Файл: Процедуры несостоятельности (банкротства) (Несостоятельность (Банкротство): содержание, формирование базы).pdf

Рисунок 2. Уровень угрозы банкротства

В российской практике антикризисного управления ана­лиз вероятности банкротства по данной модели не позволяет получить объективный результат из-за различий в учете от­дельных показателей, влияния инфляции на их формирование, несоответствия балансовой и рыночной стоимости отдельных активов.

1. Прогнозирование способности предприятия к нейтра­лизации угрозы банкротства.

Обобщающую оценку такой способности позволяет полу­чить коэффициент возможной нейтрализации текущей угрозы банкротства в перспективе:

где к_н/_б — коэффициент возможной нейтрализации банкротства;

ЧДП — ожидаемая сумма чистого денежного потока;

ФО — сред­няя сумма финансовых обязательств.

к_н/_{б= ;}

Коэффициент возможной нейтрализации текущей угрозы банкротства

Значение данного коэффициента должно быть более 1, в противном случае угроза банкротства может превратиться в реальный факт.

Возможная вероятность банкротства соответствует легкому финансовому кризису; высокая вероятность банкротства — глу­бокому финансовому кризису; очень высокая — означает фи­нансовую катастрофу.

В зависимости от степени вероятности банкротства и спо­собности предприятия к его нейтрализации разрабатываются соответствующие способы реагирования на ситуацию.

ГЛАВА 3 ПРОЦЕДУРЫ БАККРОТСТВА И МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Нормативный документ, определяющий все процеду­ры банкротства — Федеральный закон от 27 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», в котором определены порядок и условия объявления предприятия несо­стоятельным должником (далее Закон о банкротстве).

В соответствии с Законом о банкротстве производство по делу может быть возбуждено, если требования к организации- должнику составляют не менее 100 тыс. руб. и обязательства не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Закон допускает проведение следующих процедур бан­кротства:

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.

3.1 Наблюдение

Наблюдение — это первая процедура, применяемая в деле о банкротстве. Она вводится арбитражным судом по за­явлению самого должника или же после признания требова­ний кредиторов.

Прежде чем ликвидировать предприятие или проводить меры по его реорганизации, необходимо время на сбор необхо­димой документации, оповещение заинтересованных лиц, под­готовку решения на основе анализа финансового состояния, со­ставление реестра требований кредиторов, проведение первого собрания кредиторов. Процедура наблюдения необходима так­же в целях обеспечения сохранности имущества должника на период разбирательства. Для проведения процедуры наблюде­ния арбитражным судом назначается временный управляю­щий. По результатам его отчета суд выносит решение о даль­нейших действиях по отношению к кризисному предприятию.

Срок процедуры наблюдения составляет не более семи месяцев.

В отличие от таких процедур банкротства, как финансо­вое оздоровление, внешнее управление, конкурсное произ­водство и мировое соглашение, которые применяются в делах о банкротстве, наблюдение не всегда является обязательной процедурой.

3.2 финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление — это процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответ­ствии с графиком погашения задолженности.

Действующее законодательство делает акцент на сохране­ние предприятия, находящегося в кризисной ситуации, а не на его ликвидацию. Поэтому одной из процедур банкротства яв­ляется финансовое оздоровление, предполагающее реоргани­зацию кризисного предприятия с оказанием ему финансовой помощи.

С ходатайством о введении финансового оздоровления имеют право обращаться учредители, собственники имуще­ства предприятия-должника, уполномоченный государствен­ный орган и третьи лица по согласованию с должником.

К решению об обращении с ходатайством прилагаются: план финансового оздоровления предприятия (если ходатай­ствуют учредители, участники, собственник); график погаше­ния задолженности; сведения об обеспечении исполнения обя­зательств и другие документы и т. д. (п. 5 ст. 77 Закона о бан­кротстве).

Финансовое оздоровление проводится под руководством административного управляющего, назначаемого арбитраж­ным судом. При необходимости и по ходатайству учредителей, собственников или административного управляющего испол­нительный директор может быть отстранен от руководства предприятием-должником. Финансовое оздоровление вво­диться на срок не более чем два года.

Основанием для назначения внешнего управления яв­ляется реальная возможность восстановить платежеспо­собность предприятия путем реализации части его имуще­ства и осуществления других организационных и экономи­ческих мер.

Внешнее управление имуществом предприятия-должника является необязательной процедурой банкротства (вводится арбитражным судом только тогда, когда это может привести к восстановлению платежеспособности должника). Цель проце­дуры внешнего управления — сохранить предприятие посред­ством его оздоровления.

Срок действия внешнего управления составляет 12 меся­цев, но при необходимости возможно продление этого срока еще на 6 месяцев. Кандидатура внешнего управляющего и сро­ки проведения процедуры предлагаются кредиторами (на ста­дии наблюдения), но утверждаются арбитражным судом.

В отличие от административного и временного управляюще­го внешний управляющий полностью заменяет собой руководи­теля. Он получает достаточно широкие полномочия по распоря­жению имуществом должника. Контролируют его деятельность в рамках закона комитет кредиторов и арбитражный суд.

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего управления, который представляется на утверждение собра­нию кредиторов.

План внешнего управления содержит несколько разделов; он не является типовым и отражает специфику конкретной си­туации банкротства. В его основе — мероприятия по восстанов­лению платежеспособности предприятия:

• укрепление на предприятии учета и контроля;
• поиск дополнительных рынков сбыта;
• перепрофилирование производства;
• совершенствование организационной структуры, схемы управления,
• оптимизация численности персонала;
• оптимизация денежных потоков;
• график погашения обязательств и т. д.

Внешний управляющий не позднее чем за 15 дней до со­брания кредиторов должен направить план внешнего управ­ления предприятием в федеральный орган исполнительной власти, обеспечивающий реализацию единой государствен­ной политики в отрасли экономики, к которой принадлежит данное предприятие. Этот федеральный орган дает в арби­тражный суд свое заключение о плане внешнего управления и может до даты утверждения плана собранием кредиторов направить в него ходатайство о переходе к процедуре финан­сового оздоровления.

Формирование и реализация плана внешнего управления требует высокой экономической, финансовой и юридической квалификации разработчиков и больших трудозатрат.

Если в течение четырех месяцев с момента введения внеш­него управления арбитражному суду не представлен план внешнего управления, суд вправе принять решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

3.3 Конкурсное производство

Арбитражный суд, признав должника несостоятельным, принимает решение о его принудительной ликвидации и об открытии конкурсного производства.

С этого момента запрещается передача или отчуждение имущества должника, погашение его обязанностей необходимые для существования предприятия (ком­мунальные, например), не прекращаются.

Конкурсный управляющий приобретает право управле­ния имуществом должника. В его обязанности входит:

• изучение обоснованности требований кредиторов;

• работа по взиманию долгов с дебиторов;

• оспаривание в арбитражном суде сделки должника;

• формирование состава ликвидационной комиссии;

• выбор оптимальной формы продажи имущества (конкурс, аукционы);

• удовлетворение претензий кредиторов в соответствии с их очередностью.

Удовлетворение требований происходит в соответствии со следующей очередностью:

1. Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются тре­бования по текущим платежам перед кредиторами, требования которых возникли до принятия заявления о признании долж­ника банкротом.

2. Требования кредиторов по текущим платежам удовлет­воряются в следующей очередности:

1. требования по текущим платежам, связанным с судеб­ными расходами по делу о банкротстве, выплатой вознаграж­дения арбитражному управляющему;
2. требования об оплате труда лиц, работающих по тру­довым договорам, а также требования об оплате деятельности лиц, привлеченных арбитражным управляющим для обеспе­чения исполнения возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве;
3. требования по коммунальным платежам, эксплуатаци­онным платежам, необходимым для осуществления деятель­ности должника;
4. требования по иным текущим платежам.

Требования кредиторов по текущим платежам, относящи­еся к одной очереди, удовлетворяются в порядке календарной очередности.

Финансовое обеспечение ликвидационных процедур вклю­чает в себя:

а) оценку имущества по балансовой стоимости;

б) определение объема и состава ликвидационной массы (имущество, предназначенное к реализации). Из балансовой стоимости имущества при этом исключаются:

• имущество, являющее предметом залога;
• арендованное имущество;
• личное имущество работников;
• объекты жилищного фонда и социальной сферы, ко­торые передаются на баланс органов местного само­управления или государственной власти;

в) оценку имущества, входящего в ликвидационную массу по рыночной стоимости (по цене спроса);

г) определение реальных финансовых обязательств (ана­лизируются претензии кредиторов, составляется список при­знанных и отклоненных претензий, устанавливается очеред­ность их удовлетворения);

д) разработку ликвидационного баланса. Это баланс пред­приятия-банкрота, составляемый ликвидационной комиссий.

Если после удовлетворения всех требований остается часть имущества и предприятие свободно от долгов, то оно может продолжить свою деятельность, если нет, то арбитражный суд объявляет о ликвидации предприятия-банкрота как юридиче­ского лица.

3.4 Мировое соглашение

Мировое соглашение — процедура банкротства, применя­емая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве, в том числе и после открытия конкурсного производства. Его целью является прекращение производства по делу о банкротстве пу­тем достижения соглашения между должником и кредитором на основе взаимных уступок. Это один из вариантов заверше­ния процедуры банкротства.

Должник и кредитор договариваются о частичном списа­нии задолженности, отсрочке платежей или постепенном пога­шении долга.

Сторонами мирового соглашения являются должник и конкурсные кредиторы. Допускается участие в мировом со­глашении третьих лиц (например поручителя), которые прини­мают на себя права и обязанности, предусмотренные мировым соглашением.

Мировое соглашение может быть направлено как на со­хранение предприятия-должника, так и на его ликвидацию. В этом случае ликвидация носит частичный характер и про­водится во внесудебном порядке (добровольная ликвидация). Кредиторы передают право ликвидировать активы должника третьей стороне — доверительному лицу. Полученные от про­дажи активов средства передаются кредиторам. В этом случае удается избежать длительного и дорогостоящего судебного разбирательства.