Файл: Инвестиции как основная экономическая категория.pdf

Введение

В настоящее время инвестиции являются одним из основных условий развития экономики. Оказывая мультиплицирующее воздействие на национальный доход, они способствуют расширению производства, созданию новых рабочих мест, стимулируя тем самым экономический рост. Анализируя этапы экономического развития ведущих в экономическом отношении стран, можно заметить, что с начала 60-х годов ХХ века все самые яркие периоды развития инвестиционной деятельности в этих странах совпали с резким увеличением макроэкономических показателей. Таким образом, стимулирующее влияние инвестиций на экономический рост очевидно и должно быть учтено при проведении инвестиционной и структурной политики любого государства. В то же время направленность и характер основных инструментов инвестиционной политики во многом зависят от особенностей инвестиционного спроса, и факторов, его определяющих. Вот почему в настоящее время вопросы, связанные с особенностями формирования инвестиционного спроса и влияния инвестиций на национальный доход в настоящее время приобретают особую актуальность. Большое значение данные проблемы приобрели в экономике современной России, где в результате экономического кризиса наблюдается сокращение доли накопления, бюджетных ассигнований, уменьшение доли прибылей предприятий, направляемой на расширение производства. В таких условиях развитие инвестиционной деятельности в возможно только при объединении всех участников этого процесса во главе с государством, а для этого необходимо в первую очередь понимание экономических основ инвестиционного процесса.

Необходимо отметить, что проблемы формирования инвестиционного спроса и влияния инвестиций на национальный доход достаточно полно освещены в экономической литературе. Впервые наиболее существенное внимание данной проблеме было уделено в работах Дж. М. Кейнса, автора концепции неоклассического синтеза П. Самуэльсона. Серьезное внимание данной проблеме уделяют и современные зарубежные экономисты, например, такие как С.Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи, Г. Мэнкью. Среди российских исследователей проблем повышения эффективности инвестиционной деятельности можно выделить в первую очередь Л.Л. Игонина, Е.В. Балацкий, А.Фоломьев, В. Ревазов. В то же время необходимо отметить, что в условиях экономического кризиса инвестиционный процесс имеет свои особенности, которые требуют более детального изучения, что позволяет сделать вывод о возможности более глубокого исследования данной проблемы.

Цель курсовой работы заключается в том, чтобы на основе анализа экономической литературы и статистических данных, отражающих результаты функционирования экономики РФ, определить структуру факторов, влияющих на инвестиционный спрос и установить характер влияния инвестиций на национальный доход и другие макроэкономические показатели.

Достижению данной цели способствовало решение в курсовой работе следующих задач:

1) раскрыть понятие инвестиций;

2) дать характеристику основных видов инвестиций;

3) определить структуру факторов, влияющих на инвестиционный спрос;

4) проанализировать взаимосвязь между инвестициями и национальным доходом;

5) установить особенности инвестиционной политики РФ на современном этапе;

6) провести анализ статистических данных, отражающих влияние инвестиций на основные макроэкономические показатели в РФ

Объектом исследования, проведенного в данной курсовой работе, является инвестиционный процесс и его роль в макроэкономической политике государства, а предметом исследования – инвестиционный спрос и влияние инвестиций на национальный доход.

Теоретическую основу курсовой работы составила кейнсианская макроэкономическая концепция, в соответствии с которой инвестиции рассматриваются как основной фактор экономического роста. При написании работы были использованы отдельные положения исследования таких авторов, как А.С. Булатов, М.Н. Чепурин, Е.А. Киселева, С.Н. Ивашковский, Л.Н. Игонина, В.И. Кушлин, Т.Г. Морозова, и других.

Методологическую основу исследования составили методы сравнения, системного анализа и синтеза, графического моделирования, анализа временных рядов.

Цели и задачи курсовой работы обусловили следующую ее структуру. Курсовая работа состоит из трех глав. В первой главе раскрыта сущности инвестиций и дана характеристика их отдельным видам. Во второй главе раскрыта структура факторов инвестиционного спроса и проведен анализ характера их влияния, а также дана оценка влияния инвестиций на национальный доход. В третьей главе проведен анализ особенностей инвестиционной политики РФ на современно этапе, а также проанализированы статистические данные, отражающие влияние инвестиций на основные макроэкономические показатели в РФ. Выводы по результатам исследования сформулированы в заключении.

Глава 1 Инвестиции как основная экономическая категория

1.1 Понятие инвестиций

Основным условием стабильного функционирования и развития национальной экономики является эффективное использование инвестиций. Важность данного условия заключается в том, что масштабы и структура инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

Все сказанное выше позволяет рассматривать инвестиции как важнейшую экономическую категорию. В настоящее время существуют различные подходы к определению понятия инвестиций. Так, например, автор концепции неоклассического синтеза П. Самуэльсон определяет инвестиции как отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем [23, с. 721] В зарубежной экономической литературе встречается также определение инвестиций как способа помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости и принести положительную величину дохода [12, с. 422]. По определению А.С. Булатова инвестиции представляют собой сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь, вложения в капитал. В энциклопедии банковского дела и финансов инвестиции определяются как долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей [4].

Несколько иное определение инвестиций встречается в нормативных актах. Так, например, в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие инвестиции раскрывается следующим образом: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта» [1].

Приведенные выше определения понятия «инвестиции» раскрывают различные аспекты его анализа. Вместе с тем их обобщение позволяет определить инвестиции как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с целью получения определенного экономического эффекта, который на уровне отдельной фирмы проявляется в увеличении прибыли, а на уровне национальной экономике – в росте производства и национального дохода. В связи с этим можно согласиться с мнением Л.Л. Игониной, которая, раскрывая сущность инвестиций, определяет следующие их черты [13, с.24]:

• Инвестиции непосредственно связаны с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;
• Инвестиции имеют двойственную природу, и поэтому с одной стороны должны рассматриваться как ресурсы (капитальные ценности), а с другой стороны как вложения (затраты);
• Инвестиции включают в себя любые вложения, дающие экономический или социальный эффект.

В экономической теории инвестиции рассматриваются также как элемент совокупного спроса, что подтверждается формулой, которую приводят в своей работе С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи [28, с. 454]:

(1)

Где AD – совокупный спрос;

С – расходы на потребление;

I – инвестиции.

Рассматривая инвестиции как элемент совокупного спроса, данные авторы отмечают, что они представляют собой затраты по созданию новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного или сельскохозяйственного строительства, а также товарных запасов, которые увеличивают величину физического капитала в экономике [16, с. 549].

Таким образом, приведенные выше определения инвестиций позволяют рассматривать их как важнейшую экономическую категорию, которая имеет большое практическое значение в регулировании экономических процессов, происходящих как на уровне отдельных фирм, так и на уровне национальной экономики.

1.2 Виды инвестиций и их характеристика

Так как инвестиции представляют сложную и многоаспектную категорию, то для более полного понимания их сущности необходимо провести их классификацию. В экономической теории существуют различные подходы к классификации инвестиций, анализ которых позволил составить общую классификационную схему. Дадим характеристику основных видов инвестиций, представленных в данном приложении. [29]

Базовым критерием классификации инвестиций является объект вложения средств. По этому критерию различают реальные и финансовые инвестиции. В экономической литературе существуют различные подходы к определению данных видов инвестиций. Однако их обобщение позволяет сделать следующие выводы. Главная особенность реальных инвестиций заключается в том, что их объектами являются реальные экономические активы, которые могут иметь как материальную, так и нематериальную форму. Такие инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений. В отличие от реальных, финансовые инвестиции предполагают вложения в различные финансовые активы: государственные и корпоративные ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, банковские депозиты, а также предоставление займов другим организациям. [14, с. 206]

Важным критерием классификации инвестиций является также цель их осуществления. По данному критерию инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. По определению В.И. Кушлина, прямыми называются инвестиции, осуществляемые физическими или юридическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования (т.е. контролирующими не менее 10% голосующих акций акционерного общества или уставного капитала предприятия), либо получающими такое право в результате осуществления инвестиций. Из данного определения следует, что прямые инвестиции направлены на расширение сферы влияния инвестора, и поэтому позволяют удовлетворить широкий круг финансовых интересов, которые не ограничиваются только получением дохода. Что касается портфельных инвестиций, то в экономической литературе они определяются как инвестиции в ценные бумаги или в уставные капиталы других организаций, которые не дают инвесторам возможности оказывать влияние на принимаемые в этих организациях управленческие решения [17, с.146]. Таким образом, портфельные инвестиции осуществляются только с целью получения дохода и распределения риска финансовых вложений. По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции предполагают вложение средств на срок до одного года, среднесрочные инвестиции осуществляются на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции – на срок свыше трех лет. [21, с. 71]

В зависимости от формы собственности инвестиции могут быть государственными, частными, иностранными и смешанными. К государственным относятся инвестиции, которые осуществляются государственными органами власти или предприятиями, находящимися в государственной собственности. Частными признаются инвестиции, осуществляемые гражданами или частными предприятиями. Как государственные, так и частные инвестиции могут быть национальными, иностранными и смешанными. Иностранными инвестициями признаются вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств, а смешанными являются инвестиции как отечественных, так и зарубежных экономических субъектов. [30, с. 185]

Классификация инвестиций может также осуществляться по региональному и отраслевому признаку. В первом случае различают внутренние и зарубежные инвестиции. Внутренними признаются вложения средств в объекты инвестирования внутри страны, а зарубежными – вложения в объекты инвестирования, находящиеся за пределами данной страны. Во втором случае различают инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность, сельское хозяйство, торговля, транспорт, связь и т.д.