Файл: Международный валютный фонд: цели, функции и особенности.pdf

Введение

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами–членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко– и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его функций и направление деятельности.

Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

• изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;
• рассмотрение влияния международной валютной системы;
• определение значимости сотрудничества России с МВФ и рассмотрение их прогнозов.

Предметом исследования являются функции, деятельности и влияние международного валютного фонда.

Объектом исследования является МВФ.

Степень изученности данной темы можно назвать сравнительно высокой. Из авторов литературы, в которой рассматривается история МВФ, можно отметить Бабин А.П. Шевчук Д.А., а деятельность МВФ и его роль в мировой экономике рассматривали Шумилов Ю.В., Московкин Д.Р.. В той же степени данная тематика освещается в статьях Буториной Ольги. Принципы валютного регулирования рассматривал Тедеев А.А..

1. Международный валютный фонд: цели, функции и структура

1.1 Характеристика Международного валютного фонда

Международный валютный фонд (МВФ) - международная валютно-финансовая организация в виде специализированного органа Организации Объединенных Наций. Основные задачи МВФ: содействие развитию международной торговли и валютно-финансового сотрудничества, поддержание платежных балансов членов МВФ и регулирование курсов их валют, разработка реформ по оздоровлению валютной системы мира. МВФ предоставляет кредитные ресурсы своим членам.

Международный валютный фонд как наиболее яркий представитель международных валютно-финансовых организаций был создан на Международной конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Учредительные документы МВФ вступили в силу 27 декабря 1945 г.

В своей политике и деятельности МВФ руководствуется Уставом, известным как Статьи соглашения о МВФ, ныне действующим в редакции 1978 г. Кроме этого, внутренним документом выступают "Правила и процедуры" (By-Laws Rules and Regulations), которые обновляются каждый год, дополняют и расширяют Устав по многим вопросам.

Уникальность Фонда определяется тем, что в своей деятельности он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции, направленные на достижение целей, во имя которых он был создан, а именно:

- содействовать сбалансированному росту международной торговли;

- поддерживать устойчивость обменных курсов валют;

- способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами МВФ и устранению валютных ограничений, препятствующих росту международной торговли;

- предоставлять государствам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность внешних платежей без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов;

- служить форумом для консультаций и сотрудничества в области международных валютных вопросов (ст. I Устава).

- В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

МВФ создавался и действует в соответствии с положениями настоящего Соглашения в его первоначально принятом варианте и с последующими поправками. Во всей своей политике и решениях Фонд руководствуется целями, изложенными в настоящей Статье. Таким образом, МВФ занимается не только проблемами отдельных стран, но и вопросами функционирования международной валютной системы в целом.

Фонд первоначально задумывался как источник приобретения необходимой свободно конвертируемой (твердой) валюты за национальную валюту государства - участника Фонда в ситуации, когда такая покупка на свободном рынке была бы невозможна или нежелательна.^[1] Допустим, какая-то страна в условиях дефицита платежного баланса испытывает дефицит долларовых ресурсов. Она может приобрести доллары за свою национальную валюту в Фонде для выравнивания ситуации, не опасаясь спекулятивного скачка валютного курса, который мог бы последовать при попытке провести такую операцию на валютном рынке.

Правила Фонда таковы, что покупка производится с условием обратной продажи твердой валюты по заранее оговоренному курсу. Поэтому в литературных публикациях зачастую во главу угла ставится не юридическая форма операции (две встречные валютные сделки - "спот" и срочная), а ее экономическая суть - получение твердой валюты в кредит за незначительную плату. В обмен на доступ к дешевым валютным ресурсам страна-заемщик берет на себя обязательства выполнить рекомендации Фонда по выравниванию платежного баланса и проведению экономических реформ.

Право на доступ к ресурсам Фонда возникает у государства - члена Фонда, столкнувшегося с дефицитом платежного баланса или недостаточностью валютных резервов.

У эффективности Фонда есть объективные пределы. Фонд, вероятно, работал бы идеально, был бы своего рода буфером обмена для сглаживания колебаний спроса на ту или иную валюту, если бы все валюты были равно востребованы рынком. Но спросом пользовались, как правило, только основные свободно используемые валюты - доллар и, в меньшей степени, фунт стерлингов (в настоящее время - доллар и евро). Наделить ненадежные валюты ценностью Фонд, ясное дело, не мог при всем желании. Его рекомендации мало могли помочь преодолению объективных экономических трудностей развивающихся стран. Поэтому в средствах массовой информации деятельность Фонда зачастую подвергается критике и предлагаются различные варианты его реформы, с тем чтобы придать ему функции глобального центрального банка - наднационального регулятора и эмитента резервной валюты.

Однако для стран Западной Европы, а также США и Японии, проводивших грамотную рыночную политику, польза от учреждения Фонда, несомненно, была. Устав Фонда обязал участников отказаться от валютных ограничений, препятствовавших взаимовыгодной торговле. Если бы каждое государство было предоставлено самому себе, не имея правовых гарантий того, что его соседи и конкуренты отменят ограничения, оно, скорее всего, следовало бы осторожной политике и предпочло бы сохранить ограничения в своем национальном законодательстве. Взаимная договоренность и согласованность действий позволили ведущим экономически развитым странам, к их взаимной выгоде, отказаться от ограничений.

1.2 Цели МВФ.

Статья 1 Устава формулирует цели Фонда следующим образом:

- Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

- Способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

- Содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

- Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

- За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном и международном уровне.

- В соответствии с изложенным - сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений".

В течение первых лет своей деятельности, деятельность МВФ не привлекала всеобщее внимание. Когда же экономики западных государств стали крепнуть, что подтверждается их возвращением к конвертируемости валют в начале 60-х гг. XX века, МВФ начал играть активную роль на международной финансовой сцене"^[2]. Бесспорно, с принятием первой поправки к Уставу МВФ в 1969 г., на основе которой он получил полномочие самостоятельно осуществлять эмиссию первой международной расчетной единицы "специальных прав заимствования" (Special Drawing Rights) - СДР, значение этой организации в регулировании международных платежно-расчетных отношений значительно повысилось. Однако резко возросшая нестабильность валютных курсов стран-членов, игравших ключевую роль в Фонде (в первую очередь США), явилась причиной принятия второй поправки в 1976 г., суть которой заключалась в установлении "мультивалютного стандарта", который реализуется через право страны поддерживать стоимость своей валюты к любой валюте страны-члена МВФ, группе валют, СДР, другому эквиваленту, исключая золото, или практиковать "плавающие" валютные курсы.

В настоящее время подавляющая часть развитых стран, включая США, Великобританию, Японию, Канаду, Австралию, Швейцарию, предпочитают режим "плавающих" валютных курсов^[3]. Таким образом, вторая поправка к Уставу МВФ повлекла за собой практически потерю считавшейся изначально основной функции - обеспечения исполнения "кодекса надлежащего валютно-финансового поведения государств-членов", следствием чего явилось ослабление роли МВФ в качестве учредителя основополагающих принципов поведения его членов в сфере международных валютно-финансовых отношений.

Вообще, государства-члены МВФ, которые сталкиваются с дефицитами платежных балансов и нуждаются в финансовой помощи, могут быть классифицированы на две категории. К первой относятся государства, которые кредитоспособны в финансовой сфере и рассматриваются международными банками как потенциально хорошие дебиторы, вследствие чего имеют легкий доступ на международные рынки капиталов. Данная категория государств широко представлена членами Организации Экономического Сотрудничества и Развития, которая представляет собой клуб 24-х самых богатых государств в мире и новые индустриальные страны, включая относительно богатые: Бразилию, Мексику, Южную Корею, Тайвань. Эти страны способны обойти МВФ и его условия, они не нуждаются в "выпрашивании" финансовой помощи.^[4] Следовательно, еще в 70-е гг. XX века развитые государства отказались от обращения к Фонду за финансовой помощью. Они предпочли переплачивать за более дорогие ресурсы частным банкам, нежели получать относительно дешевые кредиты у МВФ, так как социально-экономические издержки программ, под которые Фонд выдает кредиты, превышали переплаты за дорогие рыночные финансовые ресурсы.

Таким образом, появилась вынужденная переориентация кредитной деятельности МВФ на другую категорию: развивающиеся государства и ограничение его роли контролированием экономик стран-членов, у которых нет альтернативы внешнего финансирования. Именно для адаптации к нуждам развивающихся государств МВФ создал специальные финансовые механизмы, которые имели общей целью более гибкое обслуживание нужд развивающихся государств, а именно: компенсационное и чрезвычайное финансирование, фонд расширенного финансирования, механизм структурной перестройки, улучшенный механизм структурной перестройки. В апреле 1993 г. был образован новый "Механизм системной трансформации" для расширенной финансовой помощи странам, столкнувшимся с трудностями платежного баланса как следствие перехода от командно-административной к рыночной экономике^[5].

Основными функциями МВФ являются:

1. содействие международному сотрудничеству в сфере денежной политики и обеспечения стабильности финансовых систем;
2. кредитование стран-членов Фонда;
3. стабилизация обменных валютных курсов;
4. консультирование правительств, органов монетарных властей и регуляторов финансового рынка;
5. разработка стандартов международной финансовой статистики и тому подобное.