Файл: Понятие и сущность оборотного капитала предприятия.pdf

При решении проблемы выбора источника финансирования оборотных средств основной задачей является максимизация денежных поступлений, а одной из существенных задач, отвечающей этой цели, - найти верное соотношение между заемными и собственными средствами.

1.3 Методика оценки динамики и эффективности использования оборотных активов

Эффективное использование оборотных активов играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей. Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности их использования и в свою очередь определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год, а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Длительность одного оборота в днях (О) определяется по формуле:

О = Со * Д / Т (1)

где Со – остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец периода), тенге;

Т – объём товарной продукции (по себестоимости или в ценах), тенге;

Д – количество дней в отчётном периоде.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал) и определяется по формуле:

Ко = Т / Со (2)

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 тенге) реализованной продукции и рассчитывается по формуле:

Кз = Со / Т (3)

Рассмотренные взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости определяются показатели частной оборачиваемости оборотных средств в разрезе основных его видов - запасов сырья, материалов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. Частная оборачиваемость оборотных средств отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, а также по отдельным элементам оборотных активов.

Показатели частной оборачиваемости рассчитываются по тем же вышеизложенным формулам, исходя из величины остатка этих видов товарно – материальных ценностей и оборота по расходу их за соответствующий период.

При анализе оборотных активов предприятия используются показатели платежеспособности.

Платежеспособность организации (предприятия) - это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени.

Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

Обеспечение необходимой ликвидности оборотного капитала. Хотя все виды оборотного капитала в той или иной степени является ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим финансовым обязательствам.

Тем самым, платежеспособность прежде всего есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности на основе стабильно положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными средствами и т.п. В основе же такого положения предприятия, обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов, достаточной рентабельности и т.п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.

Также анализ состава оборотного капитала предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. Уровень ликвидности определяется с помощью следующих коэффициентов.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности - позволяет оценить в какой степени оборотный капитал покрывает краткосрочные обязательства и рассчитывается по формуле: [4, с. 250].

Ктл = ОА/КО, (4)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений от дебиторов. Рассчитывается по формуле:

Кбл = (ДС+КФВ+КДЗ)/КО, (5)

где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Расчет производится по формуле:

Кал = ДС/КО, (6)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности.

В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотного капитала, который характеризует величину прибыли, полученную с каждого рубля оборотного капитала организации, который рассчитывается по формуле:

Rоа = ПП/ОАср, (7)

где Rоа - коэффициент рентабельности оборотного капитала;

ПП - прибыль от продаж.

рассматривается состав основных источников финансирования оборотного капитала - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы. Также на этом этапе необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств, которая характеризует величину оборотных средств, сформированную за счет собственных источников по формуле:

СОС = ОА - КО, (8)

где СОС - величина собственных оборотных средств.

А также необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывающий долю оборотных средств, сформированную за счет собственных источников в общей величине оборотного капитала по формуле:

Ксос = СОС / ОА, (9)

где Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

2 Анализ состояния и эффективности использования оборотных активов ООО «Никадим»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Никадим» создано в ноябре 2006 года и начала свою коммерческую деятельность с оптовых продаж мяса сырья (свинины в полутушах, говядины, баранины).

В 2007 году был открыт цех мясных полуфабрикатов и запушено производство крупнокусковых бескостных замороженных полуфабрикатов (блочного мяса) по европейским стандартам, а также производство мелкокусковых, рубленных, мясокостных полуфабрикатов.

Целью создания Общества является осуществление предпринимательской деятельности и на этой основе получение прибыли.

ООО «Никадим» учреждено и действует в порядке, предусмотренном Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ, учредительными документами и другими правовыми актами, действующими на территории Российской Федерации.

Правоспособность ООО «Никадим» возникла с момента его создания и регистрации учредительных документов в установленном порядке. Общество может иметь гражданские права, соответствующие целям его деятельности, предусмотренные в его учредительных документах, и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

К исполнительным органам Общества с ограниченной ответственностью «Никадим» относится директор предприятия. Директор осуществляет оперативную деятельность Общества и координирует деятельность всех его структурных подразделений. Структура управления организации ООО «Никадим» приведена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Организационная структура ООО «Никадим»

Анализ организационной структуры показал, что ООО «Никадим» присуща линейно-функциональная структура управления.

В качестве оценки положения ООО «Никадим» приведены финансово-экономические показатели за 2014 – 2016 год в таблице 1.

Таблица 1 – Финансово-экономические показатели ООО «Никадим» за 2014-2017 гг.

Судя по таблице 1 выручка имеет стойкую тенденцию к росту. По сравнению с 2015 годом к 2017 году объем реализации вырос на 45,51%. Такие темпы прироста связаны с увеличением выпуска продукции.

Себестоимость реализованной продукции увеличивается с каждым годом, если в 2014 г. себестоимость составляла 112898 тыс. руб., то в 2016 году она выросла до 162075 тыс. руб. в связи с повышением цен на сырье для производства продукции и увеличением продаж предприятия, что в свою очередь связано с увеличением спроса на продукцию предприятия.

Динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности, свидетельствует о повышении уровня эффективности работы предприятия. Этому способствует:

• проводимая политика, направленная на снижение затрат на производство и реализацию продукции;
• ускорение оборачиваемости запасов;
• договорная кампания с поставщиками и покупателями в пользу предприятия;
• ведение работы по исполнению договорных обязательств.

По результатам деятельности предприятия в 2017 году рентабельность продаж составила 6,9%, т.е. с руб. проданной продукции, ООО «Никадим» получает 6,9 руб. прибыли. По сравнению с 2014 годом, когда рентабельность продаж составляла 4,45%, показатель увеличился, что стало результатом увеличения уровня прибыли.

2.2 Оценка финансового потенциала предприятия

Анализ финансового потенциала анализируемого предприятия проводился на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности, представленных в Приложении А.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса (таблица 2).

Таблица 2 – Сравнительный аналитический баланс