Файл: Имущества по источникам образования.pdf

1.2 Информационная база для проведения исследования имущества источников его образования

Информационной базой для исследования имущественного и финансового состояния предприятия является бухгалтерская финансовая отчетность. В бухгалтерской отчетности содержится информация об имущественном и финансовом состоянии организации, а также информация о результатах его финансово-хозяйственной деятельности. Бухгалтерская финансовая отчетность состоит из:

– бухгалтерского баланса;

– отчета о финансовых результатах;

– отчета об изменении капитала;

– отчета о движении денежных средств;

– пояснений к бухгалтерскому балансу;

– аудиторского заключения.

Бухгалтерская финансовая отчетность составляется всеми организациями, которые осуществляют предпринимательскую деятельность и являются юридическими лицами, независимо от формы их собственности.

Бухгалтерская отчетность содержит информацию, которая может послужить базой для принятия управленческих решений. По данным бухгалтерской отчетности ее пользователь может получить представление о четырех важных аспектах деятельности организации:

– представление об имущественном и финансовом положении с позиции долгосрочной перспективы;

– представление о финансовых результатах деятельности предприятия;

– представление об изменении капитала собственников;

– представление о ликвидности организации.

Представление об имущественном и финансовом положении может дать бухгалтерский баланс, т.е. актив содержит информацию о имуществе предприятия, а пассив – об источниках его формирования. Второй аспект отражается в отчете о финансовых результатах, который содержит информацию о всех доходах и расходам организации. Если рассмотреть данную форму отчетности в динамике, то можно понять насколько эффективно в среднем работает то или иное предприятие. Третий аспект отражается в отчете об изменении капитала предприятия. В данной форме отчетности отражается информация о собственном капитале и его составляющих (уставном, добавочном, резервном капитале и нераспределенной прибыли (убытке)) и т.д. Четвертый аспект находит свое отражение в отчете о движении денежных средств. Здесь можно получить информацию о ритмичности расчетов с кредиторами. Таким образом, важным здесь становится не прибыль, а то в каком объеме у предприятия находятся денежные средства и в нужное ли время они есть у предприятия^[6].

Бухгалтерская отчетность предприятия включает данные по всем филиалам (если такие имеются). Данные в отчетности должны быть отражены не менее чем за 2 последних года его финансово-хозяйственной деятельности, т.е. за отчетный и за прошедший годы. Отчетным периодом является период с 1 января по 31 декабря. Данные отражаются в тысячах рублей. Бухгалтерская отчетность составляется и подписывается главным бухгалтером, а также руководителем предприятия.

Бухгалтерский баланс – один из основных документов бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

В первой части показываются активы, во второй пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Соблюдение принципа равновесия является важным внешним признаком правильного бухгалтерского баланса. Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив ) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Структура бухгалтерского баланса показана на рисунке 1.1.

Бухгалтерский баланс

АКТИВ

(имущество предприятия)

ПАССИВ

(источники формирования)

Внеоборотные активы (постоянные активы)

Капитал и резервы (собственный капитал)

Заемный капитал

Оборотные активы (текущие активы)

Долгосрочные активы

Краткосрочные пассивы

Рисунок 1.1 – Состав бухгалтерского баланса

Разделы актива баланса строятся в порядке возрастания ликвидности

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Данные актива баланса позволяют оценить соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы являются неликвидными активами – это часть имущества, оборачивающаяся в течение длительного периода времени (более 1 года), при этом превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям. С финансовой точки зрения данные активы еще называют немобильными^[7].

Пассив баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

– величину средств (капитала) , вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

– степень участия в создании имущества организации.

Для аналитических исследований и оценки структуры все обязательства группируются по следующим признакам:

1. Юридической принадлежности:

– обязательства перед собственниками (собственный капитал);

– обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

2. Срочности возврата обязательств:

– средства длительного пользования;

– средства краткосрочного пользования.

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые, в свою очередь, делятся на долгосрочные и краткосрочные.

Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью которого широкий круг пользователей может оценить финансовое положение предприятия.

1.3 Практическое исследование процедуры общей оценки имущества организации и источников формирования имущества по показателям баланса предприятия

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей за рассматриваемый период. При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Проведение горизонтального анализа целесообразно, когда имеются данные о деятельности предприятия за несколько периодов. Тогда становится возможным проследить за динамикой изменения средств и их источников.

В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его формирования можно выделить следующие модули анализа:

1. Анализ динамики валюты баланса. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. Уменьшение валюты баланса за отчетный период не всегда свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение спроса на товары, работ или услуг данного предприятия, ограничение доступа на рынки необходимых ресурсов, и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

2. Анализ внеоборотных активов предприятия. Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Удельный вес основных средств может изменяться под воздействием порядка их учета: происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как стоимость сырья, материалов, готовой продукции может расти достаточно высокими темпами. Отсюда необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация, выбытие основных средств, ввод в действие новых основных средств).

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность предприятия.

Следует обратить внимание на тенденции изменения незавершенного строительства, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, и следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

3. Анализ структуры оборотных активов предприятия. При анализе второго раздела актива баланса рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и замедлении их оборота.

При изучении структуры запасов целесообразно уделить внимание выявлению тенденций изменения запасов сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

– о наращивании производственного потенциала предприятия;

– стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

– нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность (скорость превращения в денежные средства) может быть невысокой.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно реализует продукцию с отсрочкой платежа. Кредитуя покупателей, организация отвлекает средства из оборота. А для того чтобы вовремя рассчитаться со своими поставщиками, вынуждено прибегать к кредитованию, увеличивая тем самым заемные средства.

Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция.

4. Анализ структуры пассивов организации. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных и заемных средств следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты займы приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей являются, по существу, источниками собственных средств.

5. Анализ источников собственных средств. Источниками собственных средств организации являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределенная прибыль, которые отражены в 3 разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

6. Исследование структуры заемного капитала. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках финансирования, с одной стороны, свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков (особенно при увеличении краткосрочных обязательств), а с другой – об усилении рыночных позиций и в случае невысокого процента за кредит возможности повышения рентабельности собственного капитала (эффект финансового рычага).