Файл: Кредит и околокредитные отношения (Сущность кредита).pdf

2.2. Современные формы кредита

В экономической теории разделяют старые и новые формы кредита. К старым формам кредита относятся: ростовщический и ломбардный.
Товарная ссуда под заклад имущества представляла собой старейшую форму, используемую на ранних этапах общественного развития. Особенностью ростовщического кредита является то, что источником уплаты ссудного процента является необходимый, а не прибавочный продукт.Величина ссудного процента при ростовщическом кредите настолько высока, что превышает норму прибыли в хозяйстве, в результате для погашения ссуды приходится реализовывать обеспечение. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил определенное распространение.
На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от центрального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудного процента (до 120-180% по ссудам, выдаваемым в конвертируемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика.
По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресурсов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщический кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.
Ломбардный кредит предоставляется под залог движимого имущества. Для него характерен высокий уровень процентной ставки, величина ссуды, как правило, значительно ниже стоимости обеспечения.
К новым формам кредита можно отнести лизинг, факторинг, форфейтинг.
Лизинг. Объектом обеспечения становятся не только традиционное недвижимое имущество, но и современные виды техники, новые товары, являющиеся признаком современной жизни (автомобили, яхты, дорогостоящая видеоаппаратура, компьютеры).
Лизингодатель обязуется приобрести в собственность определённое лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Чаще всего это осуществляется для предпринимательских целей, однако с 1 января 2011 года в России это не обязательно. В мировой практике широко распространён потребительский лизинг. Договор может предусматривать, что выбор продавца и приобретаемого имущества делает лизингодатель. Лизингополучатель может изначально являться собственником имущества.
По сути, лизинг - это долгосрочная аренда имущества для предпринимательскихцелей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями.
В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:
Оперативный (операционный) лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием объекта лизинга, не покрываются арендными платежами в течение срока одного договора. При этом срок лизингового договора меньше срока физического износа оборудования, риск порчи или утери лежит на лизингодателе, ставки платежей высокие. По окончании срока договора лизингополучатель может продлить срок договора на более выгодных условиях, купить оборудование или вернуть объект сделки.
Финансовый лизинг (финансовая аренда) - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. При этом стоимость объекта лизинга, как правило, очень высока, невозможно расторжение договора в течение основного срока аренды, ставки платежей ниже, чем при оперативном лизинге. По окончании срока договора лизингополучатель может продлить срок договора, купить или вернуть объект сделки.
Факторинг - представляет собой переуступку банку (или финансовой компании) неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции в размере до 70-90% от суммы контракта. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. Цель факторинга - своевременное инкассирование долгов для снижения потерь от отсрочки платежа и предотвращения появления безнадежных долгов, при этом процесс расчетов увязан с процессом кредитования, а фактор-посредник систематически наблюдает за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью покупателей.
Существует большоеколичество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга, прежде всего,степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.
Факторинг с регрессом (англ. recoursefactoring) - вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме, клиент переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства.
Факторинг без регресса (англ. non-recoursefactoring) - вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).
Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем).
При участии одного Фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух Факторов - взаимным.
Форфейтинг - это покупка банком или форфейтером на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) или других финансовых документов у кредитора на безоборотной основе, при этом форфейтор принимает на себя обязательство об отказе от своего права на регрессивное требование к кредитору при невозможности получения денежных средств у должника. Форфейтинг применяется в экспортных сделках.
Обязательство покупателя перед продавцом оформляется в виде долгового инструмента — векселя или аккредитива. В сделке участвуют экспортер, импортер, форфейтер и два банка — российский (продавца) и зарубежный (покупателя). Иностранный банк открывает аккредитив на импортера, российский банк авизует это обязательство (уведомляет поставщика). После отгрузки товара экспортер сообщает банку импортера, что уступает право требования по аккредитиву, а форфейтер выплачивает деньги экспортеру.
Многиезарубежные покупатели готовы платить за товар дороже при условии предоставления отсрочки. Поэтому форфейтинг способен повысить конкурентоспособность российских предприятий на международном рынке. Пока ни один российский банк форфейтингом не занимается, поэтому экспортеры могут рассчитывать лишь на услуги зарубежных форфейтеров. Форфейтинг интересен прежде всего экспортерам товаров и услуг промышленного (капитального) назначения: техники, машин, транспортных средств, оборудования, услуг по строительству инженерных объектов за рубежом.

2.3. Стадии движения кредита

Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:
Р к - П кз - И к … В р ... В к ... - П кс ,
где Рк - размещение кредита;
Пкз - получение кредита заемщиками;
Ик - его использование;
Вр - высвобождение ресурсов;
Вк - возврат временно позаимствованной стоимости;
Пкс - получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Подобно тому, как в структуре кредита не следует противопоставлять один его элемент другому, так и в анализе стадий движения ссуженной стоимости нельзя искусственно вычленять одну из них, возводить в ранг основополагающей при анализе сущности данной экономической категории. Предоставление кредита не может быть самоцелью, оно закономерно сопряжено с возвратным движением и немыслимо без возвращения ссуженной стоимости. Предоставление кредита может существовать только ради использования потребительских свойств ссужаемого объекта, его возвращения к исходной точке. Тем не менее, размещение кредита в форме предоставления ссуды является исходной стадией движения кредита. Ей, как правило, предшествует процесс аккумуляции стоимости. Для того чтобы кому-то передать денежные средства или ценности, их необходимо накопить. Вместе с тем, в ссуду может быть размещена стоимость, «уходящая» от своего владельца в процессе реализации товара. Например, передача кредитором товара в хозяйство ссудополучателя может быть обусловлена не концентрацией, накоплением у него временно свободных материальных ценностей, а необходимостью продолжить процесс обмена, завершить начатый кругооборот. В этом случае товар, который передается посредством кредита покупателю, не выражает собой высвободившуюся ценность. Средства не обязательно могут считаться высвободившимися и в том случае, если они размещаются за счет сокращения вложений в собственное производство.
Размещение кредита (Рк). Кредитор не может раздавать ссуженную стоимость всякому, кто нуждается в дополнительных ресурсах. В каждомотдельном случае у него должна быть уверенность в том, что принятое решение является наиболее рациональным вложением кредитных ресурсов.
Получение кредита заемщиком (Пкз) может использоваться им для достижения разнообразных целей. На практике получение ссуды может не совпадать с общим размеромпотребностей заемщика, что вызывает необходимость обращения к кредитору за новой ссудой или обращения к новым кредиторам. Переход стоимости во владение заемщика позволяет ему реализовать потребительную стоимость объекта передачи в процессе использования кредита (Ик).
Высвобождение ресурсов (Вр) характеризует завершение кругооборота стоимости в хозяйстве заемщика. Подобно тому, как аккумуляция временно свободных денежных средств предшествовала размещению кредита кредитором, так и высвобождение стоимости в хозяйстве заемщика, ее концентрация позволяют ему вернуть временно позаимствованную стоимость. Однако данная стадия движения кредита лежит как бы вне отношений между кредитором и заемщиком. Высвобождение кредита в хозяйстве заемщика отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения его временных потребностей. Данная стадия является материальной базой для вступления кредита в следующую фазу.
Возврат кредита (Вк) выражает переход временно позаимствованной стоимости от заемщика к кредитору. Стоимость, совершившая определенную «работу» в хозяйстве заемщика, «уходит» от своего временного владельца и переходит к кредитору. В зависимости от характера высвобождения средств возвратность на данном этапе движения кредита может быть качественно различной. Если возврат наступил вследствие действительного высвобождения средств, то реально выполнение обязательств заемщика перед кредитором. В этом случае возврат позаимствованных средств отражает реальную их возвратность. Если же высвобождения стоимости не произошло, а заемщик выполняет свои обязательства за счет иного вспомогательного источника, то возникает формальная возвратность. Последняя не обеспечивает своевременного получения подлинногоэкономического эффекта от использования ссуды, так как с ее помощью не создаются доходы, прибыль в том объеме, как это предусматривалось в момент предоставления ссуды.
Получение кредитором стоимости, предоставленной во временное пользование (Пкс), - завершающая стадия движения кредита. По времени возврат кредита (Вк) и получение кредитором средств, размещенных в ссуду (Пкс), могут совпадать. Объединяет данные стадии и то, что речь в данном случае идет об одной и той же массе стоимостей: заемщик возвращает определенную сумму долга, такую же сумму долга (с приращением в виде процента) получает кредитор. Однако различие интересов кредитора и заемщика делает заключительную фазу движения кредита неоднозначной. Так, для заемщика важно выполнить обязательства перед кредитором, возвратив ему всю сумму кредита. Для кредитора важна не только полнота возврата ранее ссуженной стоимости (в товарной форме), но и сохранение ее потребительских качеств.
Рассмотренные стадии кругооборота ссужаемой стоимости при всей их самостоятельности имеют в известной степени условное значение. Кредит как экономическая категория является единым по своей сути, по характеру движения. Вместе с тем во времени и в пространстве движение стоимости на началах возвратности может и не совпадать.
Совокупность рассмотренных стадий позволяет увидеть движение кредита как частей полного кругооборота ссужаемой стоимости. Собственно кредитные отношения, возникают в сфере обращения, поэтому к кредиту можно отнести только акты перехода стоимости от кредитора к заемщику и обратно.

2.4. Основа кредита

Основа кредита - это наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений, это то, на чем «держится» сущность и чем она определяется. Основу кредита составляют его возвратность, платность и срочность. Иногда выделяют обеспечение общественных потребностей. Схематично основа кредита изображена на рис. 2 (см. приложение).
Возвратность кредита. Возвратность - процесс возвращения средств, полученных во временное пользование, кредитору. Возвратностькредита юридически закрепляется в кредитном договоре. Первичным источником возвратности кредита выступает выручка от реализации продукции по завершении кругооборота капитала заемщика. Вторичным источником возвратности служит обеспечение ссуды.
Виды обеспечения кредита:
1) Залог: недвижимость, ценные бумаги, товарно-материальные ценности, депозит, имущественные права, смешанный залог;
2) Гарантия или поручительство третьих лиц;
3) Цессия (уступка требования): уступка, передача другим лицам своего права на обладание собственностью, средствами или права на их получение;
4) Страхование.
Платность - взыскание процента за пользование ссуженной стоимостью. Заемщик обязан не только вернуть полученные кредитные ресурсы, но и оплатить права на их использование.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов. Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 - 5% годовых) или на беспроцентной основе.
Факторы, определяющие платность кредита:
* уровень экономической и политической стабильности в стране;
* уровень инфляции;
* направленность денежно-кредитной политики государства;
* кредитоспособность заемщика;
* цель ссуды, а, следовательно, и уровень риска кредитуемого проекта;
* срок и величина предоставляемой ссуды;
* размер и характер обеспечения.
Срочность – предоставление ссуды на определенный срок. Срочность отражает необходимость возврата кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре илизаменяющем его документе. Срочность кредита определяется длительностью кругооборота капитала и стадией кругооборота или величиной будущих доходов заемщика:

СП
Д – Т – П – Т ′ – Д ′
РС
Обеспечение общественных потребностей проявляется в ускорении кругооборота капитала заемщика; ликвидации пролеживания временно свободных средств в кругообороте фондов кредитора; предвосхищении доходов, которые могут быть получены заемщиком.

2.5. Формы кредита

Форма кредита отражает структуру кредитных отношений, состав субъектов и основные свойства, сохраняющиеся при различных внешних и внутренних изменениях; как бы не менялись связи между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости форма кредита выражает в целом его содержание как экономической категории. Формы кредита тесно связаны с сущностью и структурой кредита и определяются следующими основными критериями:
* характер ссуженной стоимости;
* характер субъектов кредит;
* характер целевых потребностей заемщика
В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита. В настоящее время товарная форма - это коммерческий кредит (продажа товаров с рассрочкой или товарный кредит, оформленный векселем). Денежная форма- наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Смешанная форма имеет место, если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в виде товара).
В зависимости от характера субъектов кредита выделяют:
1) Банковский кредит. Предоставляется банками предприятиям, организациям, гражданам, при этом платность и наличие обеспечения практически в каждом банке обязательны. Банковское кредитование отличается следующими особенностями.
* эти правоотношения характеризуются специальным субъектным составом: кредитором в данном случае выступает банк или иная кредитная организация, которая регулярно,профессионально на основании специально выданного Центральным банком РФ разрешения (лицензии) осуществляет подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности;
* если по договору займа либо в результате предоставления товарного или коммерческого кредита предметом договора могут служить не только денежные средства, но и иные вещи, определенные родовыми признаками, то предметом договора банковского кредита могут быть только денежные средства;
* особенностью договора банковского кредита является его возмездный характер, т. е. уплата клиентом процентов за пользование денежными средствами кредитной организации в течение определенного срока - в отличие от обычною договора займа, предполагающего как возмездный, так и безвозмездный характер правоотношений сторон;
* обеспеченность кредита. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, поручительство, гарантию другого банка, а также обязательства в иных формах, допустимых банковской практикой;
* отличие от договора займа кредитный договор содержит требование целевого использования заемных средств с указанием конкретных целей;
* кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается ничтожным;
* в соответствии с действующим законодательством денежные средства по договору кредита (договору банковской ссуды) могут быть предоставлены предприятию-заемщику только в безналичной форме.
Банки, как правило, оперируют временно свободными заемными средствами.
2) Коммерческий кредит - предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товара с отсрочкой платежа, при этом сумма и срок кредита обычно меньше, чем при банковской форме и плата за кредит входит в стоимость товара. Кредит оформляется договором или векселем. Право собственности на объект кредита переходит к заемщику. В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключительноширокое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребителям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее распространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права. Виды коммерческого кредита:
* вексельный кредит;

* кредит по открытому счету;
* скидка, при условии
* оплаты в необходимый срок;
* сезонный;
* консигнация (если мы получаем от поставщика товар на реализацию, то для нас этот товар получен на реализацию, а для поставщика этот товар отдан на консигнацию).
3) Межхозяйственный кредит - предоставляется одним действующим предприятием другому в денежной форме, при этом источником кредита является незанятый капитал, а плата за кредит взимается в открытой форме в виде ссудного процента. Источником межхозяйственного кредита является незанятый капитал. Право собственности на ссуженную стоимость остается за кредитором.
4) Государственный кредит - возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам, при этом обеспечение и платность необязательны, а право собственности остается за заемщиком. В 2010 году Банк России продолжил курс на сокращение использования данного инструмента. В апреле 2010 года было приостановлено проведение аукционов по предоставлению кредитов без обеспечения на сроки от 6 месяцев и более. В июне 2010 года Советом директоров Банка России было принято решение о приостановлении с 1 октября 2010 года проведения аукционов по предоставлению кредитным организациям кредитов Банка России без обеспечения на срок более 5 недель, а с 1 января 2011 года – на все сроки. Фактически использование инструмента былопрекращено до начала 2011 года: в ноябре – декабре 2010 года спрос на аукционах по предоставлению кредитов без обеспечения отсутствовал (см. рис. 3 приложения).
5) Международный кредит. Состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты - банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Международный кредит классифицируется по нескольким базовым признакам:
* по характеру кредитов - межгосударственный, частный;
* по форме - государственный, банковский, коммерческий;
* по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта, кредитование импорта.
Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
6) Гражданский (личный) кредит - основан на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц, при этом уплата ссудного процента и обеспечение не являются обязательными.
В зависимости от целевых потребностей заемщика выделяют:
* производительный кредит - связан с особенностью использования полученных от кредитора средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения, на производительные цели.
* Потребительский кредит - предоставляется как физическим, так и юридическим лицам на цели потребления в денежной и товарной форме.
Потребительский кредит погашается за счет будущих (предстоящих) доходов заемщика.