Файл: "Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации".pdf

Введение

Актуальность темы курсовой работы определяется ростом роли валютных отношений в мировой экономике, связанным с расширением объемов международной торговли и международных потоков капитала в течение последних десятилетий. Исследование роли валют различных стран в мировой экономике позволит лучше понять направления развития мировой валютной системы, представить рекомендации по ее более сбалансированной организации.

Мировая валютная система – это совокупность организаций, правил, обычаев, договоренностей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции.

Степень изученности проблемы. В своих обоснованиях и обобщениях автор использовал положения, отраженные в трудах российских и зарубежных ученых-экономистов: А.А. Бальсевича, Т.К. Блохина, И.А. Василенко, А. Гринспена, Н.Ю. Ерпылевой, А.Ф. Джинджолии, Р.К. Щенина, А.И. Евдокимовой и др.

Целью исследования является анализ проблем формирования и развития валютной системы Российской Федерации.

Для достижения указанной цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть понятие валютных отношений и валютной системы;

- дать характеристику категорий валютный курс и валютный рынок;

- изучить нормативно-правовое регулирование валютных отношений;

- рассмотреть методы регулирования валютного курса;

- определить значение резервных валют в мировой валютной системе;

- охарактеризовать конвертируемость национальной валюты как механизма прямой связи внутреннего рынка с мировым в условиях открытости экономики.

Объектом исследования курсовой работы выступает валютная система.

Предмет исследования - сущность валютных отношений и валютной системы.

Теоретической основой курсовой работы являются труды ведущих отечественных и зарубежных авторов-экономистов, раскрывающие различные аспекты развития международных валютно-финансовых отношений и мировой валютной системы.

Эмпирическую базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, монографии отечественных авторов, публикации в научной периодической области, сообщения информационных агентств и сведения, полученные в сети Интернет.

В процессе исследования использовались методы системного анализа, математического и логического моделирования, структурного анализа, эконометрические методы, метод экспертных оценок и др.

Глава 1. Теоретические аспекты валютных отношений

1.1. Понятие валютных отношений и валютной системы

Под валютной системой понимается совокупность двух понятий - валютный механизм и валютные отношения. Валютный механизм - это правовые нормы и институты, которые представляю их на национальном и международном уровнях.

Связи экономического, политического, культурного характера между странами способствуют возникновению денежных отношений между ними, связанных, как правило, с оплатой получаемых товаров и услуг. Такие денежные отношения между странами и являются основой валютных отношений. Таким образом, под валютными отношениями понимаются то повседневные связи, в которых задействованы частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

В условиях углубленной интеграции экономик промышленно-развитых государств валютной системе принадлежит все более важная и самостоятельная роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, непосредственное влияние на экономическое положение страны оказывают следующие факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

Выделяют национальные, региональные и мировые валютные системы.

Под мировой валютной системой понимается форма организации международных валютных отношений, которая складывается на основе международной договоренности и представляет собой совокупность инструментов и органов, при помощи которых происходит платежный и расчетный оборот между странами, входящими в данную систему. Основные элементы мировой валютной системы - денежная масса, с помощью которой осуществляются международные расчеты; валютный курс; международные валютные рынки - наднациональные институты, которые занимаются регулированием межгосударственных валютных отношений.

Первая Международная валютная система - Бреттон-Вудская валютная система – была сформирована после второй мировой войны. Она базировалась на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих в то время государств, в первую очередь к национальной системе США. В настоящее время действуют Ямайская валютная система, которая основана не на валютных системах отдельных стран, а на межгосударственных принципах, которые закреплены законодательно, а также Европейская валютная система, призванная обеспечивать устойчивое соотношение курсов национальных валют государств, являющихся членами Европейского экономического сообщества.

Основой мировых и региональных валютных систем служит международное разделение труда, товарное производство и внешнеторговые отношения. В мировую валютную систему включены международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, призванных обеспечивать функционирование валютных инструментов.

Эффективность валютного механизма, степень вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных рынков и рынков золота и драгметаллов оказывает влияние на экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых государств. Возрастающее значение валютной системы вынуждает промышленно-развитые страны к совершенствованию старых и поиску новых инструментов и методов государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

Валюта и деньги не являются идентичными понятиями. Валюта, будучи формой денег, обладает одной специфической особенностью: нацеленностью на мировые рынки, на обслуживание международных экономических отношений. Таким образом, валютой являются деньги, признанные мировым сообществом в качестве всеобщего эквивалента.

1.2. Валютный курс и валютный рынок

Валютный курс - это цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. Понятие «обмена валюты» непосредственно связано с ее конвертируемостью. Степень конвертируемости валюты определяет механизм государственного регулирования валютных операций. Валюта является свободно конвертируемой, если в стране данной валюты к резидентам и нерезидентам не применяю ограничения, связанные с осуществлением валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой является валюта стран, где действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников таких операций. Свобода конвертации валюты опирается на экономическую стабильность страны. Это означает, что одно законодательное разрешение обмена валюты является недостаточным, необходимы также доверие к валюте и оценка экономической состоятельности государства. Таким образом, под конвертируемостью понимается способность валюты на свободный обмен на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.

Для конвертированных валют основой курса является валютный паритет. Однако курсы валют практически никогда не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических акций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спроса и предложения иностранной валюты не являются равновесными. При активном платежном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратный процесс происходит тогда, когда у страны имеется пассивный платежный баланс. Поэтому у большинства стран наряду с твердым официальным курсом национальной валюты существует также свободный курс. Официальный паритет необходим для осуществления расчетов центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между различными странами и с международными организациями. Расчеты частных лиц и организаций осуществляются на основе свободного курса.

Фиксируется валютный курс или в соответствии с золотым паритетом (гарантированное золотое содержание национальной денежной единицы), или на основе международного договора. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном обмене валют на золото в центральном банке, валютн

ый курс устанавливается пропорционально к его золотому содержанию.

В той или иной степени правительством страны устанавливаются официальные обменные (учетные) курсы, которые регулярно публикуются в специальных бюллетенях.

Фиксация национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Различаются прямая и обратная (косвенная) котировки. Прямой котировкой называется цена иностранной валюты, которая сложилась на национальном рынке. Она характеризует количество валюты-измерителя, которое приходится на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка является отражением количества единиц котируемой валюты, которое приходится на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может определяться через третью валюту. В данном случае он называется кросс-курсом. Необходимы такие котировки в тех случаях, при которых объем прямых обменных операций между двумя валютами является относительно небольшим, и, следовательно, не могут слоиться достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже если есть надежные прямые котировки, расчет кросс-курса может дать несколько отличную величину курса.

При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируются два курса: курс продавца (по которому банк продает валюту) и курс покупателя (по которому банк покупает валюту).

Данные курсы различаются, так как в этом случае валютные операции рассматриваются в качестве средства получения прибыли. Разность между этими курсами называется маржей.

Коммерческие банки осуществляют основной объем валютных операций. В банках открыты счета другие участники рынка, которые осуществляют необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках происходит концентрация совокупных потребностей товарных и фондовых рынков в обмене валют, а привлечение/размещение средств. Кроме выполнения заявок клиентов, банки проводят операции и самостоятельно за счет собственных средств. В итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние на нем имеют крупные международные банки, которые имеют ежедневный объем операций порядка миллиардов долларов. Объем одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 миллионов долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме того, существуют затраты до 6 тысяч долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за таких условий, на Форексе не проводятся конвертации небольших сумм. В этих целях проще и дешевле обращаться к финансовым посредникам (банк или валютный брокер), которые осуществят конвертацию за определенный процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках регулярно возникают ситуации внутреннего клиринга, когда посреднику не обязательно обращаться к стороннему контрагенту (не нужна реальная конвертация через Форекс). Но посредники получают комиссионные с клиентов в любом случае. Из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые намного ниже стоимости прямых операций на Форекс. В то же время, если отказаться от посредников, стоимость конвертации для клиентов неизбежно возрастет.

Фирмы, которые осуществляют внешнеторговые операции. Посредством суммарных заявок от импортеров формируется устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортеров - на предложение иностранной валюты, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободные остатки на валютных счетах). Как правило, у фирм отсутствует прямой доступ на валютный рынок, в связи с чем они проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.