Файл: Предпосылки введения полной конвертируемости валюты.pdf

В странах с ограниченно конвертируемой валютой государство использует валютные ограничения. На отдельные операции внешнеэкономической деятельности или на некоторых владельцев валюты режим конвертируемости не распространяется. Обратимость может также охватывать операции не со всеми странами, а ограничиваться отдельными регионами, группами стран, валютно-экономическими группировками. Здесь возможны самые разные варианты в зависимости от того, какие сделки, по каким направлениям и для каких участников освобождаются от государственных валютных ограничений, а какие — нет. Причинами валютных ограничений могут быть: давление внешней задолженности, отрицательное сальдо платежных балансов, нехватка иностранной валюты, другие отрицательные явления в экономике.

Переход к конвертируемости национальной валюты — это длительный процесс формирования широких связей между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование их экономик. (2, с. 141)

1.2 Конвертируемость и защита национальной экономики

Теперь следует рассмотреть вопрос об особенностях применения различных форм ограничения конвертируемости национальной валюты.

После второй мировой войны западноевропейские страны, восстанавливая свои хозяйства, постепенно возвращались к конвертируемости своих валют. Во-первых, они приступили к решению этой проблемы лишь спустя 13 лет после окончания войны — в 1958 г. И во-вторых, они решали ее именно через внешнее ограничение конвертируемости, т.е. предоставляли право свободного валютного обмена по текущим операциям только иностранным гражданам или иностранным фирмам (нерезидентам) — держателям местных валют, одновременно отказывая в этом своим гражданам. И только после интенсивного подготовительного процесса с 1960 г. указанный режим был распространен на национальных держателей валюты.

Однако введение свободной обратимости валют в странах Западной Европы вовсе не означало для них полной отмены всех валютных ограничений, на чем, между прочим,  настаивали США. И только в начале 1990-х годов в соответствии с требованиями ВТО о либерализации услуг в банковской, страховой и фондовой сферах, страны ЕС взяли на себя обязательства об отмене валютных ограничений, но и при этом они продолжают защищать свой финансовый рынок.

По иному решали проблему конвертируемости своих валют страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), Россия и страны СНГ. Они фактически пошли по пути введения внутренней конвертируемости своих валют. Ряд стран (Болгария, Польша, Россия и Чехия) осуществили «шоковый» переход к внутренней конвертируемости одновременно с «шоковой» либерализацией цен, что можно считать своего рода «двойным шоком». Другие страны (Венгрия и Румыния) подготовили отмену валютных ограничений предварительным накоплением официальных валютных резервов. Однако большинство стран ЦВЕ, страны Балтии, Армения, Грузия, Киргизия, Молдова и Россия, подписав в середине 1990-х годов статью VIII Соглашения об МВФ, предусматривающую положение о том, что «ни одна страна-член не должна без одобрения Фонда устанавливать ограничения на платежи и переводы по текущим международным сделкам», формально все же ввели внутреннюю конвертируемость своих валют по текущим операциям платежного баланса. (10).

Именно эта мера привела к тяжелым для этих стран последствиям:

• резко затруднила осуществление контроля за экспортно-импортными операциями;
• обострила проблему инфляции;
• вызвала долларизацию экономики со всем шлейфом ее отрицательных последствий;
• породила проблему бегства капиталов за рубеж, обескровливающих национальную экономику;
• в целом привела к снижению национальной конкурентоспособности, обострив угрозу экономической безопасности этих стран.

Таким образом, то, чего удалось избежать странам Западной Европы в конкурентной борьбе с Соединенными Штатами, стало уделом стран бывшего советского блока. (4)

К этим соображениям можно добавить также, что «при внешней конвертируемости не возникает проблемы замещения национальной валюты иностранными денежными единицами (или параллельного их использования во внутреннем платежном обороте), которая, как правило, неизбежно возникает при введении внутренней конвертируемости. Другими словами, при внешней конвертируемости не возникает проблемы долларизации национальной экономики, с которой столкнулись страны, последовавшие по этому весьма странному и нелогичному пути».(9)

Наконец, крайне негативным следствием введения внутренней обратимости  национальной валюты явилось создание благоприятных условий для активного бегства из страны национальных капиталов (накоплений населения и предприятий за границу), подстегиваемое усилившимся ростом инфляции, неустойчивостью внутренней ситуации и неблагоприятным инвестиционным климатом. Особенно масштабным это бегство было из России – несколько сотен миллиардов долларов за период либералистских преобразований. (10)

2 Проблемы и перспективы конвертируемости российского рубля

2.1 Предпосылки введения полной конвертируемости валюты

Полной конвертируемостью согласно статистическим данным обладают валюты 40 стран мира. Ученые констатируют следующие условия к переходу к полной конвертируемости национальной валюты. По мнению Гельвановского (10), к основным таким предпосылкам относятся:

• общая стабильность темпов развития экономики;
• нормализация социально-политической обстановки;
• уменьшение дефицита по счетам текущих операций;
• урегулирование внешней задолженности страны;
• накопление официальных золотовалютных резервов;
• высокая степень доверия к национальной денежной единице внутри страны и за  рубежом.
• высокая степень интегрированности страны в мировую экономику.

Произведем оценку вероятности перехода к полной конвертируемости рубля по данной методике.

Темпы развития экономики в связи с кризисной ситуацией в нашей стране снизились.

Важным условием представляется устойчивый рост экономики. По статистике за 2009 год (11) снижение ВВП в Росси составило 7,9%, данные проиллюстрированы таблицей 1. В 2010 году ситуация несколько улучшилась. Рост ВВП России в I квартале 2010 года составил 0,6% в годовом исчислении. Об этом заявила министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина. Она напомнила, что в III и IV кварталах 2009 года рост ВВП составлял 2,0% и 1,7% соответственно. Таким образом, третий квартал подряд ВВП России переживает посткризисный рост. (9)

Таблица 1 - Динамика реального объема валового внутреннего продукта, прирост (снижение): (12)

в процентах к предыдущему периоду

При этом индекс промышленного производства в январе-декабре 2009 года составил 89,2% к январю-декабрю 2008 года (см. Таблицу 2). При этом в декабре 2009 года он составил 102,7% к декабрю 2008 года и 105% к ноябрю 2009 года.

Таблица 2 -Индекс промышленного производства РФ (13)

Социально-политическая обстановка в России не может считаться благоприятной, поскольку доходы среднего класса сократились, реальная заработная плата росла менее быстрыми темпами, чем уровень инфляции. Возросла безработица. По данным статистики за 2009 год (12) реальные располагаемые денежные доходы населения выросли на 1,9% к соответствующему периоду 2008 года. В декабре 2009 года рост данного показателя составил 7,6% к декабрю 2008 года, что обусловлено, в первую очередь, традиционным ростом доходов в конце года в связи с выплатами премий по итогам года.

По итогам 2009 года рост потребительских цен замедлился вследствие падения спроса и снижения реальных располагаемых доходов населения. В целом за 2009 год цены на товары и услуги выросли на 8,8% против 13,3% в 2008 году, в декабре 2009 года - на 0,4% (декабрь 2008 года – на 0,7%). На товары (без услуг) рост цен по итогам года составил 7,9%, в декабре 2009 года – 0,4% ( за 2008 год цены на товары выросли – на 12,4%, в декабре 2008 года – на 0,6%).

С начала кризиса в 2008 году уровень безработицы в России неумолимо растет. Высокие темпы роста привели к тому, что безработица в России превысила аналогичный показатель в США, родине нынешнего экономического кризиса. По официальным данным темпы роста безработицы в 2009 году снизились, а летом рост безработицы и вовсе прекратился. Уровень безработицы, исчисленный как отношение численности безработных к численности экономически активного населения, в марте 2010г. по России составил 8,6%. (11)

Отметим, рост прекратился, однако уровень сохраняется, несмотря на усилия правительства РФ по созданию новых рабочих мест.

Между тем безработица не является каким-то абсолютно оторванным от экономики страны показателем. Безработица - это один из главных макроэкономических индикаторов, который непосредственно отражает текущее состояние экономики страны. Рост уровня безработицы приводит к снижению доходов населения, а, следовательно, и снижению покупательской способности. Вследствие падения внутреннего спроса на товары длительного пользования, падают доходы компаний, ориентированных на внутренний рынок. Кроме того, рост безработицы влияет на снижение заработной платы по конкурентным рабочим местам, так как предложение превышает количество вакансий, а соискатели готовы работать и за меньшую заработную плату. Хотя это и приводит к снижению издержек предприятий, но это не меняет общую экономическую ситуацию. (5)

Что качается внешней торговли России, согласно статистическим данным (11) по сальдо торгового баланса за 2009 год положительное – составило 469276,7 миллионов долларов. Объемы экспорта за 2009 годы составили 301801 миллионов долларов, и превысили объем импорта – 167457,7 миллионов долларов. На рис. 1 проиллюстрирован объем внешней торговли России.