Файл: Межународная валютная система и российский рубль.pdf

В основе интернационализации валюты положены три группы факторов:

— размер экономики государства-эмитента и ее процент в мировой экономике по типам международного обмена как конкурентная база для формирования финансового сектора;

—уровень развитости финансовых рынков государства-эмитента как инструментальная и инфраструктурная вершина для популяризации валюты;

— константность и конвертируемость валюты как основные факторы ее конкурентоспособности и привлекательности.

Эти группы факторов положены в основу анализа международного положения российского рубля. Доля ВВП страны в мировом ВВП характеризует вклад государства-эмитента валюты в мировую экономику. Чем больше процент, тем больше экономическое положение государства, включая глобальную конкурентоспособность. Доля ВВП России ниже, чем у государств-эмитентов базовых резервных валют, но при этом динамика более константна против отрицательной у последних^[18].

Доля экспорта государства в мировом экспорте характеризует степень участия страны в международном обмене товарами, степень торговой интеграции страны в мировое хозяйство. Высокий уровень участия в трансграничном товарообмене положительно воздействует на конкурентоспособность государства, ее геополитическое положение. Доля РФ в мировом экспорте не большая, ниже США и Японии, но главной чертой является долгосрочный повышательный тренд показателя у России.  Участие государства в международном инвестиционном обмене имеет определяющее значение в ее экономическом развитии и выражает позитивное воздействие на интернационализацию национальной валюты этой страны. Россия имеет меньше инвестиций, чем США и Еврозона, но обгоняет по этому фактору Японию, которая базируется на больших внутренних возможностях инвестирования.

Экспорт прямых иностранных инвестиций - явный индикатор активной международной позиции государства как финансового игрока, который также способствует увеличению популярности и востребованности ее национальной валюты за рубежом. Россия вкладывает деньги за рубеж не так активно чем США и Япония, но наличествует постоянная положительная динамика этого показателя

Большая доля в мировых валютных резервах не является основополагающим фактором в интернационализации валюты. Для развивающихся государств, особенно для тех, которые имеют цель завоевания ведущих позиций в мире, высокие резервы, важны как «базовая площадка» экономического и финансового развития. Россия принадлежит этой группе и доля ее резервов значительна.

---

Индикатором сформированности рынков капиталов применяется процент государства в мировом обороте обмена валют, образованная на среднедневном обороте торгов всеми востребованными валютами в данном государстве. Статистика валютного рынка лимитирована, главным фактором является обзор межбанковского валютного рынка, делаемый Банком международных расчетов раз в три года. Россия уступает государствам-эмитентам мировых валют по этому фактору. Этот тренд изменился на отрицательный в посткризисный период^[19].

Доля капитализации рынка акций — резидентов государства в капитализации мирового рынка акций существенный индикатор сформированности финансового сектора. Государство, имеющее емкий и ликвидный рынок, имеет преимущество по привлечению капитала. Доля российского рынка акций меньше, чем в США, Еврозоне и Японии. Но Россию отличает положительная динамика этого фактора, которая прекращалась в течение одного года в период кризиса. 

Доля резидентов государства в выпуске международных долговых ценных бумаг говорит о развитии рынков долговых обязательств. Российские предприятия используют заимствования за рубежом меньше, чем её конкуренты.

Глубина финансового рынка отражает уровень сформированности финансовых рынков в государстве, ликвидность рынков капитала, др. По этому показателю Россия отличается от государств-эмитентов мировых валют незначительно, в последние годы сопоставимо. У России по этому фактору нет учета капитализации биржи РТС. Международное сообщество оценивает финансовый рынок России в целом не высоко. Темп инфляции внутри государства необходим для оценки привлекательности валюты для экономических субъектов, др. Несмотря на то, что показатели инфляции в России больше, чем в США и Японии, присутствует успехи монетарной политики правительства по борьбе с явлением.

Стабильность курса валюты — залог успеха на международной арене и привлечения инвесторов. Курс российского рубля может считаться достаточно стабильным на фоне мировых валют, но с оговоркой, что Центральный банк РФ принимает активное участие в его формировании до 2010 г.

Полная конвертируемость валюты важное условие ее интернационализации, только отсутствие всяких ограничений на все виды операций с валютой делают ее действительно доступной для всех субъектов экономической деятельности^[20].

Доля валюты в мировых валютных резервах характеризует выполнение валютой функции международной меры стоимости при употреблении странами в составе официальных валютных резервов. Российский рубль практически не употребляется как резервная валюта. Лишь повышение процента «прочих валют» дает основание предполагать, что и доля рубля также усиливается. Доля валюты в обороте на мировом валютном рынке характеризует исполнение валютой функции международного средства платежа и привлекательность валюты для иностранных контрагентов.

---

Доля валюты в выпуске международных долговых обязательств определяет насколько валюта исполняет функцию международного средства обращения. Сегодня международные долговые ценные бумаги, номинированные в рублях, практически не выпускаются, хотя присутствует небольшая положительная динамика.

У России неплохая экономическая база, по факторам которой она в целом уступает другим государствам, но не много. Степень продвинутости финансовых рынков не много отвечает рынку государств-эмитентов резервных валют и не является полной для претворения в жизнь планов по образованию международного финансового центра, особенно в плане инвестиционной активности и сформированности финансовых институтов. Сегодня есть проблемы с поддержанием инвестиционного климата внутри государства, понижения экономических и политических рисков. Российский рубль стал свободно конвертируемой валютой, но не решены вопросы его доступности и востребованности за пределами России, небольшой объем эмиссии. Репутации российского рубля вредит большой уровень инфляции, угроза появления проблем поддержания макроэкономического равновесия, обеспечения постоянства валютного курса из-за малого опыта в исполнении политики свободного плавания.

Россия имеет достаточные возможности чтобы укрепить свои позиции в МВС, увеличить международный статус рубля в средне- и долгосрочной перспективе, при следовании ряду условий, нацеленных на формирование финансовых рынков и рост надежности денежно-кредитной и валютной политики, совершенствование инвестиционного климата, на стабильность экономики, надежность и доступность валюты. При этом рубль имеет шансы на приобретение звания региональной валюты на постсоветском пространстве СНГ и Центральной Азии. Но даже если все условия, важные для интернационализации, будут соблюдены, названные факторы примут приемлемые значения, выбор валюты для экономической деятельности будет совершен со стороны самих ее участников, с учетом предпочтений, эффекта инерции, иных факторов, стоящих вне экономической плоскости рассмотрения ^[21].

Заключение

Мировая валютная система прошла свой путь развития (появление системы «золотого стандарта», XIX - начало XX в, соглашение о переходе к золотодевизному стандарту, 1922 г, послевоенная бреттонвудсская валютно-кредитная система, право выбора режима валютного курса, 1976г. Ямайская, последняя валютная система основывалась на особых правах заимствования (СДР – расчетная единица), изменяющихся валютных курсах, главенствующей и контролирующей роли МВФ. СДР стали образцом мировых денег. Оценка СДР начала делаться на базе валютной «корзины». В течение последних десяти лет в мировой валютной системе главными резервными валютами являются доллар США, евро, японская йена.

---

Россия на международных валютных рынках была представлена Центральным банком СССР и Внешэкономбанком. Доля ВВП России ниже, чем у государств-эмитентов базовых резервных валют, но при этом динамика более константна против отрицательной у последних. Участие государства в международном инвестиционном обмене имеет определяющее значение в ее экономическом развитии и выражает позитивное воздействие на интернационализацию национальной валюты этого государства. Россия имеет меньше инвестиций, чем США и Еврозона, но обгоняет по этому фактору Японию, которая базируется на больших внутренних возможностях инвестирования.

Россия вкладывает деньги за рубеж не так активно чем США и Япония, но наличествует постоянная положительная динамика. Большая доля в мировых валютных резервах не является основополагающим фактором в интернационализации валюты. Доля российского рынка акций меньше, чем в США, Еврозоне и Японии. Но Россию отличает положительная динамика этого фактора, которая прекращалась в течение одного года в период кризиса.

Доля резидентов государства в выпуске международных долговых ценных бумаг говорит о развитии рынков долговых обязательств. Российские предприятия используют заимствования за рубежом меньше, чем её конкуренты. Доля резидентов государства в выпуске международных долговых ценных бумаг говорит о развитии рынков долговых обязательств. Российские предприятия используют заимствования за рубежом меньше, чем её конкуренты. Международное сообщество оценивает финансовый рынок России в целом не высоко.

У России неплохая экономическая база. Государство может упрочить свои позиции в МВС, но это средне- и долгосрочные перспективы при соблюдении ряда условий. Рубль имеет шансы на получение звания региональной валюты в постсоветском пространстве СНГ и Центральной Азии.

Считаем свою работу выполненной, цели, задачи достигнутыми.

Список литературы

1. Белозеров С.А. и др. Банковское дело- М.: Проспект, 2015. - 408 c.
2. Банковское дело / Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 687 c.
3. Жуков Е.Ф. Банковское дело - Люберцы: Юрайт, 2015. - 591 c.
4. Корень А. В., Пустоваров А. А. Проблемвы и перспективы развития мировой валютной системы // Азимут научных исследований: экономика и управление - 2018https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-razvitiya-mirovoy-valyutnoy-sistemy
5. Костерина Т.М. Банковское дело - Люберцы: Юрайт, 2015. - 332 c.
6. Купцов М.М. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: ИЦ РИОР, 2017. - 144 c.
7. Ломакин В.К. Мировая экономика- М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c.
8. Латышева К. В. Россия в мировой валютной системе // Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 377-380.
9. Мировая валютная системаhttp://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mirovaya-valyutnaya-sistema.html
10. Мировая валютная система. Валютная система РФ https://lektsia.com/2xaaf3.html
11. Мировая экономика / Под ред. Ю.А. Щербанина. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 519 c.
12. Нешитой А.С. Финансы и кредит. - М.: Дашков и К, 2015. - 576 c.
13. Стрелков И. В. Положение российского рубля в мировой валютной системе // Мировая валютная система. - 30 (168) – 2018. – С. 77-87
14. Проблемы валютного рынка России и пути их решения https://pandia.ru/text/80/584/35337.php
15. Пономарева Е.С. и др. Мировая экономика и международные экономические отношения - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.
16. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы в современных условиях https://vuzlit.ru/824460/problemy_perspektivy_razvitiya_mirovoy_valyutnoy_sistemy_sovremennyh_usloviyah
17. Сущность международных валютных отношений. Мировая валютная система, ее эволюцияhttps://pravo.studio/ekonomika/suschnost-mejdunarodnyih-valyutnyih-otnosheniy-45227.html
18. Финансы: учебник / Под ред. Е.В. Маркиной. — М.: КНОРУС, 2018. — 432с
19. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 639 c.
20. Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения - М.: Дашков и К, 2016. - 352 c
21. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/

---

1. Сущность международных валютных отношений. Мировая валютная система, ее эволюцияhttps://pravo.studio/ekonomika/suschnost-mejdunarodnyih-valyutnyih-otnosheniy-45227.html ↑

2. Белозеров С.А. и др. Банковское дело- М.: Проспект, 2015. – С. 65 ↑

3. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы в современных условиях https://vuzlit.ru/824460/problemy_perspektivy_razvitiya_mirovoy_valyutnoy_sistemy_sovremennyh_usloviyah ↑

4. Костерина Т.М. Банковское дело - Люберцы: Юрайт, 2015. – С.88 ↑

5. Корень А. В., Пустоваров А. А. Проблемвы и перспективы развития мировой валютной системы // Азимут научных исследований: экономика и управление - 2018https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-razvitiya-mirovoy-valyutnoy-sistemy ↑

6. Ломакин В.К. Мировая экономика- М.: ЮНИТИ, 2016. – С.82 ↑

7. Мировая валютная система. Валютная система РФ https://lektsia.com/2xaaf3.html ↑

8. Мировая валютная системаhttp://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mirovaya-valyutnaya-sistema.html ↑

9. Проблемы валютного рынка России и пути их решения https://pandia.ru/text/80/584/35337.php ↑

10. Латышева К. В. Россия в мировой валютной системе // Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 377 ↑

11. Купцов М.М. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: ИЦ РИОР, 2017. – С.46 ↑

12. Банковское дело / Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. – С.38 ↑

13. Жуков Е.Ф. Банковское дело - Люберцы: Юрайт, 2015. – С.44 ↑

14. Нешитой А.С. Финансы и кредит. - М.: Дашков и К, 2015. – С.49 ↑

15. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/ ↑

16. Пономарева Е.С. и др. Мировая экономика и международные экономические отношения - М.: ЮНИТИ, 2015. –С.51 ↑

17. Мировая экономика / Под ред. Ю.А. Щербанина. - М.: ЮНИТИ, 2016. –С.71 ↑

18. Стрелков И. В. Положение российского рубля в мировой валютной системе // Мировая валютная система. - 30 (168) – 2018. – С. 77 ↑

19. Финансы: учебник / Под ред. Е.В. Маркиной. — М.: КНОРУС, 2018. – С.56 ↑

20. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. – С.44 ↑

21. Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения - М.: Дашков и К, 2016. – С.76 ↑

---