Файл: Понятие и виды ценных бумаг. Юриспруденция.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что в последние годы в связи с активным ростом в нашей стране рыночной экономики огромное значение приобретает и развитие рынка ценных бумаг, ведь основной составляющей любого развитого рынка является фондовый рынок.

А наличие в нашей стране функционального фондового рынка является залогом успешного финансового благополучия государства, развития стабильной экономики и государственного бюджета.

Ценные бумаги, их предназначенность и целевые аспекты требуют постоянного изучения, внимания и анализа.

Ценные бумаги – сложнейший правовой институт, регулирование которого является несовершенным. Из-за отдельных недоработок и ошибок в законодательстве происходят не только сложности в правоприменительной деятельности, но и случаи мошенничества, афер с ценными бумагами.

Объектом исследования являются общественные отношения, складывающиеся в связи с функционированием рынка ценных бумаг.

Предмет исследования — нормы гражданского законодательства, регламентирующие особенности ценной бумаги как объекта гражданских прав и их оборот.

Целью данной курсовой работы является исследование ценных бумаг как объектов правовых отношений, определение их понятия и видов.

Задачами курсовой работы являются:

1. дать определение понятию ценных бумаг;
2. раскрыть особенности правового регулирования отдельных видов ценных бумаг;
3. выделить виды и классификацию ценных бумаг и.т.д.

В случае успешного решения данных задач представится возможность сформулировать обоснованные предложения по совершенствованию соответствующих правовых норм, регламентирующих особенности рынка ценных бумаг.

Правовую основу данной курсовой работы составили Конституция Российской Федерации^[1], Гражданский Кодекс Российской Федерации, Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации, Бюджетный кодекс Российской Федерации, другие федеральные законы и подзаконные правовые акты, содержащие нормы законодательства.

Теоретическая основа курсовой работы включает в себя научные труды таких известных специалистов в области гражданского права, как: Садиков О.Н., Титов А.А., Сухов Е.А., Сергеев А.П., Толстой А.К., Шевчук Д.А, а также в области предпринимательского права: Ершовой И.А., Т.А. Скворцовой, М.Б. Смоленского и других.

Структура данной курсовой работы состоит из трех взаимосвязанных глав, шести параграфов, заключения и списка использованных источников.

ГЛАВА 1. Понятие и правовая природа ценных бумаг

1.1. Определение ценных бумаг

В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота становятся не только вещи, но и имущественные права, в том числе выраженные в специальных документах — ценных бумагах. Основную особенность этих документов составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата — прекращением права^[2].

Ценная бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его (документа) предъявлении.

Гражданский Кодекс Российской Федерации (далее — ГК РФ) допускает, что для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой «достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризированном)».^[3]

Не исключено, что развитие современного гражданского оборота потребует прямого предъявления самой ценной бумаги в той или иной форме при споре сторон.

Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу права на определенные блага. Выполнение ценными бумагами данных функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающихся от иных юридических документов, которыми также могут быть подтверждены различные субъективные гражданские права, в частности, долговых расписок, страховых полисов, завещаний и.т.д.

Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты. В соответствии с общими правилами ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие ту или иную степень защиты от подделки. Одновременно с ними могут применяться так называемые бездокументарные ценные бумаги. В соответствии со ст. 149 ГК РФ в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно‑вычислительной техники и т. п.)^[4]. К. такой форме фиксации применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей (ср. п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК РФ). При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально-определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.)^[5].

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят, в совокупности все удостоверяемые ею права.

Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней^[6].

Выпуск и обращение ценных бумаг регламентированы рядом законодательных актов, в частности Гражданским кодексом РФ, Законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г^[7]. Законом РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г^[8]. и др. В них раскрываются такие понятия, как эмиссия ценных бумах, их размещение, подписка на ценные бумаги, конвертация и т. д., содержатся требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам, клиринговым организациям, депозитариям, регистраторам, номинальным держателям ценных бумаг и т. д.), определяются условия рекламы ценных бумаг и решаются другие вопросы, связанные с ценными бумагами.

Таким образом, даже при наличии всех перечисленных признаков (свойств) документ приобретает силу ценной бумаги лишь при прямом указании об этом в законе (или в порядке, установленном законом) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК РФ). Поэтому закон, а не воля сторон правоотношения определяет как содержание закрепленного ценной бумагой права, так и вид ценной бумаги, а перечень видов ценных бумаг всегда является исчерпывающим, закрытым.

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 ГК РФ^[9]. Ч. 1 этой статьи гласит: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты, которые определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок).

Активизация инвестиционной деятельности, достаточно широкий круг потенциальных обладателей свободных и временно неиспользуемых капиталов, привели, с одной стороны, к многообразию прав, предлагаемых инвесторам за их капиталы, а с другой к необходимости их обеспечения и защиты. Юридическое решение этой задачи законодатель увидел в распространении на такие инвестиционные права института ценных бумаг. Хотя сделал он это, использовав вместо понятия, отвечающего специфическим признакам документа, особое право (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг). Приведенные конструкции уже давно известны за границей, однако, применяются они все же несколько в другом контексте^[10].

Большая активность в совместной регламентации выпуска и обращения ценных бумаг наблюдается и среди различных групп государств, объединяемых, как правило, по региональному признаку. Наиболее продуктивными здесь являются, пожалуй, институты Европейского Сообщества, которыми приняты, в частности, многочисленные директивы по вопросам деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, раскрытия информации и т.п. Нельзя не упомянуть и Минское Соглашение от 22 января 1993 года государств-участников Содружества Независимых Государств о регулировании межгосударственного рынка ценных бумаг, а так же  Конвенцию от 25 ноября 1998 года о координации деятельности государств-участников Содружества Независимых Государств на рынках ценных бумаг^[11].

Приведенные выше, а также другие международно-правовые акты в сфере рынка ценных бумаг не только иллюстрируют мысль об имеющейся тенденции к сглаживанию, а порой и устранению многочисленных различий в правовых подходах по определению самого понятия ценных бумаг, регулирования их эмиссии и обращения, но и о возможности отыскания общего, схожего.

1.2. Особенности правового регулирования отдельных видов ценных бумаг

Объектом гражданских прав является материальное или нематериальное благо, по поводу которого лица вступают в отношения между собой. Поскольку гражданские отношения могут быть как имущественными, так и неимущественными, то и объекты этих отношений абсолютно различны -это не только реальные и осязаемые предметы материального мира, но и такие нематериальные объекты, как имя человека, оказанная услуга, информация^[12].

В числе объектов гражданских прав, относящихся к вещам, в ст. 128 Гражданского кодекса РФ названы и ценные бумаги.

На современном этапе развития рынка ценных бумаг нормы Гражданского Кодекса играют основополагающую роль и направлены на обеспечение устойчивости и стабильности фондового рынка.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим особенности каждого вида ценных бумаг.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки. 

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по различным классификационным основаниям. Наиболее важным их делением является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.

Предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить. Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборогоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки (ваучеры) и т.д.