Файл: Особенности и тенденции развития кредитного рынка РФ.pdf

Аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. Различают отзывные и безотзывные аккредитивы, а также аккредитивы простые и переводные;

Векселя, представляющие собой безусловное денежное обязательство должника (векселедателя) уплатить после наступления, обозначенного в нем срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). В современной практике используются следующие виды векселей:

коммерческий вексель (оформляющий расчетное денежное обязательство покупателя продукции по товарному кредиту);

банковский (или финансовый) вексель (оформляющий денежное обязательство коммерческого банка или другого кредитно-финансового института по полученному финансовому кредиту),

налоговый вексель (оформляющий денежное обязательство плательщика определенного вида налогового платежа рассчитаться в определенный срок по отсроченной его уплате).

При совершении финансовых операций на кредитном рынке могут применяться: процентный вексель (выписанный на номинальную сумму долга и предусматривающий начисление процента на эту сумму в размере, согласованном сторонами вексельной сделки);

дисконтный вексель (доход по такому векселю составляет разница между его номинальной стоимостью и ценой его приобретения).

эмитируемые векселя (они являются одним из видов ценных бумаг) подразделяются на следующие их виды:

• простой вексель (он предполагает, что эмитент векселя является одновременно и плательщиком по нему конкретному лицу или по его приказу);
• переводной вексель (он предполагает, что его держатель может отдать приказ векселедателю об уплате суммы долга по нему путем индоссамента). Если вексель хозяйствующего субъекта содержит гарантию банка, он называется "авалированным векселем";
• залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада. В случае нарушения заемщиком условий кредитного соглашения, владелец этого долгового обязательства имеет право продать их в счет погашения его долга или получить оговоренную в нем собственность.
• прочие финансовые инструменты кредитного рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п.

Рассмотрим роль Банка России в реализации денежно-кредитной политики государства.

Центральный банк - прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Инструментарий денежно-кредитной политики развитых капиталистических государств необычайно широк. Инструменты имеют следующую классификацию: кратко- и долгосрочные, прямые и косвенные, общие и селективные, рыночные и нерыночные.

Краткая характеристика основных инструментов денежно-кредитной политики:

Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.

Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.

Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.

Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.

Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.

Допуск к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.

Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

Количественные ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое замораживание процентных ставок.

Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

Управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.

Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.

Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи.

Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов.

Эти инструменты денежно-кредитной политики могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.

ГЛАВА 2. Развития кредитного рынка России.

2.1 Тенденции развития кредитного рынка России

В процессе развития кредитного сектора финансового рынка сформировалось несколько устойчивых тенденций.

1. Владельцы сбережений все чаще предпочитают переводить их в форму различных производных финансовых инструментов на кредитном рынке, одновременно уменьшается доля банковских депозитов. Такие финансовые инструменты стали оказывать сильное, иногда доминирующее влияние на кредитный рынок.

2. В последнее десятилетие на кредитном рынке произошел резкий рост сбережений, предлагаемых их владельцами банкам для инвестирования в финансовые продукты.

3. Даже крупнейшие коммерческие банки, в том числе транснациональные, не справляются с приливом финансовых ресурсов, следствием чего стала очередная волна поглощений и слияний банков не только между собой, но и с другими финансовыми институтами.

4. В последние годы четко прослеживается тенденция к развалу действовавшей в предыдущие десятилетия системы регулирования кредитного рынка на основе монетаристской концепции. Разрабатывается новая система регулирования.

5. В связи с многочисленными поглощениями и слияниями крупнейших банков, а также с попытками разработать новую систему регулирования кредитного рынка сформировалась его новая институциональная структура.

6. Резко возросла конкуренция между американскими и европейскими транснациональными банками, а также региональными кредитными рынками: североамериканским, европейским и юго-восточно-азиатским.

7. Для того чтобы стать полноправными участниками кредитного рынка, транснациональные банки создают свои филиалы либо в международных финансовых центрах (Нью-Йорке, Лондоне, Цюрихе, Токио, Люксембурге, Гонконге, Франкфурте-на-Майне и т.д.), либо в офшорных зонах. В результате в офшорных зонах сконцентрировались огромные капиталы, практически не облагаемые налогом.

8. Тринадцать крупнейших финансовых центров, в которых функционируют около 1000 крупнейших филиалов и отделений транснациональных банков, сформировали новый тип кредитного рынка: благодаря электронным сетям (SWIFT, Global Costadien, Internet и пр.) он действует круглосуточно. Таким образом регулируется движение кредитных потоков на мировом кредитном рынке, включающем и национальные, и международный рынки.

9. Все транснациональные банки – участники кредитного рынка кроме традиционных депозитно-ссудных операций активно наращивают фондовые, инвестиционные, валютные и страховые операции. Происходит размывание границ между структурными секторами финансового рынка.

10. Электронная коммерция и бизнес, кредитные интернет-технологии существенно снизили транзакционные издержки и риски на кредитном рынке.

11. Заемщики с высоким кредитным рейтингом (ТНК и ТНБ, а также наднациональные финансовые институты МВФ, группа Всемирного банка и др.) берут на кредитном рынке займы ниже ставки LIBOR. Эта практика выражает тенденцию к снижению роли LIBOR как отправной точки при установлении стоимости кредита.

12. Возрастает доля синдицированных кредитов на кредитном рынке, значительно увеличилась доля долгосрочного кредитования.

13. В последнее десятилетие все более заметной становится деятельность на международных региональных кредитных рынках стран с формирующимися рынками.

14. Важной тенденцией современного развития кредитного рынка стали поиски способов совмещения национального кредитного суверенитета с унификацией кредитного рынка.

15. На кредитном рынке в последние годы значительно усилилась контролирующая, регулирующая, консалтинговая и гарантийная роль Международного валютного фонда.

2.2 Анализ кредитного рынка России за период 2015 — начало 2016 г.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. С помощью кредита банки собирают временно свободные денежные капиталы и доходы населения и превращают их из бездействующих в действующие. «Государство, в свою очередь, инициирует совершенствование нормативно-правовой базы, исполняя на постоянной основе надзор за работой субъектов и объектов системы кредитования населения, оказывая им государственную поддержку и предоставляя государственные гарантии, тем самым активизирует платежеспособный спрос, оказывает воздействие на устойчивость банковской системы, содействует формированию и совершенствованию ее инфраструктуры, а кроме того оберегает круг интересов покупателей финансовых услуг». До начала кризиса 2014–2015 годов кредитование населения являлось одним из наиболее прибыльных направлений банковской деятельности. В отрасли наблюдалась активная конкуренция, результатом которой был стабильный рост розничного банковского кредитного портфеля. К концу августа 2014 г. банки выдали населению более 4,8 трлн. руб. С началом кризиса рост кредитного портфеля физических лиц прекратился, и с января по сентябрь 2015 г. Наблюдалось сокращение портфеля кредитования в среднем на 2 % ежемесячно. За период с 2008 по 2015 годы количество банков в России постоянно сокращается. Данный факт подтверждается заключениями экспертов, которые уже указывают, что в ближайшие годы в России останется около 500–600 банков. И на самом деле, прогнозы аналитиков по количеству банков вполне реальны. Согласно данным Центрального Банка на 21.10.2016 количество коммерческих банков и небанковских кредитных организаций составляет 985 учреждений. Из них 335 имеют пометку ОТЗ, то есть лицензия де-юро отозвана. Главная причина, почему население и хозяйствующие субъекты отказываются от кредитов — высокие процентные ставки.

Таблица 1 Средневзвешенные процентные ставки по кредитам физическим лицам врублях,%

Как видно в Таблице 1, максимальная величина процентной ставки по долгосрочным ссудам за период 2015–2016 года, была отмечена в марте 2015 года и составляла 21,83 %. Однако ставки медленно, но верно снижались и в августе 2016 средняя величина процентной ставки по кредитам свыше 1 года составила 16,87 %, что аж на 5 пунктов ниже показателя марта 2015 года. Похожая ситуация наблюдается и по ссудам сроком до 1 года. Разброс в этом столбце составил 5,5 пунктов. От 29 % в январе 2015 до 23,5 % в августе текущего года.

Колебания ставок происходят на фоне изменений ключевой ставки Банка России (рисунок 1). Снижение ключевой ставки с февраля 2015 г. при этом не повлекло такого же оперативного снижения ставок по кредитам коммерческих банков.

Рис. 1. Динамика ключевой ставки ЦБ, %

Одной из причин, по которой банки не понижают процентные ставки по кредитам, сравнимыми с темпами снижения ключевой ставки, является высокая стоимость депозитов сроком от 3 месяцев до 1 года, привлеченных в декабре-январе по максимально высоким ставкам. Банки не могут мгновенно заместить дорогое фондирование по депозитам, при том, что их доля в пассивах составляет более 60–70 %. Поэтому заметное снижение ставок по кредитам может произойти лишь после замещения дорогого фондирования более дешевым». Как видно в Таблице 2, портфель кредитов, выданных субъектам малого и среднего бизнеса, так же имеет тенденции к снижению. Минимального значения, сумма выданных суд достигла в феврале 2016 года и составила 281,5 млрд. рублей. Наивысшего уровня данный показатель достиг в январе 2015 года — 7,2 трлн. рублей. При этом, показатели просроченной задолженности, наоборот, имеют тренд в сторону возрастания. В рублях — с 378,8 млн. рублей в январе 2015 до 611,6 млн. рублей в октябре 2016 года. Исходя из статистических данных, почти 10 миллионов заемщиков не справляются со своими кредитными обязательствами, что привело к образованию просроченной задолженности, которая неуклонно возрастает. Такую тенденцию можно связать с общими кризисными явлениями в экономике. Население сокращает потребление, следовательно, предприниматели терпят убытки и теряют платёжеспособность. В этой связи следует отметить, что важным достижением для банковской системы было создание бюро кредитных историй. В соответствии с Федеральным законом от 30.12.2004 N 218-ФЗ «О кредитных историях» все банки обязаны предоставлять в бюро сведения о кредитной истории заемщиков. Данная база создавалась как для банков, так и для заемщиков. Банкам бюро кредитных историй помогает отсеять недобросовестных заемщикам, а заемщикам с положительной кредитной историей получить более дешевые кредиты.