Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценных бумаг, как объекта гражданского права ).pdf
Добавлен: 16.05.2023
Просмотров: 177
Скачиваний: 2
ВВЕДЕНИЕ
На сегодняшний день выделяют несколько классификаций, которые дают возможность расширить понятие ценных бумаг, обозначить сферу их применения, составить более полную картину о том, какие ценные бумаги существуют в гражданском обороте.
Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными – от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. Характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права.
Ценные бумаги как объект гражданского права имеют важное юридическое значение. Во-первых, созданы реальные механизмы, обеспечивающие отчуждение или переход ценных бумаг от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства. Во-вторых, ценные бумаги, будучи документами, удостоверяющими имущественные права, не могут быть ограничены в обороте иначе как по прямому указанию закона. Ценные бумаги, являясь объектом гражданского права, причисляются к вещам (в широком значении этого слова с точки зрения обращения) как объекты сделок. Отсюда следует то, что бумага становится ценной не сама по себе, а потому что выражает право на что-то, имеющее ценность. Поэтому ценной бумагой признается не каждый документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ, который право на ценность ставит в тесную связь с данной бумагой.
Актуальность данной темы заключается в том, что рынок ценных бумаг и, в частности, рынок ипотечных ценных бумаг, является сферой отношений, бурно развивающейся последние несколько лет. Это относится не только к появлению новых финансовых инструментов, новых сегментов инфраструктуры рынка, но и к многочисленным попыткам их законодательного регулирования.
Цель работы заключается в том, чтобы показать сферу применения ценных бумаг, и, в частности, ипотечных ценных бумаг, их роль в гражданском обороте, отразить правовое регулирование рынка ценных бумаг в условиях российской экономики.
Задачи данной работы:
- раскрыть понятие, правовую природу и существенные признаки ценных бумаг, их юридическое содержание;
- систематизировать различные классификации ценных бумаг по видам, кратко охарактеризовать наиболее эффективные (интересные) с юридической точки зрения;
- рассмотреть понятие и особенности эмиссии ценных бумаг;
- рассмотреть некоторые проблемные вопросы обращения ипотечных ценных бумаг в России и пути их решения.
Объектом исследования данной работы являются правоотношения, возникающие при осуществлении правового регулирования обращения ценных бумаг.
Предметом исследования данной работы является комплекс правовых норм, регулирующих обращение ценных бумаг в гражданско-правовом обороте и применение указанных норм.
Теоретическая основа исследования вопроса о ценных бумагах сформировалась в процессе анализа работ таких ученых, как Н.О. Нерсесов, Ю.К. Толстой, Е.Ф. Жуков, В.А. Белов, А.П. Сергеев, В.А. Галанов, Е.А. Суханов, А.А. Маковская и другие.
Структура курсовой работы состоит из введения, 2 глав, заключения и списка источников и литературы.
1. Понятие ценных бумаг, как объекта гражданского права
1.1 Правовая природа и признаки ценных бумаг
Понимание ценных бумаг, заложенное в ГК РФ, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, к тому же оно вовсе не учитывает запросов сегодняшнего времени [15].
Несмотря на трудности, связанные с определением понятия «ценная бумага», ГК РФ дает следующую дефиницию, которая закреплена в статье 142: ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении [1].
Исходя из данного определения можно сделать вывод о том, что ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Все ценные бумаги, за исключением выпущенных в бездокументарной форме являются, с точки зрения гражданского права, особой группой вещей. Виды ценных бумаг устанавливаются только федеральными законами.
В ГК РФ (ст. 128) ценные бумаги отнесены к вещам: «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая… ценные бумаги». Но из самого же ГК РФ можно привести ряд примеров, свидетельствующих о том, что данное положение может быть оспорено [1].
Первое противоречие заключается в том, что, «вещи – это материальные объекты внешнего мира», тогда как среди ценных бумаг в ГК РФ выделяются бездокументарные ценные бумаги (ст.149), которые не существуют в материальной форме, отсюда вещами являться не могут [1].
Во-вторых, в соответствии с ГК РФ «ценные бумаги на предъявителя не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя» (п.3 ст. 302), то есть на них не распространяется важнейший вещный иск – виндикационный, что заставляет усомниться в том, что ценные бумаги в полной мере являются вещами [2].
В третьих, в ГК РФ (п.2 ст. 144) установлено, что «отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность» [1]. В праве, как утверждает А.Ю. Грибов, понятие ничтожности, применимое к обязательствам, не может быть применимо к вещам.
В четвертых, обязательственную, но не вещную природу ценной бумаги подтверждают следующие положения ГК РФ:
- отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность, не допускается (п.2 ст. 147);
- в случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций (ст. 812) [1].
Наконец, ценная бумага – вексель является обязательством [15].
Важнейший признак вещей, благодаря которому они становятся объектами гражданских прав, заключается в их способности удовлетворять те или иные потребности людей.
При этом каждому виду имущества (ресурсов) могут соответствовать свои ценные бумаги, которые в свою очередь, могут являться предметом собственности, покупаться и продаваться, отдаваться в залог и т.д.
В юридической литературе [15] термин «ценные бумаги» получил довольно широкое употребление, особенно со второй половины двадцатого столетия. Большой теоретический вклад в разработку данного понятия внесли немецкие ученые-юристы, а также основоположник российской теории ценных бумаг Н.О. Нерсесов. Но и здесь можно увидеть то, что мнения этих ученых по данному вопросу достаточно противоречивы.
Одни ограничивали понятие «ценных бумаг» ордерными и безыменными бумагами; другие причисляли к ним и именные бумаги (ректа-бумаги), как, например, акции.
Ценные бумаги обладают рядом существенных признаков. Они становятся таковыми вследствие права, заключающегося в документе. Бумага сама по себе не имеет ценности; делается же она ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого является. Следовательно, сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом. Для понятия ценных бумаг необходимо, чтобы право находилось в тесной связи с бумагой, чтобы владение документом считалось необходимым условием для достижения той цели, ради которой служит документ [9].
Таким образом, можно кратко сформулировать следующие признаки ценных бумаг [18].
Тесная связь бумаги и воплощенного в ней права – ценная бумага – вещь, и на нее есть право собственности. Право, вытекающее из ценной бумаги, имеет обязательственный или корпоративный характер. Обычно право следует судьбе самой ценной бумаги, следовательно, тот, кто обладает правом собственности на бумагу, тот обладает и вытекающими из нее обязательственным или корпоративным правом [9].
Ценная бумага должна содержать определенные формальные реквизиты, отсутствие которых или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность. Ценная бумага должна содержать определенное указание на лицо, уполномоченное получить по ней исполнение.
Автономность выраженного в ценной бумаге права означает, что оно не зависит от права предыдущего владельца и переходит к приобретателю ценной бумаги таким, как оно в ней обозначено. Против держателя ценной бумаги не могут быть выдвинуты возражения, основанные на отношениях с предыдущим ее владельцем [18].
Юридическое содержание ценных бумаг определено в первой части ГК РФ (гл. 7). Ценной бумагой является документ, удостоверяющий (с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов) имущественные права, осуществление и передача которых возможны только пре его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (ст.142) [1].
1.2. Классификации и виды ценных бумаг
Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по различным классификационным основаниям. Наиболее важным их делением является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии с которым различаются:
а) предъявительские,
б) именные
в) ордерные ценные бумаги [15].
Предъявительской ценной бумагой является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить.
Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборотоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки (ваучеры) и т.д.
Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособными.
В соответствии со ст. 390 ГК РФ лицо, передающее право по именной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение [1].
В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать акции, чеки, сберегательные сертификаты и т.д.
Ордерная ценная бумага так же, как и именная, выписывается на определенное лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. Типичным примером ордерной ценной бумаги может служить переводной вексель [18].
С учетом того, на каких началах производится выпуск ценных бумаг, выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги [11].
В зависимости о того, кто является эмитентом ценной бумаги, т.е. лицом, несущим от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав, различаются государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц [11].
По содержанию воплощенных в них прав ценные бумаги подразделяются на денежные, товарные и ценные бумаги, дающие право на участие в управлении акционерном обществе [15].
Денежные ценные бумаги предоставляют их обладателям право на получение определенной денежной суммы. Примерами таких ценных бумаг могут служить чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д. К такого рода ценным бумагам относятся, например, целевые товарные облигации и жилищные сертификаты.
Товарные ценные бумаги нередко именуются еще товарораспорядительными документами, поскольку, уступая такую бумагу другому лицу, владелец распоряжается принадлежащим ему товаром.
Ценными бумагами, дающими, среди прочего, прав на участие в управлении акционерным обществом, являются голосующие акции, выпускаемые акционерными обществами [18].
Фундаментальной (классической) классификацией ценных бумаг является классификация, основанная на способе обозначения управомоченного лица. В связи с чем различают: а) предъявительские; б) именные; в) ордерные ценные бумаги [15].
Целесообразно дать краткую характеристику отдельным видам ценных бумаг [11].