Файл: Правовое положение товарных бирж (История правового регулирования товарных бирж).pdf

2. Национальному регулятору (ЦБ РФ) и крупнейшим российским биржам необходимо инициировать деятельность по привлечению больших объемов капитала из товарного сектора (миллионы и миллиарды долларов США) в расчетно-клиринговые системы бирж.

Нужно предоставить право крупнейшим отечественным товарно-сырьевым компаниям заниматься расчетно-клиринговым бизнесом на крупнейших биржевых площадках страны. Такое вовлечение их в этот бизнес откроет новые возможности для лучшей интегрированности биржевого и товарного секторов. Отечественные биржи должны быть кровно заинтересованы втакого рода подвижках. Безусловно, вопрос этот непростой, а достижение данной цели требует определенных усилий и времени, но нашим биржам непременно надо к этому стремиться^[47].

3. Очень важно поднять на новый концептуальный уровень работу бирж по организации процедуры поставки физического товара по открытым позициям на биржевом рынке. Следует кардинально пересмотреть сложившиеся подходы и шаблоны в этом далеко не второстепенном для товарного рынка вопросе.

Подобная процедура должна отличаться особой надежностью и эффективностью, а также быть экономически обоснованной. Ее наличие повысит доверие как к биржевому товарному рынку в целом, так и к тому или иному товарному контракту в частности.

4. Российские биржи просто обязаны активизировать свою деятельность и направить усилия участников товарных рынков на развитие и продвижение практики управления ценовыми рисками (т. е. хеджирования) с использованием производных инструментов, торгуемых на бирже (futures&options). Это позволит привлечь на биржевой товарный рынок большое число потенциальныххеджеров. Ведь не секрет, что подобная практика пока еще мало распространена среди участников наших товарных рынков, а биржи могли бы сыграть ключевую роль в изменении этой ситуации. В конце концов, это в их интересах^[48].

5. Также существует острая необходимость кардинально пересмотреть работу бирж в плане подбора и расстановки квалифицированных кадров в товарном сегменте. Именно от конкретных людей зависит воспроизводство передовых идей и подходов в умах нового поколения профессионалов. Почти 15-летнее существование безрезультативного «зернового проекта» на МБ/НТБ породило целое поколение специалистов, которые с большим скепсисом относятся к самой идее биржевой торговли производными инструментами (futures&options) на зерно в России и продолжают транслировать этот посыл в профессиональные массы.

Для такого рода «профессионалов» достижение конкретной цели (создание современного рынка производных на зерно в России и/или в регионе Черного и Средиземного морей) есть ничто, а вот пребывание в самом процессе «зернового проекта» без транслирования в течение длительного времени видимых для профессионального сообщества результатов — это все. Поэтому при подборе соответствующих кадров следует отдавать предпочтение тем, кто обладает достаточными знаниями товарных рынков и имеет опыт работы на них. При этом важно учитывать инновационность мышления, знание мировой практики по тому или иному вопросу биржевой торговли товарами, свободное владение иностранными языками, а также сочетать молодость и опыт при работе над тем или иным товарным контрактом. Известную формулу «кадры решают все» пока еще никто не отменял, и воспроизводство высококвалифицированных специалистов в биржевой торговле товарами имеет такое же значение, как и в других областях биржевой деятельности. Если российские товарные биржи действительно хотят стать региональными и/или мировыми лидерами в ценообразовании по отдельным товарным группам (например,нефть и нефтепродукты, зерно, древесина, металлы, химические удобрения и т. п.), то соответствующий подбор кадров для достижения таких амбициозных целей должен, без сомнения, выйти на одно из первых мест в иерархии их управленческих решений^[49].

Вывод по 2 главе.

С учетом вышесказанного полагаем, что законодателю необходимо как можно быстрее внести изменения в Закон об организованных торгах, подробно регламентировав статус члена биржи, структуру управления биржей.

Так, по нашему мнению, является экономически необоснованным автоматическое признание акционеров биржи ее членами. Акционер биржи способствует формированию организованного рынка, на который приходит со своим товаром продавец. Акционер биржи, возможно, сам и не заинтересован в участии в торгах, а действующий в настоящее время закон делает его членом биржи, имеющим такое право. Дальнейшее деление членов на категории при необходимости может осуществляться внутренними документами биржи. Например, можно предусмотреть разные категории членов, отличающиеся размерами взносов и, соответственно, правами в биржевой торговле.

Таким образом, мы предлагаем разделить указанные выше понятия. При этом если акционер биржи захочет участвовать в торгах, он может получить статус члена на одинаковых со всеми условиях. Кроме того, следует убрать других не вполне понятных субъектов вроде «посетителей».

Что касается доминирующих субъектов, то следует разрешить им вместе с аффилированными лицами участвовать в уставном капитале биржи. В любом случае владеть они могут не более 10% акций, что сильно усложняет возможность влиять на условия торговли на бирже. Запрет же на их членство в товарной бирже в предложенной нами модели не нужен, так как член биржи не участвует в ее управлении, а лишь торгует на ней.

Давно назрела необходимость в ясной и четко прописанной концепции биржевой торговли товарными активами в России, в которой аккумулировались бы все основные мировые тренды и подходы в развитии биржевого товарного рынка, а также конкретные стратегические задачи по созданию высоколиквидного и конкурентоспособного в международном плане биржевого рынка сырьевых товаров в стране.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По своей сути товарные биржи представляют собой непрерывно действующие оптовые рынки чистой конкуренции. На таких рынках установлены конкретные правила, по которым и происходит заключение сделок купли-продажи на легко взаимозаменяемые и качественно-однородные товары. Товарная биржа является самостоятельным негосударственным учреждением, сформированным с целью осуществления торговых операций по совершению сделок.

В качестве основного предмета биржевой торговли выступает товар, к которому принято относить почти все виды сырья, промышленные товары, сельскохозяйственную продукцию, которая может быть легко стандартизирована. В качестве члена товарной биржи на локальном уровне может выступать любое юридическое лицо. У каждого члена имеется право на осуществление торговли в зале, имеется право голоса на собрании, биржевых выборах, а также есть право на принятие участия в работе разнообразных комитетов.

Современная российская нормативно-правовая база, на которой базируют свою деятельность товарные биржи, состоит из трех основных групп актов.

Первая – это акты общего характера, распространяющиеся на всех участников рынка и их предпринимательские отношения (Конституция РФ, налоговое, земельное и трудовое законодательство, другие акты).

Вторая группа – это законы и правовые акты, которые относятся непосредственно или преимущественно к биржам. Правовой статус товарных бирж определен по Федеральному закону от 21.11.2011 N 325-ФЗ «Об организованных торгах» и специальными нормативными актами.

К третьей группе относятся нормативные локальные акты биржи, состоящие из основной учредительной документации, положений о структурных подразделениях, правил биржевой торговли, типовых договоров.

Важны для нормативно-правовой базы товарных бирж обычаи делового оборота (ст. 5 ГК РФ).

Согласно легальному определению, товарная биржа является организацией с полными правами юридического лица, которое формирует оптовый рынок при помощи организации и регулирования любых гласных публичных торгов, которые проводятся в заранее определенных местах и в строго определенное время с соблюдением установленных ею правил (см. ст. 2).

Биржа имеет право осуществлять деятельность, которая напрямую связана с организацией и регулированием процесса биржевых торгов, запрещено осуществлять другую деятельность, которая непосредственно не связана с организацией торговли на бирже. Например, есть запрет на совершение биржевых сделок или осуществление вкладов, приобретение долей (паев), акций других организаций (ст. 3, ст. 4).

Принятые правила в биржевой торговле должны отражать нормы общих требований, установленные гражданским законодательством в отношении торгов, и учитывать специфику их проведения, а также особые порядки при заключении сделок, как и требований к непосредственной форме биржевых сделок; порядка и условий допуска всех участников рынка к участию в торгах; порядка выставления на торги объектов торговых сделок; механизмов проведения торгов; условий исполнения сделок; порядка осуществления расчетов; разрешений споров биржевым арбитражем (биржевой арбитражной комиссией).

С учетом вышесказанного полагаем, что законодателю необходимо как можно быстрее внести изменения в Закон об организованных торгах, подробно регламентировав статус члена биржи, структуру управления биржей.

Так, по нашему мнению, является экономически необоснованным автоматическое признание акционеров биржи ее членами. Акционер биржи способствует формированию организованного рынка, на который приходит со своим товаром продавец. Акционер биржи, возможно, сам и не заинтересован в участии в торгах, а действующий в настоящее время закон делает его членом биржи, имеющим такое право. Дальнейшее деление членов на категории при необходимости может осуществляться внутренними документами биржи. Например, можно предусмотреть разные категории членов, отличающиеся размерами взносов и, соответственно, правами в биржевой торговле.

Таким образом, мы предлагаем разделить указанные выше понятия. При этом если акционер биржи захочет участвовать в торгах, он может получить статус члена на одинаковых со всеми условиях. Кроме того, следует убрать других не вполне понятных субъектов вроде «посетителей».

Что касается доминирующих субъектов, то следует разрешить им вместе с аффилированными лицами участвовать в уставном капитале биржи. В любом случае владеть они могут не более 10% акций, что сильно усложняет возможность влиять на условия торговли на бирже. Запрет же на их членство в товарной бирже в предложенной нами модели не нужен, так как член биржи не участвует в ее управлении, а лишь торгует на ней.

Давно назрела необходимость в ясной и четко прописанной концепции биржевой торговли товарными активами в России, в которой аккумулировались бы все основные мировые тренды и подходы в развитии биржевого товарного рынка, а также конкретные стратегические задачи по созданию высоколиквидного и конкурентоспособного в международном плане биржевого рынка сырьевых товаров в стране.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 04.08.2014, N 31, ст. 4398.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017) // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N 32, ст. 3301.
3. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017) // Собрание законодательства РФ, 01.01.1996, N 1, ст. 1.
4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918.
5. Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об организованных торгах» // Собрание законодательства РФ, 28.11.2011, N 48, ст. 6726.
6. Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р (ред. от 10.02.2017) «О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» // Собрание законодательства РФ, 24.11.2008, N 47, ст. 5489.
7. Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 23.07.2013) «О товарных биржах и биржевой торговле» // Ведомости СНД и ВС РФ, 07.05.1992, N 18, ст. 961. Утратил силу с 01.01.2014 г.
8. Вильданова М.М. Правовое регулирование биржевых торгов газом, нефтью, нефтепродуктами // Правовой энергетический форум. 2016. N 2. С. 9 - 14.
9. Граве К.А. торговые установления. М.: Финансовое издательство НКФ СССР, 1927. С. 40-54.
10. Дроганова А.А. Организатор торговли на рынке ценных бумаг: новые подходы к определению правового статуса // Актуальные проблемы российского права. 2015. N 6. С. 126 - 131.
11. Иванова Е.В. Правовой статус организатора биржевой торговли: монография. М.: Юстиция, 2016. 88 с.
12. Иванова Е.В., Анисимов А.В., Брянцева Н.В. Общая характеристика биржевых правоотношений. Монография. Москва, 2016.
13. Копьев А.В., Елизарова Н.В., Беляев М.А., Шишелова С.А., Шадрина Е.Г., Жулидов М.А. Комментарий к Федеральному закону от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ "Об организованных торгах" (постатейный) // СПС КонсультантПлюс. 2014.
14. Лавренова Е.С. Особенности биржевой торговли российского рынка ценных бумаг // Juvenisscientia. 2016. № 1. С. 59-62.
15. Машкин Н.А. Особенности правового регулирования товарных бирж: история и современность // Ученые труды Российской академии адвокатуры и нотариата. 2016. № 1 (40). С. 113-116.
16. Машкин Н.А. Предпринимательское право. Учебник. Москва, 2015. Том 1
17. Машкин Н.А. Становление и развитие акционерной формы в России //Человеческий капитал. 2015. №6.
18. Машкин Н.А. Механизм правового регулирования акционерных обществ: ретроспектива и перспектива // Человеческий капитал. 2015. №9.
19. Предпринимательское право. Под ред.: Машкин Н.А., Шамба Т.М., Рослякова Н.В., Ткаченко Д.П.
20. Учебно-методическое пособие. Москва, 2016.
21. Предпринимательское право. Правовое регулирование отдельных видов предпринимательской деятельности. Под ред.: Ручкина Г.Ф., Демченко М.В., Амелина Е.Е., Атамась М.В., Ашмарина Е.М., Барков А.В., Васин В.Н., Гречуха В.Н., Григорович Е.В., Дахненко С.С., Джабуа И.В., Доронина Н.Г., Закупень Т.В., Залюбовская Н.В., Кирилин А.В., Ключникова Я.А., Матвеева Н.А., Михайлов Ф.Н., Павлов В.Н., Рузакова О.А. и др. Учебник. Москва, 2016. Сер. 61 Бакалавр и магистр. Академический курс (2-е изд., пер. и доп)
22. Степанян А.С. Особенности правовой природы биржевой торговли // Предпринимательское право. Приложение "Бизнес и право в России и за рубежом". 2014. N 4. С. 46 - 48.
23. Чудакова Е.А., Колмакова Т.Е. Основы предпринимательской деятельности. Учебник. Воронеж, 2015.
24. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.II: Товар. Торговые сделки. М.: Статут, 2003. С. 469.
25. Хозяйственное (предпринимательское) право. Учебник /под ред. Ю.Е. Булатецкого, Н.А. Машкина, И.М. Рассолова. – М.: Норма, 2015
26. Юридическая энциклопедия. Издание 5-е, дополненное и переработано /Под ред. М.Ю. Тихомирова. М., 2002. С. 89.