Файл: История создании МВФ. Основные цели МВФ.pdf

Не ясно, каким образом МВФ рассчитывает претворять в жизнь принцип ответственности стран-экспортеров и стран-импортеров капитала. В том числе и внутри ЕС подобный вопрос был поставлен на повестку дня лишь вследствие текущего кризиса. Конкретные механизмы мягкого или же жесткого принуждения пока не имеют в том числе и самых общих контуров. Поучительна в данном намерении ситуация Маастрихтских критериев. Для исполнения бюджетной дисциплины понадобилось принятие Пакта устойчивости и роста, да и он не гарантировал от накопления существенных дефицитов. Но даже это притом, собственно ЕС - значительно наиболее сплоченное сообщество, нежели группа стран-членов МВФ.^[17]

2.1 Сущность деятельности МВФ ХХ века

В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия:

1) сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов: 2) операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами.^[18]

Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политические деятели стран-членов.

На практике в Фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредита основным образом страны с неконвертируемыми валютами. Вследствие данного МВФ, обычно, дает валютные кредиты государствам-членам вроде бы "под обеспечение" подходящих сумм неконвертируемых национальных валют.

МВФ взимает со стран-заемщиц разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату (charge), или процентную ставку, за предоставляемые им кредиты, которая базируется на рыночных ставках. По истечении установленного периода времени страна-член обязана произвести обратную операцию - выкупить национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в СДР или иностранных валютах.

Соглашения о резервном кредите, или же соглашения "стэнд-бай" гарантируют стране-члену гарантию того, что у нее появится возможность получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную согласно с договоренностью в любое время при соблюдении государством оговоренных критерий.

Причиной для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования быть может серьезное несоблюдение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в сфере производства, торговли или ценового механизма.

В целях расширения своих кредитных возможностей МВФ практикует создание специальных фондов (англ. facility - устройство, механизм, фонд). Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита.^[19]

1. Фонд компенсационного и непредвиденного кредитования уготован для кредитования стран-членов МВФ, у которых недостаток платежного баланса обусловлен внешними, не зависящими от них факторами. Среди них: стихийные бедствия, внезапное снижение мировых цен, промышленный регресс и внедрение протекционистских ограничений в странах-импортерах, появление товаров-заменителей и т.п.

2. В июне 1969 г. создан Фонд кредитования буферных (резервных) запасов для оказания помощи странам, участвующим в создании подобных запасов сырьевых товаров в соответствии с международными соглашениями, если это ухудшает их платежный баланс.

3. С 1989 г. функционирует Фонд финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса развивающихся стран в 80-х годах.

4. В апреле 1993 г. МВФ учредил Фонд поддержки структурных преобразований. Этот фонд ориентирован на страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем радикальных экономических и политических реформ.

Мировая экономика вступает во время значительного спада в критериях самого небезопасного финансового шока на развитых финансовых рынках с 1930-х годов. Прогнозируется, что мировой рост существенно замедлится в 2008 году, и небольшой рост, вероятно, начнется только в 2009 году. Инфляция достигла высокого уровня вследствие стремительного повышения цен на биржевые товары. Обстановка характеризуется необыкновенной неопределенностью и сопровождается существенными рисками понижения темпов роста. Ближайшая цель состоит в том, чтоб стабилизировать финансовые условия и при всем этом посодействовать государствам одолеть период низкой активности и сдерживать инфляцию под контролированием.

В высшей степени архаичной остается и система назначения управляющих и Всемирного банка, и Международного валютного фонда. Тогда уже, в далеком 1944 году, было принято решение, собственно главой ВБ станет назначаться кое-кто из американцев, а главой МВФ — европеец, на данный пост претендовать изначально не могут. Вот и на этот раз попытки Рф протолкнуть на пост директора-распорядителя МВФ «не слаженную» с Евросоюзом фигуру не имели никакого смысла. На данный пост был назначен прежний министр финансов Франции, социалист Доминик Стросс-Канн. Конечно, Стросс-Канна здесь же ликвидировали из социалистической партии Франции как ренегата, а вот когда Николя Саркози стал президентом страны, тот здесь же принял решение отблагодарить Стросс-Канна за оказанную ему поддержку и фактический развал коалиции социалистов изнутри в канун второго тура президентских выборов и выдвинуть его на пост новейшего главы МВФ. Именно в следствии совокупности похожих моментов Россия тогда и приняла решение выдвинуть на пост главы МВФ иного, хотя тоже европейского кандидата, доказывая данное желанием сделать хотя бы иллюзию конкуренции за этот пост. В начале августа российский министр финансов выдвинул на данный пост прежнего главу Центробанка Чехии Иозефа Тошовского. Но здесь же последовала внезапная реакция со стороны, для начала Чехии: мол, мы такового жителя нашей планеты не знаем, и станем поддерживать того, кого нам покажут в Евросоюзе. В результате русская кандидатура вообщем не рассматривалась на заседании Совета начальников, и француз в отсутствии всякой кандидатуры стал свежим начальником — распорядителем Интернационального денежного фонда.

Само собой, французский директор-распорядитель Фонда хорошо был информирован об усилиях России не разрешить его назначения на пост главы МВФ, а посему, как его официальное заявление свершилось в конце сентября, он тут же принял решение разобраться с теми, кто ему препятствовал. На самом ведь деле обстановка формируется грядущая. В совокупности США и державы Евросоюза владеют на сей день 50% всей квоты при голосовании в МВФ и практически имеют все шансы провести хоть какое решение независимо от того, собственно по этому поводу станут размышлять не только Россия, но и все иные страны, вместе взятые. В данном проекте что 1,7%, что 2,7% голосов, для России не имеет практически никакой ценности. Осуждают МВФ и прочие державы, необыкновенно те, кто играет основные роли в прогрессивной мировой экономике, но в силу устаревшей архаичной системы квот и распределений времен окончания Второй мировой войны фактически не имеет шансов влиять на принятие решений международными финансовыми институтами.

Кризис Международного валютного фонда настал не вчера причем даже не позавчера. Данную организацию осуждают давным-давно, и нужно заявить — по делу. Припомню, собственно в различие от Всемирного банка, который ведет самые различные планы в общественной и денежной сферах, МВФ призван практически выступать в роли «мирового денежного спасателя» в случае экономического провала в какой-нибудь точке мира. Из этого можно сделать вывод, что МВФ в случае того же дефолта по принципу российского в 1998 году или же мексиканского в 1995, выделяют в спасательном порядке миллиарды долларов помощи для начала бюджетам данных государств, а далее за «операцию спасения» страна уже многие годы обязана будет рассчитываться с кредиторами.

Но в в последнее время обстановка с похожими экономическими «про-кладками» от МВФ стала кардинально изменяться. Почти что никто в настоящее время не берет у МВФ связанные финансовые кредиты для стабилизации собственной властной системы. Причем даже те, кто ранее получал кредиты от МВФ, усердствуют как можно быстрее избавиться от данного денежного ярма. Та же Россия, к очень великому неудовольствию управления МВФ, преждевременно погасила собственные долги перед данной организацией, а не так давно то же самое — и опять-таки гораздо раньше намечаемых сроков — устроила Аргентина.

Система, разработанная в далекие 40-е годы прошедшего столетия, когда во всем мире верховодили абсолютно иные порядки и законы, давно уже в области международных финансов не действует. Хотя это уже не цель, а беда господина Стросс-Канна. Ведь его задача по спасению МВФ сможет привести к тому, что фирму эту в ближайшее время просто расформируют, независимо от того, у кого в ее Совете директоров Фонда станет больше голосов — у России или же у Свазиленда.^[20]

международный валютный финансирование кредитование

2.2 Проблемы МВФ

Основной экономист МВФ Оливье Бланшар рассматривает возможности подъема мировой экономика как неособенные. Вполне вероятно, собственно на практике дело пойдет по нехорошему сценарию. 2 ключевых преграды для финансового подъема, сообразно версии МВФ: начатая консолидация муниципальных бюджетов и совершенствование пропорции меж личным и заемным состоянием банков (англ. - deleveraging). Первое не дозволит правительствам понижать налоги и, следовательно, стимулировать рост. Второе ограничит размер кредитов, выдаваемых частному сектору. Чтоб смягчить влияние названных причин, МВФ упрямо советует ЕЦБ продолжить вливание ликвидности в банковский сектор. В отсутствии увеличения темпов подъема, по версии Бланшара, не станет уменьшения отсутствия работы, необыкновенно молодежной. К началу 70-х годов неизбежность развала Бреттон-Вудской валютной системы вследствие становления ее внутренних противоречий стала очевидной. Неизменные “валютные лихорадки”, хаотичное перемещение гигантских масс краткосрочного капитала из страны а страну, ужесточение инфляционных направленностей во множистве капиталистических государств водили к углубляющейся дестабилизации платежных балансов. Отказ западноевропейских стран от личных обязанностей по поддержке курса доллара и остановка обмена американской валюты на золото в официальном порядке в 1971 году значили, собственно основополагающие основы системы золотодолларового стандарта рухнули. Начавшееся “плавание” валют привело “де-факто” к кардинальному изменению механизмов движения интернациональной ликвидности и выравнивания платежных балансов.

В данных критериях неопределенным сохранился вопрос о статусе МВФ. Почти все монетаристские настроенные критики считали, собственно во всем мире плавающих валютных курсов Фонд, изначально предназначенный для обеспечивания валютной устойчивости, как оказалось функционально чрезмерным. Более того, оказалось, что МВФ не смог осуществить полностью ни одной из поставленных перед ним целей, зафиксированных в его Уставе. Впрочем лишь реформа валютной системы имела возможность бесповоротно определить судьбу МВФ. Подготовка плана реформы проводилась поначалу в рамках разработанного при МВФ “Комитета 20″, в состав которого вошли адепты как развитых капиталистических, так и развивающихся государств (истина, при главной роли первых). С самого начала своей работы Комитет столкнулся с солидными проблемами в связи несогласий между представленными в нем странами-членами МВФ и к 1974 году пресек функционировать, так и не разработав проекта мировой валютной реформы. Данная работа была продолжена в масштабах умышленно разработанных двух новейших органов МВФ – Временного комитета, изучающего трудности перестройки международной валютной системы, и Комитета становления, занятого вопросами финансирования развивающихся государств. В начале января 1976 года сессия Временного комитета МВФ согласовала ряд принципиальных конфигураций в Уставе МВФ, которые всего лишь “де-юре” зафиксировали конфигурации, происшедшие в валютно-финансовой системе капитализма. Новые исправления в Уставе начали действовать с 1 апреля 1976 года и состояли в следующем:

• отменяется официальная цена золота;
• предполагается превратить СДР в главный резервный актив;
• официально закрепляется система “плавающих курсов”;
• повышаются требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран-членов МВФ.

Половинчатая и противоречивая реформа валютной системы капита-лизма предопределила и последующую эволюцию МВФ, его место и роль в международных экономических отношениях.

В первую очередь, заметно наименьшую роль Фонд начал играть в деле регулирования и координации экономической политические деятели развитых капиталистических государств.

Так же, координирующие функции МВФ в отношениях с развивающимися государствами усилились. Про это говорят эти действа как усиление критерий, которыми оговариваются кредиты Фонда, высокая “стоимость” внутренней экономической перестройки в развивающихся государствах.

В-третьих, ресурсы Фонда оказываются неадекватными тем проблемам, которые он хочет решить. Увеличивается разрыв между объемами дефицитов платежных балансов развивающихся государств и их квотами в МВФ. Доля ликвидных ресурсов МВФ в международных резервах падает. Следовательно, взнос МВФ а дело урегулирования платежных балансов и улучшения структуры международной ликвидности убавляется.

В-четвертых, быстро расширились функции МВФ как финансового посредника. Кредитование стало практически главной сферой его деятельности, кроме того объемы предоставленных ресурсов больше не находятся в зависимости исключительно от вкладов стран-участниц, ибо Фонд активизировал собственные заемные операции.

Главными кредиторами Фонда являются развитые капиталистические страны, а ключевыми получателями мобилизованных средств – развивающиеся страны.

Несмотря на все происшедшие перемены, главные организационные основы МВФ сохранились неизменными. А они считаются одним из главных пунктов, а котором расходятся позиции разных групп государств в вопросах последующей перестройки международной валютно-финансовой системы. Все еще продолжаются обсуждения вопроса о необходимости получения ссуд МВФ. Так как рецептура, предлагаемая Фондом, очень стандартизирована и часто не принимает во внимание отличительных черт становления той или иной страны. Учитывая мнение ряда специалистов, требования МВФ по усилению экономной и валютной политические деятели нередко лишь усугубляли тяжесть кризиса, приводя к дефляции и экономического спада. Помимо всего этого, шаблонные процедуры МВФ никак не мешали распространению "азиатского кризиса" по государствам и континентам.