Файл: Оборотные средства горного предприятия и пути улучшения их использования (ПАО «МЕЧЕЛ» ).pdf

Таблица 7 - Структура имущества и источники его формирования

за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы видно, что активы исследуемой компании за 2016-2018 гг. выросли более, чем на 5,4 млн. рублей или на 101,7%. В основном увеличение активов связано с ростом оборотных активов, сумма которых увеличилась с 316,9 млн. рублей в 2016 году до 322,3млн. рублей в 2018 году. По внеоборотным активам произошло снижение с 96,2 млн. рублей в 2016 году до 81,7 млн. рублей в 2018 году.

Структура активов ПАО «МЕЧЕЛ» представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Структура активов ПАО «МЕЧЕЛ» за 2018 г.

Положительным показателем является снижение дебиторской задолженности с 56,6 млн. рублей в 2016 году до 40,7 млн. рублей в 2018 году (снижение за три года составило 15,9 млн. рублей или 71,9%). Собственный капитал организации по состоянию на 31.12.2018 равнялся 274 846 тыс. руб. За рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) собственный капитал организации увеличился всего на 22,0 тыс. руб., или на 100%. Анализ чистых активов ПАО «МЕЧЕЛ» представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ чистых активов ПАО «МЕЧЕЛ» за 2016-2018 гг.,тыс. рублей

Чистые активы организации на конец анализируемого периода превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных документов к величине чистых активов организации.

За три последних года имел место несущественный рост чистых материальных активов. На 31.12.2018 чистые активы значительно больше уставного капитала (рисунок 7).

Рис. 9. Динамика чистых активов и уставного капитала

ПАО «МЕЧЕЛ»

Анализ чистого оборотного капитала представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ чистого оборотного капитала ПАО «МЕЧЕЛ»

за 2016-2018 гг.

На 31 декабря 2018 г. чистый оборотный капитал равнялся 195 039 тыс. руб. За три последних года произошёл рост чистого оборотного капитала на 13 752 тыс. руб., однако в среднем за период линейный тренд отсутствует, т.е. нет заметного роста или падения. Из приведённых выше данных видно, что чистый оборотный капитал на 2 317 тыс. руб. превышает величину запасов организации.

Это соотношение положительно характеризует финансовое состояние организации. Показатель чистых активов берется, как один из способов оценки стоимости компании (вместе с другими методами, такими как доходный метод), но в части оценки финансового положения организации выступает в качестве ключевого показателя.

Динамика чистого оборотного капитала представлены на рисунке 8.

Рис. 8. Динамика чистого оборотного капитала ПАО «МЕЧЕЛ»

за 2016-2018 гг.

На 31 декабря 2018 г. коэффициент покрытия запасов чистым оборотным капиталом составил 0,99. Такое соотношение считается нормальным, хотя в некоторых случаях оно может получиться благодаря слишком низкому уровню складских запасов, а не достаточной величине долгосрочных источников финансирования.

Можно сделать вывод о том, что на 31 декабря 2018 г. чистый оборотный капитал равнялся 195 039 тыс. руб. За три последних года произошёл рост чистого оборотного капитала на 13 752 тыс. руб., однако в среднем за период линейный тренд отсутствует, т.е. нет заметного роста или падения. Из приведённых выше данных видно, что чистый оборотный капитал на 2 317 тыс. руб. превышает величину запасов организации. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение организации. Так же, на 31 декабря 2018 г. коэффициент покрытия запасов чистым оборотным капиталом составил 0,99. Такое соотношение считается нормальным, хотя в некоторых случаях оно может получиться благодаря слишком низкому уровню складских запасов, а не достаточной величине долгосрочных источников финансирования.

2.3 Предложения по оптимизации источников формирования оборотного капитала

Для оптимизации источников формирования оборотного капитала ПАО «Мечел» рекомендуется усовершенствовать процесс прогнозирования потока капитала – нужно составить проект, где будут отражены все поступления и расходования капитала в ходе прогнозируемых сделок (операций) ПАО «Мечел» за рассматриваемый период. Кроме того, рекомендовано составить, и запустить в работу платежный календарь, который будет отображать точные сроки, размеры, информаторы поступлений и направления расходования финансовых средств. Управление финансами в условиях современной рыночной – это важная компонента в структуре управления бизнесом. Предприятие, точно и практически сразу отслеживающее динамику доходов, затрат и др. основные экономические характеристики, должно иметь необходимую базу данных для принятия правильных управленческих и экономических решений, требуемых для подъема компании.

Оперативное управление прибылью предприятия – это общность организационных, методических и технологических мероприятий, которые обеспечивают управление текущими экономическими операциями и экономическими ресурсами фирмы в краткосрочной возможности (обычно, до 1-го месяца).

Чтобы увеличить прибыль, были предложены следующие рекомендации:

- заключить долгосрочные договора с поставщиками;

- разработать проекты новых направлений развития бизнеса;

- планировать ремонтные и строительные работы.

В отличие от системы бюджетирования, оперативное управление прибылью предприятия – это платежи в большей степени детализированной форме (по контрагенту и назначению платежа), а также четкая детализация периодов планирования (вплоть до 1-го дня).

Ключевым инструментарием по оперативному управлению прибылью предприятия является платежный календарь. Этот платежный календарь – плановый денежный документ, обеспечивающий каждодневное управление поступлением и расходованием прибыли компании.

Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии, дает возможность разрешить следующие главные задачи:

- свести прогнозные варианты поступления и расходования прибыли (оптимистический, пессимистический и реалистический) к единому настоящему заданию по формированию прибыли компании в масштабах 1-го месяца;

- в наиболее вероятной степени синхронизировать позитивный и негативный финансовые потоки, повысив эффективность формирования прибыли предприятия;

- обеспечить первоочередность платежей организации по аспекту их воздействия на окончательные итоги финансовой работы;

- в нужной степени обеспечить необходимую ликвидность прибыли предприятия, т.е. его платежеспособность в масштабах краткосрочного периода;

- включить управление прибылью в систему оперативного контроля и текущего мониторинга экономической работы предприятия;

- повысить контроль над текущими и предстоящими расходами.

При введении платежного календаря у организации появляются такие преимущества:

- появляется возможность прогнозирования прибыли компании;

- повышается проницаемость процессов управления доходами и затратами организации;

- увеличивается обоснованность решений при изменении финансовых критериев функционирования компании;

- оптимизируются кредитные операции;

- увеличиваются степень надежности и уровень доверия к фирме со стороны кредиторов, акционеров.

Главная задача платежного календаря – составление графика финансового распределения прибыли на короткий период (от нескольких трудовых дней до 1-го месяца) так, чтобы точно обеспечить все важные платежи, минимизировать избытки капитала на счетах и не допустить кассовых разрывов.

Внутренний документ, определяющий правила распределения, прибыли на предприятии должен содержать информацию о порядке прохождения заказов на плату, сроках, людях, которые отвечают за согласование и утверждение, возможностей служащих, последовательности рабочих действий. В основной массе случаев регламент устанавливает порядок работы с платежным календарем.

В идеальном варианте, ведение подробного платежного календаря на любом предприятии обязано быть автоматизировано. Данная мера даст возможность увеличить оперативность поступления информации и ликвидировать негативное действие человеческого фактора на управление текущими финансами.

Краткосрочные мониторинги для ПАО «Мечел» рекомендовано оформлять на месяц, так как, при их формировании берутся во внимание сезонные расхождения потоков прибыли. Отметим, то, что в ситуации, если потоки прибыли будут прогнозируемы, но очень изменчивы, может потребоваться исследование бюджета по большей части на краткие периоды с той целью, чтоб определить предельную необходимость в финансовых средствах. По этой же причине при нестабильности потоков прибыли может быть объяснено формирование бюджетов на квартал или на более долгий период.

При этом, в бюджет ПАО «Мечел» необходимо включить такие составляющие:

- раздел поступлений, который включает остаток капитала на начало периода, поступления капитала от посетителей и др. заметки поступления финансовых средств;

- раздел затрат финансовых средств, отражающий все виды оттоков прибыли на будущие периоды;

- раздел излишка, либо недостатка прибыли – разница между поступлением и расходованием финансовых средств;

- раздел, где представлены заметки заемных средств и погашение задолженности на будущие периоды.

Разработку бюджета движения денежных средств необходимо разбить на несколько этапов:

- Определение необходимого уровня средств для финансирования издержек (на осуществление капитальных инвестиций, необходимых приобретений оборудования и основных средств, и многих других расходов, которые финансируются из чистой прибыли, оставшейся у организации после налогообложения);

- Определение среднего уровня остатка прибыли, необходимого для использования на непредвиденные расходы;

- Установление прибыльной части бюджета совершается на базе бюджета продаж с учетом рассмотрения погашения дебиторской задолженности (продажа основных средств и прочих активов организации) и экономической работы (дивиденды, проценты полученные);