Файл: Активы мировых финансовых центров мирового финансового рынка).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Мы живем в условиях мировой экономики, которая характеризует себя не только торговлей товарами и услугами, но и свободным движением капитала. Самым тесным образом связаны между собой: процентные ставки, курсы обмена валют, курсы акций в различных странах. Из этого следует что, мировой финансовый рынок начинает оказывать огромное влияние на экономические условия.

Международный финансовый рынок – это сфера реализации
и отношений между участниками сделок с финансовыми активами
на международном уровне.

Финансовые активы – это инвестиционные ценности и денежные средства, служащие инструментом образования этих средств.

Самый активный перелив финансовых ресурсов осуществляется
в мировых финансовых центрах (МФЦ). К ним относят, где торговля активами между разными странами имеет большие масштабы. Это, прежде всего Лондон, Нью-Йорк, Сингапур, Гонконг, Токио. В мировые финансовые центры уже превратились некоторые оффшорные центры в бассейне Карибского моря - Багамские, Каймановы, Бермудские и Антильские острова.

Целью работы – более детальное рассмотрение самой структуры международных финансовых рынков их активов и создание МФЦ в России.

В связи с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

1. Определить понятие, особенности и структуру мировых финансовых рынков.
2. Дать характеристику мировым финансовым центрам.
3. Установить причины и мотивы создания финансового центра
   в России.
4. Описать концепцию создания в России международного финансового центра.
5. Раскрыть перспективы развития фондового рынка России.

Предметом исследования является активы мировых финансовых центров мирового финансового рынка.

Объект исследования составляет мировые финансовые центры.

При проведении исследования использовались теоретический
и эмпирический методы.

Теоретической основой исследования стали работы отечетвенных
и зарубежных ученых и политических деятелей.

1. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: ПОНЯТИЕ, ОСОБЕННОСТИ, СТРУКТУРА

1.1 Понятие, функции и особенности МФР

Прежде чем говорить о международном финансовом рынке, нужно, определить основные термины, понятия и представления, связанные с его развитием и формированием.

Что такое финансовый рынок мы рассмотрели в введении.

Денежный рынок – это рынок краткосрочных долговых бумаг, например, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, казначейские векселя со сроком погашения до одного года. [13, 542]

Капитал – это активы и товары, используемые для генерирования дохода. Также под капиталом подразумевается чистая стоимость бизнеса, т.е. сумма, представляющая собой разницу превышения активов над пассивами.

Обмен валютами – это организация или ассоциация, которая обеспечивает и поддерживает рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами, опционами и фьючерсами. Второе определение- это могут быть валютные рынки.[13, 544]

Кредит – это контрактное соглашение, в соответствии с которым заемщик получает денежные средства или другие финансовые ресурсы с обязательством выплатить кредитору полученную сумму в течение определенного срока с процентами.

Международный финансовый рынок – это совокупность национальных рынков,которые специализируются на финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, где осуществляется движение мировых финансовых потоков в сфере международных экономических отношений. [15, 15]

Основные функции МФР:

1. мобилизации и перераспределении капитала между странами, регионами, корпорациями;
2. формировании рыночной цены на отдельные финансовые инструменты;
3. снижении издержек финансовых операций;
4. образование крупных финансовых холдингов, это особенно ярко проявляется в слияниях и поглощениях коммерческих
   и инвестиционных банков.

Особенности МФР:

1. большие масштабы сделок;
2. отсутствие каких-либо границ, например, географических или временных;
3. операции на МФР осуществляются круглосуточно;
4. использование только ведущих валют (доллар, евро, йена);
5. внедрение национальных финансовых рынков в систему МФР при этом у них сохраняется самостоятельность. [15, 21]

В современных условиях требуется биржевой механизм, который будет охватывать по максимуму возможную территорию и позволит торговать
в одной системе различными финансовыми инструментами быстро, эффективно и с минимальными затратами.

1.2 Структура и участники МФР

Международные финансовые рынки включает в себя различные типы рынков:

1. Внебиржевые, которые не регулируют валютные рынки,
   а объединяют финансовые институты разных стран.
2. Биржевой и внебиржевой рынки облигаций, которые позволяют иностранным эмитентам впускать свои ценные долговые бумаги на крупных национальных рынках.
3. Рынки еврооблигаций, еврокоммерческих и долговых бумаг. Где международные заемщики получают доступ к кредитным ресурсам инвестиционных фондов, хеджфондов, взаимных фондов, пенсионных фондов, а также страховых компаний
   и частных банков других стран.
4. Рынки производных инструментов, которые обеспечивают перемещение финансового капитала через национальные границы и совершение сделок между экономическими агентами.

Участники международного финансового рынка – это кредитно-финансовые учреждения, где осуществляется движение ссудного капитала
в сфере международных экономических отношений. [15, 53]

Участников можно классифицировать по следующим признакам:

1. По характеру участия в операциях:

• прямые — это биржевые члены рынка , которые заключают соглашения за свой счет или за счет клиентов, которые
  не являются членами биржи;
• косвенные — это участники, которые должны обращаться
  к услугам прямых участников рынка.

1. По мотивам участия:

• хеджеры – это участники МФР, которые используют инструменты рынка для страхования ценового риска, который присущий финансовым инструментам, своих активов;
• спекулянты – это участники которые, заключают соглашения
  с целью заработать на благоприятном движении курсов. Они осуществляют куплю (продажу) контрактов, чтобы позднее продать (купить) их за высшей (низшей) ценой.

1. По типам эмитентов:

• международные и межнациональные агентства;
• национальные правительства и суверенные заемщики;
• провинциальное и региональное правительства;
• муниципальные правительства;
• квази-государственные эмитенты;
• корпорации, банки и другие организации.

4. По странам происхождения:

• развитые страны;
• страны, которые развиваются;
• международные учреждения;
• офшорные центры.

1. По типам инвесторов:

• частные – это лицо или организация, которые размещают капитал с целью получения прибыли;
• институционные – это инвесторы, к которым относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, банки. [11, 62]

1.3 Причины возникновения мирового финансового рынка

Сущность МФР состоит в перераспределении свободных денежных капиталов от сберегателей к заемщикам через посредников.

Развитие МФР страны зависит от:

1. Места страны и ее доли в мировой системе хозяйства.
2. Наличия в стране развитой банковской системы и фондовых бирж.
3. Умеренность налогообложения.
4. Льготные законодательства, разрешающего допуск иностранного капитала на национальный рынок.
5. Удобное географическое положение.
6. Относительная стабильность политического режима.

Причинами возникновения МФР является:

1. Выход на мировую экономику национальными финансовыми рынками.
2. Рост масштабов МФР и ежедневные операции превышали объем ежедневных сделок по линии мировой торговли.
3. Для международных финансовых рынков нет государственных границ.
4. Круглосуточное проведение операций на МФР.
5. Использование валют, ведущих зарубежных стран.
6. Появление крупных банков корпораций и финансово-кредитных институтов, которые транснациональные.
7. Информационные революции в технологиях общения , связанным с движением капиталов.
8. Формирование унифицированных стандартов и правил
   с национальным регулированием.

2. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ

2.1 Основные сведения

Страны Европейского Союза начали давно стремиться создать собственный финансовый центр. С введением евро рынок Европейский Союз стал вторым фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги
и производные ценные бумаги номинированы в одной валюте исчезает валютный риск. В последнее время Лондон взял первенство мирового финансового центра.

Мировые финансовые центры, где банки осуществляют операции
в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название «офшор». Такие финансовые центры служат и налоговым убежищем, так как операции на них не облагаются налогами и они свободны от валютных ограничений. На данный момент в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков. [4, 25]

Таблица 1

Топ 5 МФЦ и их активы