Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Интернационализация производства и капитала, резкое усиление взаимного влияния национальных хозяйств, увеличение взаимозависимости деловой конъюнктуры – все это потребовало создания механизма, направленного на межгосударственное регулирование мирового хозяйства. Одно из важнейших мест в этой системе на сегодняшний момент занимают международные финансовые организации, первостепенная роль среди которых отводится Международному валютному фонду (МВФ).

Созданный на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. и преследовавший цели, включавшие в себя предотвращение повторения послевоенного экономического хаоса и формирование основы для регулируемой мировой экономики, МВФ за семь десятилетий своей деятельности заметно изменил свою структуру и концепции функционирования. Причиной таких изменений стали взгляды на роль регулирования государством экономических процессов, на роль международных организаций в данном процессе и на роль иностранного капитала в национальной экономике. Работа МВФ формируется с учетом новых тенденций и проблем в мировой экономике. Таким образом, возникает актуальность исследования деятельности МВФ в современных условиях.

Целью курсовой работы является исследование деятельности Международного валютного фонда.

Согласно поставленной цели были определены следующие задачи:

охарактеризовать историю создания и цели Международного валютного фонда;

рассмотреть правовое регулирование Международного валютного фонда;

охарактеризовать специальные прав заимствования;

проанализировать динамику кредитования МБРР;

рассмотреть влияние МВФ на деятельность Центрального банка России;

представить перспективы и направления развития деятельности МВФ.

Предметом курсовой работы являются международные экономический отношения возникающие в процессе функционирования Международного валютного фонда.

Объектом курсовой работы является Международный валютный фонд.

Теоретической и информационной основой для написания настоящей работы послужили труды ответственных и зарубежных авторов, посвященные рассматриваемой проблеме, статьи из научных и периодических изданий, источники сети Интернет.

---

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА

• 1. История создания и цели Международного валютного фонда

Международный Валютный Фонд содействует международной финансовой стабильности и сотрудничеству в валютно-финансовой сфере. Он также стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире [1]. МВФ управляется 189 государствами-членами организации и подотчетен им.

Создание двух крупнейших международных финансовых институтов стало результатом Бреттон-Вудской конференции, проходившей в США в 1944 году. Необходимость этого шага была обусловлена экономическим состоянием ряда государств, в том числе Западной Европы и Японии, нуждавшихся в финансовой и технической помощи как для восстановления экономики, так и для ее дальнейшего стабильного функционирования. Постепенно расширяя предложения оказываемых услуг, диверсифицируя кредитные продукты и разрабатывая программы, адоптированные к экономике конкретной страны-участницы, Международный валютный фонд и Всемирный банк становятся неотъемлемыми элементами мировой финансовой архитектуры [22.].

Хартия о создании МВФ была разработана Д. Кейнсом и Г. Уайтом в июле 1944 года. Однако, официальной датой создания учреждения считается 27 декабря 1945 года, когда первые 29 государств подписали соглашение. Участниками МВФ сегодня являются 189 стран-членов. Общая миссия организации сводится к предоставлению кратко и среднесрочных кредитов странам-членам при дефиците платежного баланса. В соответствии с 1 статьей соглашения МВФ основными целями является [1.]:

- Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

- Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счёт этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

- Поддерживать стабильность валют и упорядоченный валютный режим среди государств-членов, а также избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

---

- Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

- За счет временного предоставления общих ресурсов фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений. Достижение основных целей достигается через кредитование, консультирование, разработку программ стабилизации и системы надзора, сбор и публикацию стандартов международной финансовой статистики. Президентом Международного Валютного Фонда является Кристин Лагард. Штаб-квартира находится в Вашингтоне, США.

Официальной датой создания Всемирного банка является 27 декабря 1945 года. Первоначально, он представлял собой только один из сегодня существующих институтов группы - Международный банк реконструкции и развития, основной целью которого являлось содействие в послевоенном восстановлении стран-участниц. Со временем, его роль немного изменилась и МБРР стал кредитовать страны со среднем уровнем дохода и кредитоспособные страны с низким уровнем дохода. В 1960 году была создана Международная ассоциация развития, представляющая собой кредитную организацию для оказания помощи беднейшим странам, не обладающим кредитоспособностью для получения займов от МБРР и уровнем ВВП на душу населения не превышающим $1165. Две данные организации фактически составляют Всемирный банк, на сегодняшний день акционерами которого являются 189 стран-членов. При этом в МБРР и МАР входит 189 и 173 страны соответственно [9.].

Группа организаций Всемирного банка включает пять учреждений. Помимо двух упомянутых ранее, в нее входят еще три организации, присоединившиеся для более эффективного функционирования в разное время. В 1956 году была основана Международная финансовая корпорация, призванная стимулировать приток частных инвестиций в компании развивающихся стран. Позднее в 1966 году начал функционировать Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Основной целью создания данной организации является обеспечение урегулирования инвестиционных споров между правительствами и иностранными частными инвесторами через достижение компромисса или в противном случае арбитражное разбирательство. К 1988 году было создано Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций, предоставляющее гарантии в форме страхования иностранным инвесторам от политических и прочих некоммерческих рисков. МФК, МЦУИС и МАГИ включают в себя 184, 152 и 181 членов соответственно. Президентом Группы организаций Всемирного банка является Джим Ён Ким. Штаб-квартира находится в Вашингтоне, США. Источниками финансирования деятельности служат заемные средства с финансовых рынков, ежегодный доход за счет размещения на фондовом и валютном рынках собственного капитала и проценты по предоставленным займам. Кредиты, предоставленные Всемирным банком преимущественно носят долгосрочных характер [7.].

---

• 1. Правовое регулирование Международного валютного фонда

Решение об учреждении Международного валютного фонда, специализированного учреждения ООН, предназначенного для оказания помощи нуждающимся странам в их борьбе с дефицитом во внешней торговле, было воплощено на Бреттон-Вудской валютной конференции в 1944 году. Сорок четыре страны - участницы разработали устав, включающий Статьи Соглашения Международного валютного фонда (МВФ), вступившими в силу 21 декабря 1945 года. Свою практическую деятельность фонд начал в мае 1946 г., в структуру которого уже входило 39 стран-членов.

Цели были твёрдо обозначены в ст. I Соглашения Международного валютного фонда [23.]:

– «способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами;

– способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики;

– содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции;

– оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами - членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли;

– за счет временного предоставления общих ресурсов МВФ государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежном балансе без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне».

В соответствии с Конституцией РФ статьи соглашения МВФ являются составной частью правовой системы России и обладают приоритетом применения по отношению к российскому законодательству. Например, принятие поправок к статьям соглашения должно быть проведено в форме федерального закона. В 1992 г. Российская Федерация вступила в Международный валютный фонд, подписав с фондом «Письмо о намерениях».

Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (англ. Special Drawing Rights, SDR)– искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое МВФ в виде записей на банковских счетах, в безналичной форме. Новые соглашения о займах предусматривают возможность присоединения и других стран к данному механизму, но только с согласия МВФ и его участников [6.].

---

МВФ принимает на себя ответственность наблюдателя за международной валютной системой, а также за экономической и финансовой политикой его государств – членов, которую можно охарактеризовать как надзорную функцию.

В 1946 г. США пожертвовали треть бюджета и получили 33% на право голоса. Следует отметить, что после Второй мировой войны тенденция изоляционизма 1920-х-30-х гг. по обе стороны Атлантики была обращена вспять в ходе послевоенной политики реконструкции, когда большинство расходов несли США. Политика, направленная на восстановление экономики, позволила развитым нациям отменить довоенные препятствия на торговлю и инвестиции. Институты Бреттон-Вудс (Мировой Банк, Международный валютный фонд) и Общее Соглашение о тарифах и торговле после ряда мультисторонних переговоров о снижении тарифных ограничений. Система Бреттон-Вудса означала становление либерального международного экономического порядка для развитых, некоммунистических стран и становление международного монетарного режима для достижения экономической и политической стабильности. Данная система была положена в основу руководства МВФ.

Таким образом, исходя из сказанного, можно выделить следующие ключевые моменты в регулировании МВФ:

Валютные операции Международный валютный фонд стал осуществлять с 1 марта 1947 года. В настоящее время число членов Фонда составляет около 200 стран. Капитал МВФ формируется по образцу акционерного общества: он складывается из взносов государств – членов этого фонда [19.].

Правительства европейских стран использовали многие функции МВФ для достижения экономического роста. В 1947 году, когда началась деятельность МВФ, Франция становится первым его заемщиком и получает ссуду в 25 млн. долл. В 1952 году в МВФ была принята Федеративная Республика Германия, экономика которой быстро стала одной из ведущих в мире.

В результате процессов интеграции и отчасти при помощи кредитов и других аспектов макроэкономической политики МВФ Европейское сообщество стало одним из самых больших мировых совместных рынков. Результатом этого стал период усиленного экономического роста в развитых странах Европы с конца 40-х до начала 70-х. С 1950-х ВНП среди развитых стран Европы увеличивался в объеме около 5% в год. Этот рост был в 2,5 раза быстрее, чем в четыре предыдущих десятилетия и дважды быстрее, чем в 1970-х. Однако несколько факторов положили конец «золотому веку» послевоенного роста. Заработные платы стали увеличиваться в Европе, особенно после политически нестабильного 1968 года. Продуктивность труда стала падать, а инфляция росла. Система Бреттон Вудс установленного международного обменного курса (system of fixed international exchange rates) завершила своё существование ещё в начале 70-х, когда США покинули золотой стандарт. Если в 1947-1958 гг. мировые цены равнялись 35 долларов за унцию золота, то в 1971 году администрация Никсона отменила обменный курс 35 долларов за унцию золота и ввела 10 процентную пошлину на импорт.

---