Файл: Учет источников финансирования деятельности организации.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Эффективная деятельность предприятий, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются уровнем управления имуществом предприятия и источниками его формирования.

Размер, состав имущества предприятия, рациональное его использование оказывают непосредственное влияние на конечные результаты деятельности хозяйствующего субъекта, на его финансовое состояние. Производственно-финансовая деятельность предприятия охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества, контроля за его использованием.

Источником формирования имущества предприятий выступает собственный и заемный капитал. Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В этом смысле капитал является превращенной формой финансовых ресурсов, так как он не может долгое время оставаться в виде денежных средств.

Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежных средств, аккумулируемые для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками формирования имущества предприятия выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др. Наряду с вышеперечисленными источниками важную роль играет еще один источник финансовых ресурсов – паевые и иные взносы членов трудового коллектива. Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

Финансовое состояние предприятия характеризуется степенью обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования хозяйствующего субъекта, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Следует отметить, что естественным условием функционирования предприятия в современных условиях выступает ограниченность всех ресурсов, в том числе и финансовых, по отношению к возможности их использования. Отсюда и задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается как первоочередная в управлении финансами.

Актуальность исследований, проводимых в данной работе, обусловлена тем, что в условиях недостаточности у предприятий финансовых ресурсов, являющихся основой их производственно-хозяйственной деятельности, принимающих непосредственное участие в кругообороте основных производственных фондов, в формировании и использовании оборотных средств, стоит задача изучения вопросов рационального формирования имущества предприятий и эффективного использования их финансовых ресурсов.

Цель настоящего исследования – изучение состава и структуры, источников финансовой деятельности организации

Задачи, решаемые в курсовой работе:

1. рассмотреть теоретические вопросы управления имуществом предприятия и источниками его формирования;
2. изучить правовые основы деятельности предприятия;
3. по данным финансовой отчетности проанализировать динамику размера и структуры имущества предприятия (текущих и долгосрочных активов), показатели состояния имущества предприятия, его оборачиваемости и рентабельности использования;
4. по данным финансовой отчетности изучить динамику размера и структуры источников формирования имущества предприятия, дать оценку уровня финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, рентабельности его деятельности;
5. на основании результатов проведенных исследований наметить пути улучшения системы управления имуществом предприятия и источниками его формирования.

Предметом изучения в данной курсовой работе является система управления имуществом предприятия, и источниками его формирования.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЧЕТА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Капитал как экономическая категория

Капитал — совокупность производственных отношений капиталистического способа производства, при которых средства труда, определённые материальные блага, деньги, объекты интеллектуальной собственности и разные виды ценных бумаг являются орудием эксплуатации, присваивания части чужого неоплаченного труда.^[1]

Существуют такие концепции сущности капитала:

Меркантилизм

Богатство отождествлялось с деньгами, а деньги — с благородными металлами. Вместе с тем, деньги наделялись функцией обеспечения нормального хода воспроизводственного процесса.

Физиократия

Проанализирована натурально-вещественная структура капитала, на основании чего выделены две формы производительного капитала: основной и оборотный капитал. Определены способы переноса стоимости основного и оборотного капитала на готовую продукцию. Анализ источников возникновения и функционирования и функционального использования капитала перенесён из сферы общения в сферу производства (правда, только сельскохозяйственного). Для обозначения изучаемых процессов введена категория «капитал».

Классическая политэкономия

А. Смит. Устанавливается связь: богатство народов: количество производительных работников — производительная сила труда — размеры капитала, воплощённого в средствах производства, определена натурально-вещественная структура капитала во всех отраслях материального производства, рассмотрены денежная и товарная формы капитала, сделан вывод о существовании «человеческого капитала». Главное свойство капитал — способность приносить доход. Основной капитал приносит доход, не вступая в сферу обращения и не меняя собственника; для оборотного справедливо обратное.

Дж. Ст. Милль. Теоремы капитала:

— масштабы любой производительной деятельности определяются размерами капитала;

— капитал есть результат сбережения, которое должно возрасти, если стоит вопрос о найме новых работников и увеличении производства;

— сбережения должны использоваться производительно, т.е. только в качестве капитала;

— производительный труд содержится и применяется посредством капитала, расходуемого на приведение его в действие, а не за счёт спроса покупателей на готовый продукт труда (говоря современным языком, занятость рабочих определяется на общей сумме расходов населения на покупку продуктов труда, а нормой производственного накопления).

Й. Шумпетер

«Капитал — рычаг, позволяющий предпринимателю получать и использовать конкретные блага для достижения новых целей, а также ориентировать производство в новое направление». Капитал — не фактор производства и не совокупность средств производства, а «фонд покупательной силы», за счёт которого должны быть закуплены средства производства.^[2]

Теория«человеческого капитала»

Начала формироваться в60-е годы ХХ в., взяв в основу идеи В. Пети и А. Смита, которые считали, что трудовые привычки и способности работников являются составляющей основного капитала.

Авторы и последователи этой теории (М. Беккер, Б. Вейсброд, А. Хансен, Т. Шульц, Л. Туроу, П. Гутман идр.) «человеческим капиталом» как фактором производства считают физические, интеллектуальные, психические силы человека — врождённые и полученные в процессе обучения, труда, общения с другими людьми. Эта теория переносит акцент с использования трудовых ресурсов на проблемы формирования качественно новой рабочей силы в условиях научно-технической революции.

По теории человеческого капитала знания, привычки и способности человека — это капитал, потому что они являются источником будущих заработков или будущих удовольствий. Важнейшими формами инвестиций в «человеческий капитал» являются затраты на образование, производственную подготовку, охрану здоровье, миграцию, поиск информации оценках и доходах, рождение и воспитание детей. Такие инвестиции считаются «четвёртым фактором» производства, которому отвечает рядом с традиционны мидоходами (заработной платой, прибылью и земельной рентой) особенная форма дохода- личный доход, который получает владелец «четвёртого фактора».

С позиции теории «человеческого капитала» радом с владельцами средств производства возникает новая группа собственников — собственники «человеческого капитала», которые стают капиталистами, поскольку приобрели знания и привычки, которые имеют экономическую ценность и приносят доходы. Теория «человеческого капитала» обусловила широкомасштабное расширение сферы образования и подготовки кадров в развитых капиталистических странах.^[3]

1.2. Собственный капитал организации, его сущность, структура, особенности формирования его составляющих

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии.

Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Основываясь на экономической сущности собственного капитала, экономистом Ухиной О.И. предположено выделить следующие критерии оптимальной структуры собственного капитала:

1. Для обеспечения защитной функции, присущей собственному капиталу, величина уставного капитала должна отвечать требованиям, заложенным в законодательных актах. Прежде всего, это касается минимально возможного размера на момент образования, а также условия, что в процессе функционирования хозяйственных обществ размер их чистых активов должен сохраняться в размере меньше уставного капитала. Но уже на этом этапе возникают противоречия в российской практике.

Удельный вес уставного фонда в собственном капитале настолько мал, что не может выступать критерием устойчивости предприятия, т.к. переоценка основных фондов отражается в добавочном капитале, и сопоставление чистых активов в данной ситуации более целесообразно производить не только с суммой уставного, но и добавочного капиталов.