Файл: Теоретическая методология финансов.pdf

Для инвесторов важно избегать «или / или» аргументов в отношении экономики и финансов; оба они важны, и оба имеют действительные применения и приложения. Во многих отношениях экономика является «большой картиной» (как страна / регион / рынок) и обеспокоена государственной политикой, в то время как финансы больше зависят от компании / отрасли и обеспокоены тем, как компании и инвесторы оценивают и ценят риск и доход. Исторически сложилось так, что экономика была более теоретической и финансовой практикой, но это изменилось за последние 20 лет.

Интересно отметить, однако, что две дисциплины, похоже, сходятся в некоторых отношениях. Кажется, что ученые в области финансов пытаются включить в свою работу все больше и больше теорий и выглядят более академически строгими. В то же время в некоторых школах экономики существует, по крайней мере, движение в большей степени ориентироваться на математику и представляется практичным и применимым к повседневным деловым и политическим процессам принятия решений. (Этот инструмент принятия решений объединяет идею о том, что каждое решение влияет на общий риск. См. «Многомерные модели: анализ Монте-Карло».)

На некотором фундаментальном уровне всегда будет разделение, но оба они, вероятно, останутся очень важно для экономики и финансовых рынков в течение некоторого времени.

1.2. Понятие и необходимость финансов

Финансы, как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Не важно, идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды – во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств.

Но движение денежных средств само по себе не раскрывает сущности финансов. Для ее постижения необходимо выявить те общие свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений.

Если отвлечься от многочисленных форм, в которых протекают финансовые процессы, можно увидеть то общее что их объединяет - лежащие в их основе отношения между различными участниками общественного производства, или общественные отношения. По характеру эти отношения – производственные (экономические), поскольку возникают непосредственно в общественном производстве.

Экономические отношения исключительно многообразны: они возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования, во всех сферах общественной деятельности. При этом однородные экономические отношения, будучи представлены в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию. Финансы, выражая производственные отношения, выступают в качестве экономической категории.

Денежный характер финансовых отношений – важный признак финансов. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Нет денег – не может быть и финансов, т.к. финансы - общественная форма, обусловленная существованием денег.^[2]

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов.

Реальное движение денежных средств происходит на второй с третьей стадии воспроизводственного процесса в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости на этих стадиях различен, что не позволяет обе их стороны относить к сфере функционирования финансов.

На второй стадии движение стоимости в денежной форме осуществляется обособленно от движения товаров и характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением каждой части стоимости (в рамках одного владельца). На трети стадии распределенная, стоимость обменивается на товарную форму, т.е. совершаются акты купли-продажи. Отчуждения самой стоимости здесь не происходит; она лишь меняет свою форму – с денежной на товарную.

На третей стадии воспроизводственного процесса, постоянно совершаемые обменные операции обслуживаются двумя категориями: деньгами как всеобщим эквивалентом и ценой. Никакого другого общественного инструмента здесь больше не требуется и в обмене нет места финансам.

Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования. Поэтому важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Выделение в составе выручки от реализации продукции прибыли, отчислений на социальное страхование, амортизационных отчислений и т.п. осуществляется с помощью финансов и отражает процесс распределения стоимости в соответствии с целевым назначением каждой ее части. Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования (изъятие части прибыли в распоряжение государства, уплата налогов гражданами страны и т.д.) и конкретизация целевого ее использования (направление прибыли на капитальные вложения, формирование фондов экономического стимулирования за счет различных источников) тоже происходит на основе финансов. Благодаря им осуществляются многообразные процессы перераспределения стоимости общественного продукта во всех структурных подразделениях экономики (в отраслях материального производства и непроизводственной сферы) и на разных уровнях хозяйствования.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений.

Формирование финансовых ресурсов начинается на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального целевого назначения.

Финансовые фонды – важная составная часть общей системы денежных фондов, функционирующая в народном хозяйстве. Фондовая форма использования финансовых ресурсов объективно предопределена потребностями расширенного воспроизводства, она позволяет теснее увязать потребности людей с экономическими возможностями общества; обеспечивает концентрацию ресурсов на основных направлениях развития общественного производства; дает возможность полнее увязать общественные, коллективные и личные интересы и тем активнее воздействовать на производство.

Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей финансовых отношений позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Ни одна из них, кроме финансов, не характеризуется таким материальным носителем. Отсюда, важным признаком финансов является то, что финансовые отношения связанны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов. При этом формы и методы меняются в зависимости от изменения социальной природы общества.

Исследование экономической сущности финансов, выявление специфических черт этой категории позволяет дать следующее определение.

Финансы – это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования, и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.^[3]

Будучи частью производственных отношений, финансы относятся к экономическому базису; их обусловленность стоимостным распределением подчеркивает исторически преходящий характер финансов.

ГЛАВА 2. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВ НА ЭКОНОМИКУ

2.1. Использование финансов для регулирования экономики

Экономика страны - это сложный народнохозяйственный комплекс, различные части которого (отрасли, территории, виды производств и т.д.) развиваются неравномерно в связи с тем, что потребности общества очень изменчивы, а производство стремится приспособиться к ним. Неравномерность развития экономики приводит к тому, что отдельные ее звенья вырываются вперед, другие - отстают в своем росте. Между тем нормальное функционирование народнохозяйственного комплекса возможно лишь. при условии, когда каждое его структурное подразделение органично увязано с другими. Лишь на основе такой увязки достигается необходимая пропорциональность структуры общественного производства, которая обеспечивает сбалансированное его развитие как единого целого.

Решение в пользу инвестирования средств фонда берет начало из макроэкономической теории денег. Ситуация, когда бюджет исполнен с профицитом предполагает, что в стране появляется избыток денег, что, как и недостаток денег, является неблагоприятным явлением. Согласно классической теории инфляции, излишек денег оказывает негативное влияние на бюджет и на экономику страны в целом, поскольку происходит удорожание товаров, и следовательно, снижается их конкурентоспособность. Во избежание появления излишка денежной массы государство выступает в качестве кредитора на финансовом рынке, покупая акции, облигации и другие ценные бумаги. Многим странам с сырьевой экономикой удалось достичь позитивных результатов развития экономики, избежав негативного воздействия волатильности цен на сырьевом рынке благодаря эффективной бюджетной политике, в том числе при формировании и использовании резервных фондов. Однако мировой опыт создания фондов сравнительно небольшой. Количество стран, в которых учреждались стабилизационные фонды, чуть больше. В некоторых странах Африки и странах, входящих в Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), политика управления стабилизационными фондами отличается от принципов бюджетного устройства развитых стран. Как правило, информация о средствах фондов этих стран является закрытой. Впервые фонды не возобновляемых ресурсов были созданы в странах Персидского залива, в Чили и в штате Аляска (США). Анализ международной практики учреждения резервных фондов показал различные способы формирования фондов, а также выявил, что средства фонда нередко используются вопреки заявленным целям.

Доходность фондов напрямую зависит от эффективности управления, по этой причине необходимо также повышать эффективность управления фондами.

Особенности финансовых инноваций

Под финансовыми инновациями подразумевается применение цифровых технологий для предоставления финансовых услуг. Внедрение финансовых инноваций имеет ряд преимуществ: повышение доступности финансовых услуг за счет появления новых способов их предоставления, расширения продуктовой линейки, выхода на рынок новых компаний; снижение издержек в результате более эффективной обработки данных, а также появления гибкой платформы, позволяющей адаптировать услуги под запросы клиентов; улучшение риск-менеджмента, поскольку повышение качества сбора и обработки данных позволяет определять концентрацию риска и развивать механизмы раннего выявления кризисных явлений.

Организация государственного финансового контроля

Являясь важнейшим элементом финансовой системы России, государственный финансовый контроль играет ключевую роль в достижении законности и эффективности использования бюджетных средств. Однако, нельзя не отметить недостаточную разработанность важных элементов механизма государственного финансового контроля. Особое значение государственный финансовый контроль имеет в современный период. Настораживает негативная тенденция к нарастанию финансовых нарушений в бюджетной сфере.

В сфере государственного финансового контроля России множество нерешенных проблем. Следует обратить внимание на ключевые проблемы: неразвитый категориальный аппарат; слабая институциональная структура государственного финансового контроля. Не нашли отражения в законодательстве и методы оценки эффективности использования бюджетных средств. Контроль и аудит эффективности использования бюджетных средств являются действенными инструментами механизма государственного финансового контроля, оказывающими влияние на эффективность функционирования публичных финансов, удовлетворенность населения России предоставляемыми государственными услугами. Отсутствие четких критериев и единой, оптимальной методики оценки эффективного использования бюджетных средств является одной из существенных проблем организации финансового контроля.

На современном этапе институциональная структура государственного финансового контроля характеризуется отсутствием четкой формулировки порядка взаимодействия различных контролирующих органов, оснований проведения контрольных действий, дублированием функций и полномочий органов государственного контроля в сфере финансов, отсутствием единой методологической базы государственного финансового контроля и единого подхода к оценке его эффективности.