Файл: оборотные активы предприятия(Теоретические аспекты формирования, учета и анализа оборотных активов предприятия).pdf

-некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

Абсолютное изменение структуры:

Di =Di1 – Di0

Относительное изменение:

Тр(Di) = (Di / Di0) х 100% - 100

Рассмотрим пример анализа структуры оборотных активов предприятия. Результаты расчетов представим в виде таблицы.

Таблица - Динамика изменения структуры оборотных активов ООО «Орбита»

Данные таблицы свидетельствуют о следующих выводах:

1. В 2016 году произошло увеличение валюты балансы, что свидетельствует о продлении организацией хозяйственного оборота, что говорит об улучшении ее платежеспособности.

2. Величина оборотных активов в общей сумме активов в 2016 году по сравнению с 2015 годом возросла на 170810 тыс. рублей. Наибольшее увеличение произошло в части запасов – на 64438 тыс. рублей или на 3,93%. Их удельный вес в общей сумме активов увеличился на 3,93%.

3. Величина дебиторской задолженности в 2016 году увеличилась на 28905 тыс. рублей или на 9,06%, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Можно предположить, что на предприятии не ведется работа с дебиторами. На анализируемом предприятии рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей. Но удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов в 2016 году уменьшился на 5,47%.

4. Наблюдается уменьшение денежных средств, в 2016г. Показатель сократился 49 тыс.руб. до 26 тыс. руб. Уменьшение также произошло и в структуре баланса. Этот фактор отрицательно сказывается на возможностях предприятия своевременно покрывать свои текущие обязательства.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. При этом объем запасов должен быть оптимальным, чтобы не снижать ликвидность оборотных активов. Увеличение удельного веса запасов в структуре оборотных активов может свидетельствовать о:

- расширении масштабов деятельности предприятия,

- стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции,

- неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замараживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

В то же время недостаток запасов сырья, материалов, топлива также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому производство вовремя и в полном объеме должно обеспечиваться необходимыми ресурсами, которые не залеживаются на складе.

Уровень расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и существенно сказывается на финансовом положении предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплин, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния.

Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся предприятию с покупателей и заказчиков.

Счета, не оплаченные покупателями, называются сомнительными или безналичными долгами. Они означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет возвращена.

В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или сумм, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие есть, необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформлению векселей, обращение в судебные органы и тд.)

При управлении дебиторской задолженностью особое внимание необходимо сосредоточить на самых старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности. Показатели качества и ликвидности дебиторской задолженности:

- Период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов, равный времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей (должен иметь тенденцию к снижению);

- Доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности (рост данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней);

- Удельный вес в дебиторской задолженности вексельной формы расчетов.

В последнем случае вексель служит высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока погашения.

Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

2.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных активов.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности предприятия) – показывают эффективность использования предприятием своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства.

Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. [12, c. 83-90]

Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максиминизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. [6, c.81-93]

Эффективность использования оборотных активов характеризуется и оценивается с использованием следующих показателей:

- коэффициент оборачиваемости,

- длительность одного оборота в днях

- коэффициент загрузки оборотных средств,

Рассмотрим коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Этот коэффициент показывает интенсивность использования ресурсов предприятия.

Оборотные средства являются важнейшим фактором производственного процесса и занимают достаточно большую долю в общей стоимости имущества предприятия. Поэтому необходимо рационально подходить к величине мобильных активов и планировать их значения.

Разберем данный коэффициент по следующей схеме: сначала мы рассмотрим его экономический смысл, потом формулу расчета и норматив, а также посчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств для ООО «Орбита».

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяет эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности использования оборотных средств. Коэффициент показывает сколько раз за определенный период (год, месяц, квартал) оборачиваются оборотные средства.

В оборотные средства включают:

Запасы,

Деньги,

Краткосрочные вложения,

Краткосрочную дебиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов находится через отношение выручки и средней величины оборотного капитала.

Кооа = Выручка от продаж / Оборотные активы,

*Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Стоит отметить, что показатели должны быть сопоставимыми, то есть и выручка, и стоимость мобильных средств должна быть взята за один период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого приведена выше – важнейший инструмент анализа эффективности использования предприятием имеющихся в его распоряжении ресурсов

Рассмотрим расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов для ООО «Орбита" за 2016 и 2015 года для дальнейшего сравнения:

Для нахождения коэффициента оборачиваемости необходимо использовать данные отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса:

Таблица - Оборотные активы в бухгалтерском балансе ООО «Орбита»

По новой форме бухгалтерского баланса (после 2011 года) коэффициент оборачиваемости оборотных средств будет рассчитываться следующим образом:

Кооа = стр.2110/(стр.1200нг.+стр.1200кг.)*0,5 следовательно:

Кооа (2015) = 760 096 / (358 843 + 721 044) х 0,5 = 1,41

Таким образом, коэффициент оборачиваемости за 2015 год составляет 1,41 оборот, то есть мобильные фонды обернутся за период 1,41 раз.

Само по себе значение показателя уже говорит о многом. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов больше 1, соответственное предприятие с полным правом можно считать рентабельным – значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально.

Сразу стоит отметить, что данный коэффициент не может быть отрицательным. Низкие значения говорят о том, что предприятие излишне накопило оборотные средства. Чтобы увеличить данный коэффициент необходимо: увеличить конкурентоспособность продукции (от этого продаж будет больше), уменьшить производственный цикл изготовления продукции, улучшить систему продаж продукции.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

Ооа = 360 / Кооа,

*Ооа - оборачиваемость оборотных активов,

*Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Таким образом,

Ооа (2015г.) = 360 / 1,41= 255 (дней)

Значение показывает, что через 255 дней средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова примут денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов для ООО «Орбита» за 2016 год:

Кооа (2016) = 505 559 / ( 891854 +721 044) х 0,5 = 0,63

Таким образом, коэффициент оборачиваемости за 2016 год составляет 0,63 оборота, то есть мобильные фонды обернутся за период 0,63 раз.

Также рассчитаем продолжительность одного оборота оборотных средств:

Ооа (2016г.) = 360 / 0,63 = 571 (день)

Но гораздо важнее исследовать изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств в динамике. Показатель необходимо рассчитывать постоянно и выявлять динамику за несколько лет, потому что данные за один период не дают общей картины ситуации.

Кооа (2015г.) = 1,41

Кооа (2016г.) = 0,63

Благодаря имеющимся данным, можно отметить снижение коэффициента по сравнению с предыдущим периодом - это отражает негативную тенденцию – организация недополучит часть выручки.

Для исчерпания отрицательных моментов рационально вовлечь в производство дополнительные мобильные фонды.