Файл: Кредитоспособность и способы ее определения.pdf

Введение

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности. Технология оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия представляет особый интерес не только для банковских служащих, но и для финансовых менеджеров предприятий. Ведь перед тем как обращаться в Банк за кредитом, предприятие, как правило, само оценивает показатели своей деятельности. Это важно, чтобы определить, на какую сумму кредита реально можно рассчитывать, а также спланировать оптимальные сроки погашения долга. Исследование технологии проведения анализа кредитоспособности и платежеспособности предприятия представляется важной проблемой, требующей изучения, поэтому столь актуальной является тема данной работы, так как в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансовой оценки и уметь применить их на практике.

Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства. Цель данной работы - исследовать основные направления оценки финансового состояния предприятия в части его кредитоспособности и платежеспособности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - исследовать экономическую сущность и способы определения кредитоспособности предприятия ; - изучить понятие кредитоспособности предприятияи методы ее определения; - рассмотреть с помощью анализа финансовой отчетности ООО «ЮниДан» кредитоспособность и платежеспособность предприятия.

1. Кредитоспособность и способы ее определения

1.1 Экономическая сущность кредитоспособности

Кредитоспособность - способность предприятия полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, но его баланс ликвиден, а также достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска. Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала). К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика [12, С.57]. Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: - имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; - как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового; - насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

1.2 Способы оценки кредитоспособности

Существуют различные способы оценки кредитоспособности: на основе финансовых коэффициентов; на основе денежного потока; на основе показателей делового риска. Первый способ наиболее распространен в практике российских коммерческих банков. Второй способ начинает получать распространение в связи с появлением информации предприятий в виде отчетности о движении денежных средств по форме № 4. Третий способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности. Рассмотрим названные способы оценки кредитоспособности в отечественной банковской практике. Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы: коэффициенты ликвидности; коэффициенты эффективности использования активов; коэффициенты финансового левеража (левериджа); коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются: финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма № 1), отчет о финансовых результатах (форма № 2); расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности; плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др. Коэффициенты ликвидности. Ликвидность предприятия - его способность своевременно погашать долговые обязательства. Как видно, ликвидность и платежеспособность - ликвидность и платежеспособность понятия. Но платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. В то же время ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения. Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К) рассчитывают по формуле: К = ДС+КФВ , (1) где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения КО - краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2 - 0,25 (или 20-25%) т.е.ттт.. т.е. при нормальной плп платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) рассчитывают по формуле: К = ДС+КФВ+ДЗ , (2) где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ДЗ - дебиторская задолженность; КО - краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7- 0,8 (или 70-80%), т.е. включение в расчет дебиторской задолженности до 12 месяцев повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 50%. Однако здесь надо учесть тот факт, что дебиторская задолженность до 12 месяцев вполне может отражать в балансе значительные задержки по оплате анализируемым предприятием поставленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий предусматривается максимальный срок завершения расчетов до трех месяцев Коэффициент покрытия (общей ликвидности) рассчитывается по формуле: К = ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ , (3) где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ДЗ - дебиторская задолженность; ЗЗ - запасы и затраты; КО - краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т.е. включением расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом завершить расчеты для получения реальных денег на расчетном счете. Если процесс переработки не длителен (а некоторые предприятия занимаются только после посреднической деятельностью), то вполне возможно считать нормативной значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0. Характер производственной деятельности учитывается во второй группе коэффициентов через расчеты оборачиваемости оборотных активов. Коэффициенты эффективности использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них: продолжительность одного оборота активов ; число оборотов активов за период ; коэффициент оборачиваемости активов. Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле: П = СО Д, (4) где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической, тыс. руб.; Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2), тыс. руб.; Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360). Оценка продолжительности, одного оборота производится сравнением данных отчетного периода (за квартал, полугодие, девять месяцев, год) с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемости с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов. Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле: К = Д , (5) где П - продолжительность одного оборота дней; Д - число дней в анализируемом периоде. Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются. Третий показатель оборачиваемости -- коэффициент оборачиваемости определяется по формуле: К = Р , (6) где P - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2), тыс. руб.; СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов; Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе. Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых (или близких по технологии), отраслей экономики. Число классов принято в размере трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение характеризует соблюдение нормативного значения или значения или рост по сравнению по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно. Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Необходима систематическая аналитическая работа по оценке финансового состояния заемщика. Эта методика имеет ряд недостатков: строится на данных об остатках; отражает положение дел только в прошлом; показывает в основном движение оборотных активов3 [14, С.12]. Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

транспортной работы составило 68318,6 тыс. место км. за 1 квартал 2013 года- 76347 тыс. место км, то есть произошло снижение этого показателя. На показатель «транспортная работа» влияют такие факторы, как пробег и средняя вместимость подвижного состава. Пробег снизился на 11,3%, средняя вместимость осталась на прежнем уровне, поэтому транспортная работа снизилась на 11,5%, что пропорционально снижению пробега.

4. Возвраты подвижного состав Среднесписочная численность за 1 квартал 2014 год составила 309 чел., что ниже этого же показателя за 2013 год на 14,4%.

Среднесписочная численность ИТР уменьшилась с 38 до 22 чел., в связи с исключением из штатного расписания некоторых должностей инженерно- технического персонала, а также переводом в штат рабочих.

Среднесписочная численность кондукторов снизилась на 28 чел., что связано с запуском троллейбусов по 4 маршруту без кондуктора.

Средняя заработная плата возросла в среднем на 1,2% при сокращении фонда заработной платы на 14,3%. Экономия по фонду заработной платы составила 3242 тыс. руб.

1.С 01.04.2014 устанавливается план для водителей и кондукторов по реализации электронных карт на 15,30 поездок с индивидуальной и коллективной ответственностью, а также ответственностью начальников служб.

2. С 01.05.2014г. проводится Акция «Давайте меняться!», направленная на стимулирование пассажиров троллейбусов приобретать электронные карты на 30 поездок: при предъявлении кондуктору или водителю 4-го м-та 5-ти карт на 30 поездок с «0» балансом, пассажир получает в подарок карту на 15 поездок

3.Организована остановка троллейбуса №1 в центре

4.Случай прогона троллейбусов с конечной остановки в депо (по окончании смены, на обед) без пассажиров взяты на особый контроль. Водители наказываются. Регулярно проводится комиссия по разбору возвратов и простоев. Каждый случай простоя или возврата троллейбуса рассматривается индивидуально и относится на виновных, в том числе на водителей. По результатам комиссии премия виновным снижается.

5. С 15.04.2014г. к премии водителя троллейбуса добавлен показатель «выполнение планового количества рейсов за месяц». При выполнении 100% рейсов, запланированных на месяц, водитель получает премию в размере 1000,0 руб. Это стимулирует водителя:

- выполнять все рейсы, несмотря на отставания от расписания (по причинам дорожных заторов);

- при обнаружении неисправности троллейбуса во время работы на линии оперативно заменять (с помощью водителя) троллейбус на исправный и продолжать работу без простоя.

П1.1.Настоящее положение разработано на основании и в соответствии с Трудовым кодексом РФ, иными нормативными правовыми актами и локальными актами предприятия.

1.2.Положение направлено на улучшение качества ремонта п/с, повышение трудовой активности и усиление материальной заинтересованности каждого работника в своевременном и качественном выполнении каждым своих трудовых обязанностей по обеспечению планового выпуска п/с на линию.

1.3.В целях усиления материальной заинтересованности каждого члена бригады в качественном проведении ремонтных работ и снижении простоев и возвратов п/с по тех неисправности вводится индивидуально-бригадная ответственность за выполнение плановых показателей и качество выполненных работ.

1.4.Положение применяется для расчета заработной платы рабочих, занятых ремонтом и обслуживанием троллейбусов с 01.01.2014 г.

2.2.Режим работы бригад устанавливается по скользящему графику с продолжительностью смены 11 часов: 8-00 до 20-00 и с 20-00 до 8-00.

2.3.Ответственность за организацию работы, качество выполненных работ, выполнение плана, соблюдение трудовой дисциплины, правил и норм охраны труда и пожарной безопасности, технологии ремонтных работ при проведении ремонтных работ и правильное оформление документации возлагается на начальника смены.

В объём работы бригад включаются следующие работы:

подготовка подвижного состава к выпуску на линию;

проведение ТО-1;

проведение ТО-2

выполнение заявочных работ по ремонту п/состава.

3.1.Оплата труда сдельно-премиальная, и зависит от личного вклада работника.

3.2. Оплата труда рассчитывается как сумма оплаты за исправный подвижной состав на линии (утренний, вечерний) и оплаты за проведение ТО, ТО-2 в течение смены.

Оплата за подготовленный исправный подвижной состав на линии (утренний, вечерний):

Оплата производится на основании установленной приказом по предприятию расценочной стоимости за единицу подготовленного к выпуску подвижного состава для бригады, работающей в ночную смену на 8-00, в дневную смену на 16-00.

Под исправным подвижным составом понимается:

- соответствие троллейбуса правилам технической эксплуатации,

- исправность системы автоматической оплаты проезда,

- исправность системы навигации,

- исправность системы информирования пассажиров.

Оплата производится каждому работнику бригады, путем произведения количества машин, требуемых расписанием (в ночную смену на 8-00, в дневную смену на 16-00) с учетом двух резервных машин и расценочной стоимости.