Файл: Основные принципы создания и деятельности АО.pdf

Материальную основу создаваемого товара составляют материалы, сы­рье, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, стоимость их наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников со­ставляют из­держки предприятия по производству продукции, прини­мающие форму се­бе­стоимости. Эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не рас­ходуются, а авансируются в производство до поступления выручки. После того как выручка поступила от реализации товаров оборот­ные средства восстанавливаются, а понесен­ные акционерным обществом издержки по произ­водству продукции возмещаются.^[7]

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность со­по­ста­вить полученную от реализации продукции выручку и произведен­ные за­траты. Инвестирование средств в производство продукции со­стоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себе­стои­мость, то акционерное общество получает его в виде прибыли.

Амортизационные отчисления и прибыль являются результатом кру­го­оборота средств, вложенных в производство, и относятся к собствен­ным фи­нансовым ресурсам общества, которыми он распоряжаются само­стоя­тельно. Позволяет возобновить произ­водство продукции на расширенной основе оптимальное использование амортизационных отчисле­ний и прибыли по целевому назначению.

Назначение амортизационных отчислений – это обеспечивать воспроиз­вод­ство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отли­чие от амортизационных отчислений прибыль не остается полнос­тью в рас­поряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отноше­ний, которые воз­никают между акционерным обществом и государством по поводу распределения соз­данного чистого дохода. 

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это источник многоце­ле­вого финансирования его потребностей, но основные направ­ле­ния ее ис­пользования определяются как накопление и потребление. Перспек­тивы развития предприятия опреде­ляют про­порции распределения прибыли на накопление и потребление.

Часть прибыли и амортизационные отчисления, направляемая на на­копление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финан­со­вых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной ка­питал дру­гих предприятий. Другая часть прибыли, используемая на накоп­ление, на­правляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли исполь­зуется на потребление, в результате чего возникают фи­нансовые от­ношения между акционерным обществом и лицами, как занятыми, так и не занятыми на пред­приятии.^[8]

Сейчас в современных условиях хозяйствования распределение и использо­вание амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопро­вождается созданием денежных фондов обособленных. Амортиза­ци­онный фонд  не формируется, а решение вопроса о распре­де­ле­нии при­были в фонды специального назначения оставлено в компе­тен­ции предприя­тия, это не меняет сущности распределительных про­цес­сов, от­ражающих использование финансовых ресурсов акционерного общества.

Финансы акционерных обществ являются частью эко­номических отношений, возникающих в процессе хозяйственной дея­тельности, принципы их организации определяются основами хозяй­ствен­ной деятель­ности предприятия. В итоге, принципы органи­зации финансов можно сформулировать следующим образом: самофинансирование, от­вет­ственность за ее результаты, самостоятель­ность в области финансо­вой деятельности, за­инте­ресован­ность в итогах финан­сово - хозяйственной деятельности, контроль за финансово - хозяйственной дея­тельностью пред­приятия.

Самофинансирование - условие обязательное для успешной хозяйствен­ной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Принцип этот базируется на полной окупаемости затрат по производству про­дукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие всё таки покрывает свои текущие и капи­тальные затраты за счет собственных источников. При временной недо­статочности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если же речь идет о те­кущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых и на капитальные вложения.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Все направления своих расходов предприятие самостоятельно финансирует в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вклады­вая их в производство продукции в целях получении прибыли.^[9]

2. Капитал и прибыль АО

2.1. Общие положения об уставном капитале

Уставный капитал акционерного общества складывается из номинальной стоимости размещенных акций общества, приобретенных акционерами.^[10] Образует материальную базу («начальный» капитал) для начала деятельности общества при его создании и дальнейшем функциони­ровании. Гарантирует интересы кредиторов, что, однако, весьма спорно. Когда в ситуации, вновь созданное общество, получив задаток от по­купателя, направило все средства свои, включая полученный задаток и деньги, внесенные в уставный капитал, на приобретение товара для последующей его передачи в собственность покупателя другому ли­цу, а лицо это не исполнило обязательство по поставке товара, о гарантиях гово­рить интересов покупателя (кредитора) за счет средств уставного капитала было  бы бессмысленно,  поскольку нет денежных средств на расчетном счете вновь созданного общества, а имуще­ством еще не обзавелось оно (уставный капитал был оплачен деньга­ми). Поэтому о гарантийной функции уставного капитала уместно упоминать лишь в очень ограниченном числе случаев.

Долю участия каждого акционера уставный капитал определяет в распределении прибыли общества путем установления доли этого акционера в уставном капитале.

Размер уставного капитала является своеобраз­ным индикатором эффективности хозяйственной деятельности об­щества.

Если же по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше размера его уставного капитала, обязано оно сообразно уме­ньшить уставный капитал; если в дальнейшем стоимость чистых ак­тивов окажется менее установленного законом минимального разме­ра, то обязано принять общество решение о ликвидации, или его лик­видации в судебном порядке могли потребовать кредито­ры и уполномоченные государственные органы, акционеры.

С момента государственной регистрации общества уставный капитал должен быть полностью оплачен в течение года. Иначе право собственности на акции, цена размещения которых соот­ветствует неоплаченной сумме (стоимости имущества, не переданно­го в оплату акций), переходит к обществу. ^[11]Эти акции поступают в распоряжение общества и должны быть в течение года реализованы, в противном случае уставный капитал должен быть уменьшен путем погашения указанных акций. Норма ука­занная стимулирует акционера произвести полную оплату ак­ций под угрозой лишения его права собственности на соответствую­щую их часть, в итоге устанавливает особый вид юридической ответст­венности. Уставом общества годичный срок оплаты уставного капитала мо­жет быть сокращен.

Весьма гибкий инструмент представляет собой уставный капитал акционерного общества, не являясь неизменной величиной, он может быть увеличен или уменьшен.

Увеличивая уставный капитал, общество может привлечь допол­нительные средства для развития бизнеса. Также увеличение уставного ка­питала в случае повышения номинальной стоимости акций приведет и к росту их реальной рыночной стоимости. В случае же, если уставный капитал общества уменьшается, то это должно стать предупреждением для кредиторов. Акционерное обще­ство, уменьшающее свой уставный капитал, как правило, не слишком успешно ведет свои дела.

2.2. Сущность и виды прибыли

При­быль является основным показателем в системе целей пред­приятия, представляя собой конечный финансовый результат. Также прибыль представляет собой сложную экономическую категорию, и вот потому возможны раз­личные ее определения, представления, интерпретации. Описывают несколько подходов к определению прибыли. Два из них — с ус­ловными названиями: бухгалтерский и экономический — мож­но рассматривать как базовые.^[12]

Вся суть экономического подхода: прибыль (убы­ток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, в отчетном периоде. Прибыль, исчисленную по данному алгоритму, назовем экономической. Слож­ность в том, как его наполнить количественно, то есть как же рассчитать прибыль. Экономиче­скую прибыль можно исчислить либо на основе динамики ры­ночных оценок капитала (это для компаний, котирую­щих ценные бумаги на биржах, — именно в этом случае можно получить более или менее объективные данные об из­менении капитала собственников), либо же по данным ликвида­ционных балансов на начало и конец отчетного периода.

Таким образом, в любом случае значение подобным обра­зом рассчитанной прибыли будет исключительно условным. Условность количественной оценки прибыли при таком подхо­де проявляется и в субъективности квантификации исходной базы для расчета, и в том, что далеко не все из­менения собственного капитала можно считать элементами прибыли.

Вот поэтому более обоснованным и реалистич­ным представляется бухгалтерский подход к определению при­были, по которому прибыль (убыток) есть положитель­ная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации, принимаемые как приращение совокупной стои­мостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключе­нием результатов операций, связанных с из­менением преднамеренным этого капитала. Поскольку понятия доходов и рас­ходов могут быть определены по существу, так и количественно, приведенное определение гораз­до менее представляется приемлемым для прак­тического использования. Исчисленная таким образом прибыль называется бухгалтерской.

Выделяют два основных различия между экономиче­ским и бухгалтерским подходами.^[13] Первое заключается в том, что в отличие от экономического в бухгалтерском подходе четко идентифицируются элементы прибыли, т. е. виды расходов и дохо­дов, и ведется обособленный их учет. Из чего следует, всегда имеется объективная и верифицируемая информа­ционная база для расчета конечного финансового результата (естественно, речь идет о сделках, выполняемых в рамках дей­ствующего законодательства и потому автоматически попадаю­щих в систему двойной записи).

Второе отличие заключается в неодинаковой трактовке реализованных и нереализованных доходов. Если рыночная цена на некоторые активы предприятия (например, здание) выросла. В рамках экономи­ческого подхода собственники предприятия получили бы при­быль, что касается бухгалтерского подхода, то он такую прибыль признавать не спешит по некоторым причинам, а также субъективности оценок, волатильности подобного эфемерного результата. По мнению бухгалтера, прибыль будет иметь место только тогда, если здание действительно будет продано по высокой цене.

Получается, экономический подход не делает различия между реализованным и нереализованным доходами, наоборот, бухгалтерский подход, руководствуясь принципом осторожно­сти (консерватизма), согласно которому «расходы всегда оче­видны, а доходы всегда сомнительны» или «лучше раньше признать расходы, чем позже, и лучше позже признать доходы, чем раньше», всё же не спешит признавать нереализованный до­ход, вернее, этот доход будет признан как прибыль лишь по­сле его реализации.

Сформулируем причины, объясняющие, почему бухгалтерский подход доминирует на практике. Именно поэтому отметим, что оба рас­смотренных подхода в принципе не противоречат друг другу, даже более того, экономический подход более полезен для понимания сущности прибыли, а бухгалтерский — для понимания логики и порядка ее практического исчисления.

Прибыль является одним из ключевых индикаторов ус­пешной финансово-хозяйственной деятельности. ^[14]Раз факторов ее формирования, а таковыми являются отдельные виды доходов и расходов, много, возможно обособление раз­личных показателей прибыли. Вот поэтому, характеризуя работу компании в терминах экономической эффективности, нужно всё же уточнять, о какой прибыли идет речь.

Согласно Федеральному закону «Об акционерных общест­вах» общество должно провести собрание акционеров до 1 июня года, следующего за отчетным. Одним из важных вопросов, решаемых на собрании, является распределение прибыли. Решение принимают акционеры о распреде­лении: например, некоторую часть прибыли направить на вы­плату дивидендов, другую — на формирование резервного ка­питала, третью — на создание дополнительных резервов, чет­вертую — на формирование фонда накопления, из которого в дальнейшем будет приобретаться имущество, пятую — на фор­мирование фонда естественной убыли и т. д.^[15] Но некоторая часть прибыли может остаться нераспределенной. В соответствии с решением собрания главный бухгалтер сделает соответствующие записи декабрьскими оборотами (то есть покажет эти записи декабрем отчетного года). В итоге, в отчетности чистую прибыль можно видеть только в отчете о прибылях и убытках, а в балансе эта прибыль уже распределена по различным на­правлениям использования, то есть она «размыта» по различным фондам и резервам, а в явном виде присутствует лишь один ее компонент, возможно и не самый главный по удельному весу,— нераспределенная прибыль.