]
Значение ценных бумаг в гражданском обороте исторически заключалось в том, что они оказались способными в определенных случаях заменить реальные деньги или товары, что приводило к ускорению оборота и повышению его устойчивости. Выполнение этих функций привело к развитию признаков ценных бумаг, описанных выше. В результате ценная бумага в современном обороте представляет собой инструмент, в котором важнейшее значение имеют чисто формальные признаки: реквизиты и правильность легитимации законного держателя.[7]
Роль, которую выполняют ценные бумаги в современном гражданском обороте, стала возможной в результате того, что институт ценных бумаг создает иной порядок осуществления прав и иной способ распределения рисков, чем свойственный гражданским правоотношениям. Обычно исполнение ненадлежащему кредитору не освобождает должника от обязанности. Исполнение правильным образом легитимированному законному держателю ценной бумаги освобождает должника от ответственности, даже если такой держатель не был надлежащим кредитором. При переходе прав и обязанностей в гражданских правоотношениях все пороки в праве право предшественника влияют на право его правопреемника. В отношениях, связанных с ценными бумагами, свойство публичной достоверности исключает такую возможность.
Такое перераспределение рисков и позволило ценным бумагам занять особое положение среди объектов гражданских прав.
Наличие у ценной бумаги свойств специфического товара необходимо для признания ее объектом рынка ценных бумаг. Объектом любого рынка является товар, под которым понимается продукт деятельности, предназначенный для продажи или обмена. Любой товар обладает свойством удовлетворять какие-либо человеческие потребности. Но товар является товаром только тогда, когда он предназначен для эквивалентного обмена на рынке на другой товар. Таким образом, ценная бумага будет выступать объектом Рынка ценных бумаг только тогда, когда она сможет одновременно соответствовать двум экономическим признакам: удовлетворять определенные потребности субъектов рынка и предназначаться для эквивалентного обмена на имущественные активы.
Потребности, которые призваны удовлетворять ценные бумаги, различны в зависимости от цели субъектов Рынка ценных бумаг. Так, эмитент ставит целью выпуска ценных бумаг привлечение дополнительных оборотных средств для ведения собственной деятельности; инвестор ожидает от инвестирования в ценные бумаги положительного для себя имущественного результата (получение дохода, сохранение сбережений от инфляции и т. п.); профессиональный участник ставит своей целью получение посреднической прибыли от операций с ценными бумагами; государству выгодно развитие Рынка ценных бумаг с макроэкономических позиций-стабильный фондовый рынок является одним из признаков стабильной экономики.