Файл: Международная валютная ликвидность.pdf

ВЕДЕНИЕ

Прежде чем начать углубляться в тему курсовой, нужно разобраться с базовыми понятиями мировой валютной ликвидности. Международная валютная ликвидность (далее МВЛ) является показателем способности определенного государства обеспечивать обязательства перед другими странами. МВЛ является критерием платежеспособности государства на мировой кредитной арене. Эта ликвидность представляет собой группу источников кредитования и финансирования в глобальной финансовой системе. Главная цель этих потоков — обеспечение экономической стабильности стран. МВЛ служит мерой платежеспособности государства и базируется на объеме золотовалютного резерва. Структурой данного критерия являются следующие составные части:

1. Золотовалютные резервы или иными словами золотой запас государства и его резервы в денежных средствах других стран;
2. Резервная позиция Международного валютного фонда;
3. Счета в специальных правах заимствования (безналичная форма резервов на определенных счетах Международного валютного фонда);

В настоящий момент многие государства уже перешли на резервы, которые базируются на основных пяти валютах мира, а именно Доллар США, Евро, Фунт стерлингов, Японская Йена, Швейцарский франк (некоторые страны также используют Австралийский и Канадский доллар).

Основу ликвидности любой страны составляют собственные резервы, которыми она распоряжается по собственному усмотрению, условную же ликвидность составляют заёмные средства, использования которых может потребовать кредитор.

Экономическая политика любой страны подвержена большому влиянию процессов, происходящих в сфере международных финансов, что вызывает стремление упорядочить их. Таким образом появились международных и мировая валютные системы.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения- это составная часть и одна из самых наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. Изучая её можно понять основные проблемы национальной и мировой экономики. По мере развития данного сегмента начали увеличиваться международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Главное влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие страны, такие как США, Китай, Россия и т.д., которые выступают как партнеры-соперники на мировой арене.

ЗАДАЧИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Раскрыть суть вопроса, связанного с мировой валютной ликвидностью и мировыми деньгами, изучая тенденции мировой экономики в современном мире.

---

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Мировая валютная система (далее МВС) является формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Она состоит из следующих подтипов:

• Мировая валютная система;
• Национальная валютная система;
• Региональная валютная система;

Все данные виды валютных систем неразрывно связаны друг с другом, таким образом изменения в каком либо подтипе ведет к изменению всей системы принципе. За всю историю мы могли неоднократно видеть, как из-за изменений в степени соответствия валютной системы принципам структуры мирового хозяйства, расстановке сил и интересов ведущих стран она менялась (как пример, изменения системы «золотого стандарта» на Бреттон-Вудскую валютную систему).

Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

1. мировой денежный товар и международная ликвидность;
2. валютный курс;
3. валютные рынки;
4. международные валютно-финансовые организации;
5. межгосударственные договоренности.

Немного углубившись в изучение валютной системы, мы сможем увидеть основные различия и составляющие ее подтипов (Таблица 1):

Таблица 1 - Элементы национальной и мировой валютных систем.

Элементы
Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты; международные счетные денежные единицы (СДР, Евро)
Условия обратимости национальной валюты	Условие взаимной обратимости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов курсов валют
Национальное регулирование международной валютной ликвидности	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования кредитных средств обращения
Регламентация основных форм международных расчетов	Унификация форм расчетов (закрепленная на международном уровне)
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие государственное валютное регулирование
Валютное ограничение и валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений

---

Обсуждая валютную систему мы не может не сказать о самой валюте, которая принимает непосредственное участие во всем процессе взаимодействия между странами на мировой арене. Валюта- это денежная единица, используемая в качестве масштаба величины стоимости товара и являющаяся средством обращения во внешней торговле и при вывозе капитала. Мы можем выделить всего несколько понятий, которые используются для ее определения:

1. Национальная валюта- это денежная единица, имеющая хождение в данной стране (Россия- рубль, Казахстан- тенге, США- американский доллар);
2. Иностранная валюта- это денежные знаки иностранных государств, а также кредитное и платежное средство, выраженное в иностранных денежных единицах и используемое в международных расчетах;
3. Международная денежная расчетная единица и платежное средство, она используется в рамках определенной интеграционной группировки и в повсеместном финансовом обороте. 

Для обмена валют между собой и/или для более точного указания цены товара на различных рынках используется валютный курс. Валютный курс- это стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Конвертация или обратимость имеет следующее общепринятое значение- это возможность для владельца денег легально обменивать их на иную валюту и обратно, без специального вмешательства государственных органов валютного контроля.

Исходя из вышеперечисленного мы можем выделить всего два режима валютного курса:

1. Фиксированный валютный курс, при котором устанавливается валютный паритет (официальное соотношение валют разных стран);
2. Плавающий валютный курс, который отражает рыночный спрос и предложение на валюту и формируется в ходе торгов на валютных биржах и может быть подвержен значительным колебаниям. Стоимостной основой валютного курса выступает покупательная способность валют. Отклонение валютного курса от стоимостной основы зависит от спроса и предложения валюты в определенный момент времени (данный режим сейчас установлен в России);

Изменение валютного курса сильно сказывается на импортных и экспортных операциях проводимых отдельно взятыми странами, так как при пониженном курсе мы может видеть тенденцию повышения операций на продажу товаров заграницу (экспорт), так как цена за товар становится ниже среднемировой и в тоже время удорожание ввозимой продукции (импорт). При повышении курса в стране возникает диаметрально противоположная ситуация с выгодным импортом и дорогим экспортном. Таким образом, изменение курса валют оказывает воздействие на перераспределение между отдельными государствами той части их совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках.

---

Для того чтобы в процессе международной торговли все страны были уверены в совершенных сделках, были разработаны правила по проведению платежей. С этой целью был принят ряд межгосударственных договоренностей, которых придерживается большинство государств. На Женевской конвенции (1930-1931 г) были разработаны унифицированные правила по документарному аккредитиву, инкассо, Единообразный вексельный закон; Единообразный закон о чеках; о банковских гарантиях и прочие законы, без которых безопасные сделки между странами считались бы невозможными.

Переломным моментом в истории международной торговли стал август 1971 года, так как именно тогда прекратился обмен Доллара США на золото, что повело резкое уменьшение операций завязанных на перепродаже золота.

В настоящий момент весь мировой рынок золота насчитывает около 50-ти крупнейших центров, а точнее:

• Западная Европа - Лондон, Цюрих, Париж, Женева (всего 11 шт.);
• Азия - Токио, Бейрут, Гонконг (всего 19 шт.);
• Американский континент - США - (5 шт.);
• Африка (8 шт.).

В зависимости от степени государственного регулирования и объемов совершаемых операций рынки золота делятся на 4 основных категории:

• Мировые (Лондон, Цюрих, Чикаго, Гонконг, Франкфурт);
• Национальные свободные (Милан, Париж, Рио-де-Жанейро);
• Национальные контролируемые государством (Афины, Каир);
• Черные рынки (вышедшие из-под контроля государства) (Бомбей).

Во всех рынках встречается понятие Мирового денежного товара, что означает товар принятый каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) деньги.

В международных отношениях каждое государство пытается максимально обезопасить себя и уменьшить свои издержки из-за скачков валютного курса закупая резервную валюту, под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и также в этом качестве на практике используется марка ФРГ и японская иена.

---

Погружаясь в историю мы сможем наткнуться на определенные предпосылки появления резервной валюты у разных стран, а именно:

• Господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
• Развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов;
• Либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами.

Субъективным же фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Большинство лидирующих стран по своей экономике имеют определенное превосходство, за счет того, что они являются странами-эмитентами резервных валют для всех участников этого рынка. Данные страны имеют следующие возможности:

1. Возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;
2. Содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке.

В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику:

• Необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.
• Принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задач достижения внешнего равновесия.

Валюту мы также можем разделить на несколько подтипов с точки зрения её конвертации на международном рынке, а именно:

1. Свободно конвертируемые валюты или «свободно используемая валюта», без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения;
2. Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;
3. Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

---